6.2. Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методами

Анализ движения денежных средств также можно прово­дить прямым и косвенным методом.

Таблица 6.1

Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом

Наименование показателя	Первый год		Второй год		Отклонение
	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	суммы, тыс. руб.	удельного веса, %
1	2	3	4	5	6	7
Движение денежных средств по текущей деятельности
…
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
…
Движение денежных средств по финансовой деятельности
…

Для проведения анализа движения денежных средств прямым ме­тодом форму № 4 «Отчет о движении де­нежных средств» следует дополнить расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности.

Алгоритм оценки движения денежных средств на основе прямого метода представлен в таблице 6.1.

Главным недостатком прямого метода анализа движения денежных средств является то, что он не раскрывает взаимосвя­зан полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия.

Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученного финансового результата с изменением величины денежных средств.

Алгоритм оценки движения денежных средств на основе косвенного метода представлен в таблице 6.2.

Таблица 6.2

Анализ движения денежных средств косвенным методом

Показатель	Влияние на прибыль (+/-, руб.)
1	2
1. Движение денежных средств от текущей деятельности
1.1. Чистая прибыль (убыток)	(+,-)
1.2. Начисленная амортизация	(+)
1.3. Изменение объёма незавершенного производства	(+,-)
1.4. Изменение объёма готовой продукции	(+,-)
1.5. Изменение расходов будущих периодов	(+,-)
1.6. Изменение по авансам выданным	(+,-)
1.7. Изменение дебиторской задолженности	(+,-)
1.8. Изменение задолженности поставщикам	(+,-)
1.9. Изменение задолженности по расчетам с бюджетом	(+,-)
1.10. Изменение задолженности по оплате труда		(+,-)
1.11. Краткосрочные финансовые вложения		(-)
Итого денежных средств от текущей деятельности		(+,-)
2. Движение денежных средств от инвестиционной деятельности
2.1. Поступление или реализация основных средств		(+,-)
2.2. Поступление или реализация нематериальных активов		(+,-)
2.3. Капитальные вложения		(-)
Итого денежных средств от инвестиционной деятельности		(+,-)
3. Движение денежных средств от финансовой деятельности
3.1. Изменение задолженности перед банком		(+,-)
Итого состояние денежных средств от финансовой деятельности		(+,-)
Изменение состояния денежных средств		(+,-)
В том числе: Денежные средства на начало года		(+,-)
Денежные средства на конец года		(+,-)

Данный метод предполагает корректировку чистой прибыли (убытка) для преобразования величины полученного финансового результата в величину чистого денежного потока. Для этого следует установить влияние изменений по каждой статье актива и пассива баланса на состояние денежных средств предприятия и его чистой прибыли. Например, прирост краткосрочных обязательств не влечет оттока денежных средств, поэтому его следует прибавить к чистой прибыли, а при уменьшении – вычесть. Уменьшение оборотных активов влечет к притоку денежных средств, поэтому чистую прибыль следует увеличить на уменьшение оборотных активов. И наоборот, увеличение оборотных активов влечет к оттоку денежных средств, поэтому чистую прибыль следует уменьшить на увеличение оборотных активов. В результате корректировки чистой прибыли устанавливается реальный приток (отток) денежных средств.

Такие корректировочные операции проводятся по всей те­кущей инвестиционной и финансовой деятельности. Процесс это трудоемкий, но данные корректировочных таблиц содержат ценную управленческую информацию, в которой заинтересо­вано руководство предприятия и инвесторы. С ее помощью ру­ководство предприятия может контролировать текущую плате­жеспособность, оценивать возможность дополнительных инве­стиций.