Тема 8. Инновационная и инвестиционная деятельность предприятия. (4 часа)

1. Понятие инновации как экономической категории.

2. Содержание инновационной деятельности.

3. Инвестиции: понятие и классификация.

4. Инвестиционная деятельность и инвестиционная политика на предприятии.

5. Оценка эффективности инвестиционного проекта.

6. Решение задач по теме.

Первый вопрос следует начать с определения инноваций. Рассмотреть классификацию инноваций на основе различных признаков: в зависимости от предмета; по степени новизны; по месту и роли в процессе производства; по масштабам распространения; по значимости; по направленности; по месту в системе. Раскрыть факторы, вызывающие инновации и факторы, способствующие инновациям. Привести исторические примеры введения инноваций.

Во втором вопросе раскрыть сущность инновационной деятельности в организации (на предприятии). Выявить принципы инновационной деятельности. Рассмотреть этапы инновационной деятельности: стратегический анализ ретроспективы и перспективы инноваций; разработка инновационной политики, составление плана инноваций; материальное стимулирование творчества персонала. Проанализировать основные условия успешной инновационной деятельности. Дать характеристику инновационного процесса. Привести пример предпринимательской модели инновационного процесса. Выявить взаимосвязь инноваций и размера предприятия.

В третьем вопросе необходимо раскрыть сущность инвестиций. Рассмотреть классификацию инвестиций: по объектам вложения денежных средств, по характеру вложения, по периоду инвестирования, по форме собственности, по региональному признаку, по уровню инвестиционного риска. Дать классификацию субъектов инвестиций: по направлениям, по целям инвестирования, по принадлежности к резидентам. Рассмотреть понятие «инвестиционный цикл».

В четвертом вопросе рассмотреть сущность инвестиционной деятельности организации (предприятия). Проанализировать этапы инвестиционной деятельности: инвестиционная стратегия, стратегической планирование, инвестиционное проектирование, анализ проектов и фактической эффективности инвестиций. Рассмотреть основные принципы инвестиционной политики предприятия; основные факторы, влияющие на инвестиционную политику. Охарактеризовать основные направления инвестиций. Выявить основные источники инвестиций: внутренние и внешние.

Пятый посвящен оценки инвестиционного проекта. Необходимо выявить проблемы, возникающие при оценке эффективности. Проанализировать основные методы оценки инвестиционных проектов: метод бухгалтерской нормы рентабельности; метод окупаемости инвестиций; метод чистой приведенной стоимости; метод внутренней нормы окупаемости. Рассмотреть экономический смысл обоснования инвестиций. Раскрыть понятие общей и сравнительной эффективности.

Для закрепления пройденного материала предлагается решить ряд задач по теме.

Контрольные вопросы

1. Как определить рост производительности труда за счет инноваций?

2. Какие виды инвестиций существуют, в чем их сущность?

3. За счет каких источников осуществляется финансирование инвестиций?

4. На решение каких проблем могут быть направлены инвестиции?

5. Для чего необходима оценка чувствительности инвестиционного проекта?

6. Какие есть разновидности инновационных и инвестиционных стратегий?

7. Что является критерием экономической эффективности инвестиционного проекта?

8. Как определить снижение себестоимости продукции в результате инноваций?

Задания для самостоятельной работы

Задание 1. Составить схему факторов, влияющих на инновационную деятельность предприятия.

Задание 2. Составить схему инновационного процесса.

Задача 1. Определите экономическую эффективность капитальных вложений на строительство предприятия, если сметная стоимость строительства составила 50 млн руб., капитальные вложения на создание оборотных средств 25 млн руб., стоимость годового объема продукции в оптовых ценах предприятия 250 млн руб., себестоимость годового объема производства продукции 225 млн руб., расчетная рентабельность не менее 0,3.

Задача 2. Определите сумму возврата за долгосрочный кредит, если авансированные капитальные вложения КВ = 400 тыс. руб., продолжительность кредита 4 года, доля капитальных вложений по годам Д = 0,25, годовая процентная ставка за кредит Е = 0,2. Кредит

выплачивается ежегодно с учетом процентной ставки.

Задача 3. Проект, требующий инвестиции в размере 10 000 долл., будет генерировать доходы в течение 5 лет в сумме 2600 долл. ежегодно. Стоит ли принять этот проект, если приемлемая ставка дисконтирования равна 9 %?

Задача 4. Анализируются проекты (долл.):

Проект	Первоначальные инвестиции	Денежные поступления в 1 году	Денежные поступления во 2 году
А	-4000	2500	3000
Б	-2000	1200	1500

Ранжируйте проекты по критериям «внутренняя норма прибыли», «срок окупаемости», «чистая дисконтированная стоимость», если требуемая норма прибыли 10 %.

Задача 5. Анализируются проекты (долл.):

Проект	Первоначальные инвестиции	Денежные поступления в 1 году	Денежные поступления во 2 году
А	-1000	700	800
Б	-400	350	300

Рассчитать индекс рентабельности и чистую дисконтированную стоимость, если стоимость источника 15%. Каков будет выбор, если решение принимается на основании: а) только критерия «индекс рентабельности»; б) только критерия «чистая дисконтированная стоимость».

Задача 6. Определите удельные капитальный вложения первой, второй и третьей очереди завода и в целом по заводу:

Показатели	Очередь завода
	1	2	3
Установленная мощность, тыс. м3	300	1200	1000
Капитальные вложения, тыс. руб.	600	100	165

Задача 7. Определите чистый дисконтированный доход и индекс доходности, если капитальные вложения по годам составили, тыс. руб. 1 год – 150, 2 год – 250, 3 год – 300; чистая прибыль соответственно составила, тыс. руб 1 год – 0, 2год – 500, 3 год – 1500; норма дисконта 10 %.

Задача 8. Компания рассматривает возможность вложения в два взаимоисключающих проекта. Первый проект предусматривает закупку новой линии по производству деталей двигателя стоимостью 10,5 млн.руб., что по расчетам обеспечит компании ежегодные чистые денежные поступления в сумме 2,4 млн. руб. Второй проект предусматривает закупку новой линии по производству деталей двигателя стоимостью 8,3 млн руб., что по расчетам обеспечит компании ежегодные чистые денежные поступления в сумме 1,926 млн руб. Срок службы оборудования обеих линий составляет 8 лет. Доходность альтернативных инвестиций с аналогичным уровнем риска — 14 %.

Какой проект является наиболее приемлемым для компании?

Контрольная задача

Определите период возврата, срок окупаемости, простую и учетную норму прибыли.

Показатель	Вариант
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1.Первоначальные инвестиции, млн.руб.	130	105	280	230	156	200	460	100	150	320
2. Доход в год после уплаты налогов, млн. руб.	45	20	35	60	47	55	70	25	28	50

Продолжение таблицы

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
3. Срок реализации, лет	5	6	3	6	4	3	3	5	6	7
4. Прибыль от реализации в год, млн.руб.	33	15	25	30	40	40	47	25	25	34
5. Годовая амортизация, млн. руб.	12	5	10	13	7	15	23	10	3	16