Вопрос 84. Финансовое планирование и прогнозирование. Стратегическое, долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование.

Финансовое планирование — выбор целей по реальности их достижения с имеющимися финансовыми ресурсами в зависимости от внешних условий и согласование будущих финансовых потоков, выражается в составлении и контроле за выполнением планов формирования доходов и расходов, учитывающих текущее финансовое состояние, выраженные в денежном эквиваленте цели и средства их достижения. Цель финансового планирования — обеспечение оптимальных возможностей для успешной хозяйственной деятельности, получение необходимых для этого средств, достижение конкурентентоспособности и прибыльности предприятия, а также планирование доходов и расходов предприятия, движения его денежных средств. Финансовое планирование на предприятии является наиважнейшим процессом, без которого немыслима работа ни одной организации. Именно поэтому его внедрение является наиважнейшим пунктом в процессе осуществления управления.

Исходя из целей, перечисленных выше, финансовое планирование — это многоплановая работа, состоящая из ряда изаимосвязанных этапов:

-анализа финансовой ситуации и проблем;

-прогнозирования будущих финансовых условий;

-постановки финансовых задач;

-выбора оптимального варианта;

-составления финансового плана;

-корректировки, увязки и конкретизации финансового плана;

-выполнения финансового плана;

-анализа и контроля выполнении плана.

К объектам финансового планирования относятся:

-выручка от реализации продукции, услуг и прибыль;

-амортизационные отчисления;

-объем оборотных активов и их прирост;

-ресурсы в капитальном строительстве;

-платежи в бюджет;

-взносы во внебюджетные фонды.

Финансовое прогнозирование представляет собой исследование конкретных перспектив развития финансов субъектов хозяйство-вания и субъектов власти в будущем, научно обоснованное предположение об объемах и направлениях использования финансовых ресурсов на перспективу. Финансовое прогнозирование выявляет ожидаемую в перспективе картину состояния финансовых ресурсов и потребности в них, возможные варианты осуществления финансовой деятельности и представляет собой предпосылку для финансового планирования. К основной цели финансового прогнозирования, осуществляемого для научного обоснования показателей финансовых планов и способствующего выработке концепции развития финансов на прогнозируемый период, можно отнести оценку предполагаемого объема финансовых ресурсов и определение предпочтительных вариантов финансового обеспечения деятельности субъектов хозяйствования, органов государственной власти и местного самоуправления.

Задачами финансового прогнозирования являются:

1) увязка материально-вещественных и финансово-стоимостных пропорций на макро- и микроуровнях на перспективу;

2) определение источников формирования и объема финансовых ресурсов субъектов хозяйствования и субъектов власти на прогнозируемый период;

3) обоснование направлений использования финансовых ресурсов субъектами хозяйствования и субъектами власти на прог-нозируемый период на основе анализа тенденций и динамики финансовых показателей с учетом воздействующих на них внутренних и внешних факторов;

4) определение и оценка финансовых последствий принимаемых органами государственной власти и местного самоуправления, субъектами хозяйствования решений.

В процессе финансового прогнозирования для расчета финансовых показателей используются такие специфические методы, как математическое моделирование, эконометрическое прогнозирование, экспертные оценки, построение трендов и составление сценариев, стохастические методы. Математическое моделирование позволяет учесть множество взаимосвязанных факторов, влияющих на показатели финансового прогноза, выбрать из нескольких вариантов проекта прогноза наиболее соответствующий принятой концепции производственного, социально-экономического развития и целям финансовой политики. Эконометрическое прогнозирование основано на принципах экономической теории и статистики: расчет показателей прогноза осуществляется на основе статистических оценочных коэффициентов при одной или нескольких экономических переменных, выступающих в качестве прогнозных факторов; позволяет рассмотреть одновременное изменение нескольких переменных, влияющих на показатели финансового прогноза. Эконометрические модели описывают с определенной степенью вероятности динамику показателей в зависимости от изменения факторов, влияющих на финансовые процессы. Метод экспертных оценок предполагает обобщение и математическую обработку оценок специалистов-экспертов по определенному вопросу. Эффективность этого метода зависит от профессионализма и компетентности экспертов. Такое прогнозирование может быть достаточно точным, однако экспертные оценки носят субъективный характер, зависят от «ощущений» эксперта и не всегда поддаются рациональному объяснению. Трендовый метод, предполагающий зависимость некоторых групп доходов и расходов лишь от фактора времени, исходит из постоянных темпов изменений (тренд постоянных темпов роста) или постоянных абсолютных изменений (линейный временной тренд). Недостатком данного метода является игнорирование экономических, демографических и других факторов. Разработка сценариев не всегда исходит из научности и объективности, в них всегда ощущается влияние политических пред-почтений, предпочтений отдельных должностных лиц, инвесторов, собственников, но это позволяет оценить последствия реализации тех или иных политических обещаний. Стохастические методы предполагают вероятностный характер как прогноза, так и связи между используемыми данными и прогнозными финансовыми показателями. Вероятность расчета точного финансового прогноза определяется объемом эмпирических данных, используемых при прогнозировании.

Результатом финансового прогнозирования является составление финансового прогноза, который представляет собой систему научно обоснованных предположений о возможных направлениях будущего развития и состоянии финансовой системы, отдельных ее сфер и субъектов финансовых отношений. Прогнозы дают возможность рассмотреть различные варианты развития финансов, например при благоприятных, усредненных и наихудших сценариях развития экономики, субъекта хозяйствования, конъюнктуры рынка и т.п. Финансовые прогнозы могут быть краткосрочными (до 3 лет), среднесрочными (на 5—7 лет) и долгосрочными (до 10-15 лет).

Финансовое планирование на предприятиях осуществляется на пять лет, год, квартал. В соответствии с этим существуют стратегическое, долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование. Стратегическое финансовое планирование представляет собой процесс анализа финансовой и инвестиционной политики, прогнозирования результатов её воздействия на экономическое окружение коммерческой организации, принятия решений о допустимом уровне риска и выбора окончательного варианта финансового плана. Цели стратегического финансового планирования коммерческой организации зависят от выбранных критериев принятия финансовых решений, к перечню которых относят:

* максимизацию продаж;

* максимизацию прибыли;

* максимизацию собственности владельцев компании. Задачи стратегического финансового планирования определяются финансовой и инвестиционной политикой организации и основополагающими задачами являются:

1. Управление денежными потоками коммерческой организации;

2. Анализ взаимосвязи возможных решений о дивидендах, финансировании и инвестициях.

3. Прогнозирование будущих последствий решений, принимаемых в процессе разработки плана.

4. Эффективное использование прибыли и финансовых ресурсов.

5. Осуществление контроля по организации в целом и центрам финансовой ответственности в частности.

Значение стратегического финансового планирования заключается в том, что оно,

– во-первых, содержит ориентиры, в соответствии с которыми коммерческая организация будет функционировать,

– во-вторых, позволяет сделать выбор наиболее эффективных путей из возможных альтернатив,

– в-третьих, даёт возможность определить в перспективе экономическую эффективность деятельности организации,

– в-четвёртых, способствует постановке целей, которые служат способом мотивации работы менеджеров и позволяет установить критерии оценки их деятельности.

Краткосрочное финансовое планирование (до 1 года) включает в себя годовой баланс доходов и расходов, сметы образования и расходования фондов денежных средств; фонда оплаты труда; фонда средств, направляемых на развитие и совершенствование производства; фонда средств, направляемых на социальные нужды; резервных и других фондов. Краткосрочное финансовые планы разрабатываются на основе перспективных планов путем их конкретизации и детализации. Производится конкретная увязка каждого вида вложений или фонда и источника их финансирования. Долгосрочное финансовое планирование (или капитальное бюджетирование) характеризуется следующими особенностями:

- период планирования более одного года (обычно 3-5 лет);

- как правило, планирование связано с вложением средств для повышения эффективности работы предприятия или открытия новой компании;

- агрегированный прогноз, низкая степень подробности, невысокая точность прогнозируемых показателей;

- временной интервал планирования - год, иногда квартал;

- решения долгосрочного финансового планирования нелегко приостановить, поскольку они влияют на деятельность компании длительное время.

Одной из основных целей долгосрочного планирования является определение необходимости инвестирования средств для достижения поставленных целей и оценка эффективности вложений; составление прогноза баланса и отчета о прибылях и убытках. Основываясь на этих плановых документах, организация разрабатывает оперативные бюджеты.

Качество финансового планирования определяется уровнем бухгалтерского учета и финансового контроля. Финансовые отчеты организации должны включать такие ключевые позиции, как прибыльность, рыночная позиция, производительность, использование активов, инновации.