3.5 Методика анализа финансового состояния

3.5.1 Анализ состава и структуры баланса

Анализ финансового состояния предприятия начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики.

Строение бухгалтерского баланса таково, что основные части баланса (актив и пассив) и их статьи сгруппированы определенным образом. Это необходимо для выполнения аналитических исследований и оценки структуры актива и пассива.

Для аналитических исследований и качественной оценки динамики финансового состояния предприятия рекомендуется объединить статьи баланса в отдельные специфические группы. Цель - создание агрегированного баланса, который используется для определения важных характеристик финансового состояния предприятия и расчета ряда основных финансовых коэффициентов.

В таблице 7 представлена модель агрегированного баланса предприятия.

Таблица 7 – Баланс предприятия (в агрегированном виде)

Актив	Пассив
Внеоборотные активы	Собственные средства
Оборотные активы:	Заемные средства:
- запасы и затраты	-долгосрочные кредиты и заемные средства
- дебиторская задолженность	- краткосрочные кредиты и заемные средства
- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	- кредиторская задолженность
Баланс	Баланс

Под активами обычно понимают имущество (ресурсы предприятия), в которое инвестированы деньги. Статьи актива располагают в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущества, т. е. оттого, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Разделы актива баланса также строятся в порядке возрастания ликвидности.

Пассив бухгалтерского баланса отражает источники финансиро­вания средств предприятия, сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению.

С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа можно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре активов и пассивов, а также динамике этих изменений.

В основе вертикального анализа лежит иное представление бухгалтерской отчетности - в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслежи­вать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.

Вертикальный анализ сглаживает влияние инфляционных процессов, которые могут искажать абсолютные показатели отчетности, и позволяет проводить сравнение с другими предприятиями, чьи отчетные данные существенно отличаются от показателей анализируемого предприятия. Для построения вертикального баланса следует итог пассива (или актива) баланса на начало и конец отчетного периода принять за базовые (за 100%) и рассчитать процентную долю каждой балансовой статьи к общему итогу.

Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения от­дельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетно­сти. В основе этого анализа лежит исчисление базисных темпов роста ба­лансовых статей или статей отчета о прибылях и убытках.

Горизонтальный анализ позволяет не только выявить скорость изменения каждого показателя, но и прогнозировать на основе полученных данных его изменение в будущем.

Для проведения горизонтального анализа следует принять данные по каждой балансовой статье на начало отчетного периода за 100 % и рассчитать прирост (снижение) каждого показателя в сравнении с базовым периодом. Для более точного прогнозирования темпов прироста (снижения) следует провести расчеты за несколько отчетных периодов - тогда тенденция изменения будет более очевидной.

Ценность и правильность выводов горизонтального анализа существенно зависят от влияния инфляции, но явно выделяемая динамика каждого показателя позволяет увидеть существующие тенденции их изменений.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния органи­зации. В число исследуемых показателей обязательно необходимо вклю­чать следующие:

1 Общая стоимость имущества организации, равная сумме первого и второго разделов баланса (строка 190 + строка 290).

2. Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела I баланса (строка 190).

3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II баланса (строка 290).

4. Стоимость материальных оборотных средств (строка 210 + строка 220).

5. Величина собственного капитала организации, равная итогу раздела III баланса (строка 490).

6. Величина заемного капитала, равная сумме итогов разде­лов IV и V баланса (строка 590 + строка 690).

7. Величина собственных средств в обороте, равная разности итогов разделов III и I баланса (строка 490 - строка 190).

8. Рабочий капитал, равный разности между оборотными ак­тивами и текущими обязательствами (итог раздела II, строка 290 — итог раздела V, строка 690).

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяют сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово – хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.