Задача 5
В таблице приведены данные о работе Предприятие 1 и конкурирующей фирмы Предприятие 2. Оба предприятия производят вагонные стойки.
Показатель |
Предприятие 1 |
Предприятие 2 |
Объем производства продукции, тыс. т. |
6,220 |
6,175 |
Основные фонды на начало года, тыс. руб. |
840,15 |
823,84 |
Выбытие ОПФ: Февраль Март Апрель Май |
55
31 |
49 25 |
Ввод ОПФ Июль Август Октябрь Ноябрь |
52,1
60,49 |
58,4
62,15 |
Объем реализации продукции, тыс. т. |
6,850 |
6,850 |
Себестоимость продукции, руб. |
102 |
98 |
Цена продукции, руб. |
120 |
120 |
Численность персонала |
3 525 |
1 050 |
Известно, что ввод и выбытие ОПФ осуществлялись первого числа каждого квартала.
Определите для обоих предприятий:
коэффициент ввода, выбытия и прироста ОПФ;
показатели фондоотдачи, фондоемкости;
рентабельность ОПФ предприятий;
фондовооруженность;
поквартальную стоимость ОПФ в целях налогообложения.
Проведите сравнительный анализ работы предприятий по рассчитанным показателям.
Задача 6
Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала предприятия по приведенным в табл. 4.1.1 данным, если налог на прибыль составляет 20 %.
Источники средств |
Балансовая оценка, тыс. р. |
Доля (y), |
Выплачиваемые проценты или дивиденды (r, d), % |
% |
|||
Заемные: |
|
|
|
краткосрочные |
7 500 |
39,89 |
11,5 |
долгосрочные |
3 000 |
15,96 |
7,2 |
Обыкновенные акции |
6 000 |
31,91 |
14,2 |
Привилегированные акции |
1 700 |
9,04 |
11,5 |
Нераспределенная прибыль |
600 |
3,19 |
23 |
Итого |
18 800 |
100 |
|
Задача 7.
Обыкновенные акции и долговые обязательства компании оцениваются в 40 и 14 млн р. соответственно. В настоящее время инвесторы требуют 15 % доходности от обыкновенных акций и 7 % от долговых обязательств.
Что произойдет с ожидаемой доходностью акций, если компания дополнительно выпустит акции на 8 млн р. и использует полученные деньги для изъятия из обращения долговых обязательств? Допустим, что изменения структуры капитала не влияют на присущий облигациям риск и ожидаемая доходность активов (средневзвешенная стоимость капитала) остается без изменения. Решить задачу без учета налогов.
Задача 8.
Оценить влияние задолженности на рентабельность собственного капитала и показатель чистой прибыли на обыкновенную акцию при следующих условиях. Цена одной акции 1000 р. Общая потребность в капитале — 150 млн р. Возможны три варианта формирования источников:
а) полностью за счет собственных средств;
б) 50 % собственных и 50 % заемных средств;
в) 30 % собственных и 70 % заемных.
Ставка за кредит — 17 % годовых. Прогнозные значения экономической рентабельности активов составляют:
1) 3 % — пессимистический прогноз;
2) 15 % — наиболее вероятный прогноз;
3) 21 % — оптимистический прогноз.
1) решить задачу без учета налогов, т. е. чистую прибыль рассчитать как разность прибыли и суммы процентов за кредит; 2) найти граничные точки: а) минимальное значение рентабельности при заданном проценте за кредит и б) максимальное значение процентов за кредит при заданном значении рентабельности.
Задача 9.
Капитал общества составляет 250 млн р., в том числе долгосрочный кредит — 90 млн р. по ставке 21 % годовых. Прибыль до уплаты налогов и выплаты процентов составила 160 млн р. Рассчитать финансовый рычаг для предприятия.
ЗАДАЧА 10
Ожидается, что дивиденды компании будут постоянно расти на 4% в год, если дивиденды этого года равны 15 руб. на одну акцию, а ставка рыночной капитализации 7%. какова в настоящее время текущая стоимость данной обыкновенной акции?
ЗАДАЧА 11
Определите курс и текущую доходность облигаций общества с ограниченной ответственностью, если номинальная стоимость облигаций 300 руб., её рыночная цена 240 руб., годовые проценты по облигации 8% от номинала.
ЗАДАЧА 12
На рынке установилась цена в 300 руб. за единицу продукции. Предприятие выпускает и реализует 5 000 шт. товара. Постоянные издержки — 180 тыс. руб., переменные — 1 020 тыс. руб. Определить минимальную цену на единицу товара методом маржинальных издержек.
ЗАДАЧА 13
Рассчитайте коэффициенты движения капитала (коэффициент поступления всего капитала, коэффициент поступления заемного капитала, коэффициент поступления собственного капитала).
На начало периода: собственный капитал 370 000, заемный капитал 420 000
На конец периода: собственный капитал 440 000, заемный капитал 500 000
ЗАДАЧА 14
Чему равна прибыль от продажи продукции:
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов составляет 6 оборотов в год, оборотные активы по балансу — 500 тыс. руб., рентабельность продукции — 15%.