9.Анализ показателей

Основными источниками экономического анализа ТОО «Олжа*-2002» служат бухгалтерский баланс и те отчетные формы (текущей и годовой отчетности), в которых содержаться данные, дополняющие показатели баланса.

В условиях рыночной экономики целью любого предприятия является получение максимально возможной прибыли. В этих условиях могут осуществлять свою производственно-финансовую деятельность только те предприятия, которые получают от нее наивысший экономический результат. Те же предприятия, которые работают неэффективно, малорентабельно, тем более убыточно, нежизнеспособны. Они неизбежно разоряются и прекращают свое существование. Следовательно, на каждом предприятии необходимо выявлять наличие фактов бесхозяйственности, непроизводительных потерь, неразумного вложения средств и т. п. для их устранения. Следует выявлять и включать в работу предприятия резервы производства, рационального и эффективного использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, природных богатств.

Поэтому в настоящее время значительно возрастает роль анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий, основная цель которого - выявление и устранение недостатков в деятельности предприятий, поиск и вовлечение в производство неиспользуемых резервов.

В ходе традиционного финансового анализа можно с некоторыми ограничениями определить состояние и структуру активов и пассивов баланса, что в свою очередь дает картину общего состояния предприятия, нормального или кризисного. В то же время это состояние через определенные промежутки времени может изменяться под воздействием внутренних или внешних факторов, когда одно состояние переходит в другое (например, нормальное, финансово устойчивое переходит в кризисное состояние или наоборот).

Анализ изменений в составе имущества предприятия и источниках его формирования начинают с определения соотношения отдельных статей актива и пассива баланса, их удельного веса в общем, итоге (валюте) баланса, а также суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом. При этом из общей суммы изменения валюты баланса вычленяют составные части, что позволяет сделать предварительные выводы о характере происшедших сдвигов в обусловленности.

Для удобства анализа целесообразно построить так называемый уплотненный аналитический баланс-нетто путем агрегирования по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах (иммобилизованные активы, мобильные активы, собственный капитал, заемный капитал).

При составлении аналитического баланса ТОО «Олжа*-2002», представленного в таблице 8, были взяты данные бухгалтерского баланса за 2013 год.

Таблица – 6. Аналитический баланс ТОО «Олжа*-2002» за 2012 – 2013год

	Сумма, тенге			Удельный вес в итоге, проц.
	2012	2013	отклонения (+,- )	на начало	на конец	отклонения (+,- )
1	2	3	4	5	6	7
1.Имущество	5678315	7771643	2093328	100	100	-
1.1.Иммобилизованные активы	560458	643066	82608	9,9	8	-1,9
1.2.Мобильные активы, в т.ч.	5117857	7128577	2010720	90,1	92	1,9
денежные средства и их эквиваленты	4448065	6479291	2031226	78,3	84	5,7
дебиторская задолженность	335665	411156	105491	5,9	5,3	-0,6
запасы и затраты	276254	195025	-81229	4,9	2,5	2,4
прочие краткосрочные активы	57873	43105	-14768	1,01	0,55	0,46
Валюта баланса	5678315	7771643	2093328	100	100	-
2.Источники имущества	5678315	7771643	2093328	100	100	-
2.1.Собственный капитал	3066585	5686018	2619433	54	73	19
2.2.Заемный капитал, в т.ч.	2611730	2085625	-526105	46	27	-19
кредиторская задолженность	1378856	1592812	213956	24	21	-3
прочие краткосрочные обязательства	1232874	492813	-740061	22	6	-16
Валюта баланса	5678315	7771643	2093328	100	100	-

По данным аналитического баланса динамика активов и пассивов исследуемого предприятия за 2013г. может быть охарактеризована следующим образом:

-валюта баланса в конце года по сравнению с его началом увеличилась на 2093328 тенге, в том числе за счет увеличения долгосрочных активов на 82608 тенге и увеличения краткосрочных активов на 2010720 тенге;

- собственный капитал увеличился на 2619433 тенге в связи с увеличением прибыли, а заемный снизился на -526105 тенге.

Данные таблицы говорят об эффективной работе предприятия, о финансовой устойчивости предприятия.

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам, т.е. платежеспособным является то предприятие у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Под ликвидностью какого – либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства. Да и само слово «ликвидный» означает - легко превращаемый в деньги. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного актива.

Ликвидность определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. И от того, насколько быстро будет происходить это превращение, зависят его платежеспособность и кредитоспособность. Иными словами ликвидность предприятия заключается в возможности его быстро мобилизовать имеющиеся средства (активы) для оплаты в соответствующие сроки своих обязательств. Это понятие означает безусловную платежеспособность предприятия и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами, как по общей сумме, так и по срокам поступления.

По существу, ликвидность баланса представляет собой ликвидность всего предприятия. Поэтому для оценки ликвидности и платежеспособности необходимо глубоко изучить показатели бухгалтерского баланса предприятия.

Общий показатель ликвидности вычисляется по формуле 1:

(1)

где, К_о.л. – коэффициент общей ликвидности;

А₁ – наиболее ликвидные активы;

А₂ – быстро реализуемые активы;

А₃ – медленно реализуемые активы;

П₁ – наиболее срочные обязательства;

П₂ – краткосрочные обязательства;

П₃ – долгосрочные обязательства;

С помощью этого показателя осуществляется общая оценка платежеспособности компании и изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности. Коэффициент общей ликвидности применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных претендентов на основе отчетности.

На анализируемом предприятии величина его составила в конце года 4,1.

Однако этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому наряду с ними для оценки платежеспособности предприятия применяется целая система показателей ликвидности. Важнейшими из названной системы являются три показателя: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической (быстрой) ликвидности и коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия), которые мы рассмотрим ниже.

Поэтому платежеспособными можно считать предприятия, у которых сумма текущих активов значительно выше размеров текущих обязательств. Предприятие должно иметь средства не только для погашения долгов, но и одновременно для бесперебойного осуществления процесса производства, реализации продукции оказания услуг.

Также для характеристики платежеспособности широко используют показатели ликвидности, отражающие готовность и скорость, с которой активы предприятия могут быть превращены в денежные средства. Как отмечалось выше, наиболее часто применяются:

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- коэффициент критической ликвидности;

- коэффициент текущей ликвидности.

1. коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализующихся ценных бумаг (наиболее ликвидных активов) к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, т.е. к текущим обязательствам, рассчитывается по формуле (2).

К^А_Л = ДС + ЦБ , (2)

ТО

где К^А_Л – коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности);

ДС – денежные средства;

ЦБ – быстрореализующиеся ценные бумаги;

ТО – текущие обязательства.

К^А_{Л 2012} = 4448065 = 1,7

2611730

К^А_{Л 2013} = 6479291 = 3,1

2085625

Показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или в ближайшее время.

2. коэффициент критической (быстрой) ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия, уточненный коэффициент ликвидности), для его вычисления в состав денежных средств в числитель предыдущего показателя добавляется дебиторская задолженность и прочие активы, а знаменателем остается тот же показатель - текущие обязательства.

К^К_Л = ДС + ЦБ + ДЗ + ПА ,

ТО

где К^К_Л – коэффициент критической (быстрой) ликвидности;

ДС – денежные средства;

ЦБ – ценные бумаги;

ДЗ – дебиторская задолженность;

ПА – прочие активы.

К^К_{Л 2012} = 4841603 = 1,8;

2611730

К^К_{Л 2013} = 6933552 = 3,3.

2085625

Он отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, то есть уточненный коэффициент ликвидности характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

3. коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих (мобильных) активов к величине наиболее срочных и краткосрочных обязательств, т.е. к величине текущих обязательств.

К^Т_Л = ТА,

ТО

где К^Т_Л – коэффициент текущей ликвидности;

ТА – текущие активы, уменьшенные на величину расходов будущих периодов;

ТО – текущие обязательства.

К^Т_{Л 2012} = 5117857 = 1,9;

2611730

К^Т_{Л 2013} = 7128577 = 3,4.

2085625

Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают текущие обязательства, и показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Чем сильнее это противодействие, тем лучше для кредитора.

Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используются также следующие финансовые коэффициенты:

1) Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.

Коэффициент автономии (Ка) = Собственный капитал / Активы.

Общепринятое нормальное значение коэффициента автономии : 0,5 и более оптимальное 0,6-0,7).

На 2012г. Ка

На 2013г. К а. .

2) Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (коэффициент финансового риска) - один из видов финансовых коэффициентов, характеризует финансовую устойчивость предприятия, степень зависимости от внешних источников финансирования.

Определяется по данным бухгалтерского баланса как отношение общей суммы задолженности (долгосрочной и краткосрочной) к величине собственного капитала. Используется при оценке платежеспособности предприятия, решении вопроса о выборе источников финансирования. Общепризнанным в мировой практике является мнение, что значение соотношения собственных и заемных средств не должно превышать 1, в противном случае предприятие нельзя считать финансово устойчивым.

Уровень данного коэффициента выше допустимого свидетельствует о потенциальной опасности возникновения недостатка собств. денежных средств, это может служить причиной затруднений в получении новых кредитов.

Рассчитаем коэффициент соотношения собственных и заемных средств по формуле 3:

К з.с.= (долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства) \ капитал.

К з.с 2012 (3)

К з.с. 2013= .

3) Коэффициент финансирования - коэффициент равный отношению собственных источников к заемным средствам компании. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.

Коэффициент финансирования показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования.

Рассчитаем коэффициент по формуле:

Кф. = капитал / (долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства) .

или Кф. =1/ К з.с

К ф.2012= 1,8

К ф.2013=2,8

Результаты расчетов позволили отметить как положительную, так и отрицательную динамику показателей экономической эффективности исследуемого предприятия. Предприятие имеет достаточную ликвидность баланса, но в то же время имеет хорошие параметры некоторых показателей финансовой устойчивости и рентабельности предприятия. Так, например, расчет показателя финансовой независимости (автономии) показал, что доля собственных средств в общей сумме источников финансирования увеличилась. Это указывает на снижение зависимости предприятия от внешних инвесторов, а это положительная тенденция, но данный коэффициент не соответствует нормативному значению.