2.2 Проблемы инвестиционной деятельности в рф

Инвестиционный процесс является одним из основных аспектов функционирования экономической системы, определяя уровень технологической основы и эффективности материального производства.

Большинство российских предприятий последние 5 лет не обновляло производственные фонды и по этой причине остро нуждаются в инвестициях. Значительное количество российских предприятий требуют таких капиталовложений, которые могут сделать лишь крупные предприятия, организации или иностранные инвесторы. Несмотря, на сложное финансовое положение ведущих предприятий промышленности, многие из них в силу отраслевых, территориальных и других особенностей сохраняют свою конкурентоспособность, а значит и инвестиционную привлекательность.

В настоящее время в российской экономике существуют следующие проблемы финансово-инвестиционного комплекса.

Под действием социально-экономических и других факторов, влияющих на инвестиционный процесс большинство проектов осуществляется в условиях недостатка информации о внешней и внутренней среде объекта инвестирования, что обусловливает высокую степень риска, а, следовательно, и нежелание инвесторов вкладывать ресурсы в восстановление и развитие экономики вообще и в инвестиционные проекты, в частности.

Потенциальные инвесторы предпочитают инвестировать значительные средства в финансовые активы[9, с. 56].

В настоящее время фактору снижения инфляции, в целом благоприятному для инвестирования, противостоят более мощные силы: появление и стремительный рост прежде почти не развитых секторов услуг, отвлекающих ресурсы из материального производства (за исключением теневой экономики и некоторых экспортно-ориентированных отраслей). Рынок быстрее формируется в сфере обращения и финансов, чем в материальном производстве, а тем более в его инвестиционном сегменте.

Рассмотрим основные проблемы развития инвестиционной деятельности в России и возможные направления их позитивной корректировки. Исследования показали, что одним из основных препятствий на пути к экономическому росту становится медленный процесс преобразований на уровне предприятий.

Это обусловлено главным образом двумя факторами. Во-первых, неготовность предприятий в полной мере к освоению инвестиций из-за низкого уровня управления. Типичными недостатками существующих на российских предприятиях организационных структур управления являются:

- неопределенность процедур и процессов принятия решений при чрезмерной замкнутости структурных подразделений на первых руководителей и, как следствие, перегрузка последних;

- отсутствие необходимой и достаточной информационной поддержки предприятия, в частности, в финансовой и инвестиционной деятельности.

Во-вторых, нежеланием многих инвесторов вкладывать капитал в развитие малых предприятия по причине высоких рисков, а также из-за невозможности оценить сам уровень риска. Для большинства предприятий эти проблемы начинают приобретать неразрешимый характер и ставят под угрозу само их существование.

3. Тенденции и перспективы развития инвестиционной деятельности в Рф

В целях развития инвестиционной деятельности в РФ необходима активизация мер государственного регулирования инвестиционного процесса.

В данном аспекте, можно выделить следующие, основные перспективы развития инвестиционной активности[17]:

– инвестиционное планирование государством;

– возобновление кредитования российских банков и нефинансовых предприятий западными инвесторами;

– повышение конкурентоспособности продукции российского производства, то есть привлечение инвестиций в развитие производства внутри страны; 

– разработка программы развития рынка ценных бумаг.

Регулирование инвестиционной деятельности связано с определением наиболее важных направлений капитальных вложений. Согласно действующему законодательству, инвесторы не ограничиваются в выборе объектов вложения средств, исключения составляют те случаи, когда нарушаются права граждан, юридических лиц.

В современных условиях приоритетными сферами инвестирования являются[16, с. 12]:

– агропромышленный комплекс;

– машиностроение;

– металлургический комплекс;

– топливно-энергетический комплекс и др.

Государственная инвестиционная политика должна быть нацелена:

– на повышение инвестиционной активности предпринимательства, а также внутренних и зарубежных инвесторов;

– преодоление препятствий, связанных с ограничением роста инвестиций в производство;

– обновление производственных фондов;

– стабилизацию банковско-финансовой деятельности;

– развитие инноваций.

Определим, что оказывает влияние на формирование государственной политики России в инвестиционной сфере.

Во-первых, это традиционно сложившаяся сильная роль государства в управлении экономикой. Именно от государства исходила инициатива радикальных экономических реформ.

Во-вторых, функционирование рыночной экономики, которая призвана обеспечивать наибольшую отдачу от действий субъектов инвестиционной деятельности и от долгосрочных перспектив государственной инвестиционной политики. 

В-третьих, это особенности переходного периода, такие как политическая, экономическая нестабильность, мировой финансовый кризис, отсутствие четкого и правильного развития реального сектора экономики.

Основные принципы государственного регулирования в инвестиционной сфере можно представить следующим образом [8, с. 12]:

а) благоприятный инвестиционный климат для инвесторов;

б) государственная поддержка реального сектора экономики;

в) инновационное обеспечение различных сфер экономики.

 Создание благоприятного инвестиционного климата должно осуществляться:

1) путем усиления роли государства как гаранта прав субъектов инвестиционной деятельности. Это позволит участникам быть уверенными в том, что в условиях кризисных ситуаций вложенный капитал не будет безвозвратно потерян;

2) предоставления льготных кредитов инвесторам, для сохранения стабильных поступлений в инвестиционные проекты;

3) создания равных конкурентных условий всем инвесторам, независимо от форм собственности, что может способствовать эффективному размещению капитала и устойчивому развитию;

4) устранения противоречий в законодательстве, что часто приводит к судебным тяжбам между субъектами инвестиционной деятельности;

5) упрощения процедур согласования документации, при разработке инвестиционных программ, для ускоренного внедрения инвестиционных проектов;

6) создания информационно-аналитических центров, осуществляющих рейтинговую оценку потенциальных инвесторов;

7) становления современной инфраструктуры рынка инвестиций, что будет способствовать сбережению средств инвестиционного процесса при межотраслевом переливе капитала.

В области поддержки реального сектора экономики необходимы следующие меры:

1) создание благоприятных условий для развития инвестиционно-финансового потенциала российских предприятий путем снижения налогового бремени, совершенствования амортизационной политики. При этом вся система налоговых мер должна ориентировать бизнес на усиление инвестиционной активности;

2) оптимизация налоговых режимов для ввоза нового оборудования, необходимого для реализации инвестиционного проекта;

3) реформирование бухгалтерского учета и аудиторской деятельности по международным стандартам;

4) создание специализированных компаний по страхованию инвестиционных рисков, развитие агентских отношений с коммерческими банками;

5) создание крупных обществ взаимного кредитования, что обеспечит четкое взаимодействие между участниками инвестиционного процесса и сведет к минимуму потери, связанные с финансовым обеспечением инвестиционного проекта.

 Для инновационного обеспечения различных сфер экономики необходимо:

1) создание в производственной и инновационной сферах благоприятной атмосферы для выпуска пользующейся спросом конкурентоспособной продукции;

2) создание образовательной, консалтинговой сети услуг, что может способствовать подбору квалифицированных специалистов;

3) формирование охраны интеллектуальной собственности, для поддержки научных центров и разработки новых технологических проектов;

4) увеличение доли фундаментальных теоретических исследований, способствующих обновлению производственных мощностей;

5) создание трех и двух уровневых систем подготовки специалистов, предполагающих работу в инвестиционной сфере;

6) введение налоговых льгот для учреждений образования, готовящих кадровый потенциал;

7) финансирование стратегических исследований;

8) создание обслуживающей отрасли, для предприятий занимающихся, инновационной деятельностью;

9) усиление социальной направленности инвестиционной деятельности в стране, безусловное преимущество инвестиций в инновации, здравоохранение, образование;

Считается, что финансовый кризис преодолен, и в настоящее время должно быть увеличение инвестиций в реальный сектор экономики, снижение бюджетного дефицита, роста налоговых поступлений в бюджет страны.