4. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Платежеспособность предприятия можно выразить в виде следующего неравенства:
D ³ М + Н.
Финансовая устойчивость организации по своей экономической сущности заключается в обеспеченности ее запасов и затрат источниками их финансирования.
По степени финансовой устойчивости различают (рис. 9.7.):
Рис. 9.8. Степень финансовой устойчивости организации
Абсолютная устойчивость возможна при условии:
З <Е + М.
Нормальная устойчивость:
З = Е + М.
Неустойчивость:
З = Е + М + Иº,
где: Иº- источники, ослабляющие финансовую надежность (временно свободные собственные средства и прочие заемные средства).
Кризисное финансовое состояние:
З > Е + М.
Рис. 9.9. Финансовые коэффициенты, дающие количественную оценку финансовой устойчивости организации
Коэффициент автономии (Ка) рассчитывается как:
Ка = К/Б, где:
К - источник собственных средств (капитала);
Б – валюта баланса.
Нормальное ограничение – Ка ≥ 0,5.
Коэффициент финансирования (Кф)
К
Кф = ─────
Пд + М
Нормальное ограничение Кф ≥ 1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко) рассчитывается как:
Е
Ко = ─────
Аº
Нормальное ограничение Ко ≥ 0,1
Коэффициент маневренности (Км) рассчитывается как:
Е
Км = ─────
К
Нормальное ограничение Ко ≥ 0,5
5.Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса организации
Кредитоспособность - способность организации своевременно и полностью рассчитываться по своим долгам.
В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов организации и ликвидности его баланса.
Ликвидность активов – величина, обратная времени, необходимому для превращения активов в деньги, т.е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги, тем активы ликвиднее.
Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Активы организации в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы.
Рис. 9.10 Группировка активов организации по их ликвидности
Используя коды строк формы баланса (ф. № 1) можно записать алгоритм расчета этой группы:
А1 = стр.250 + стр.260
А2 = стр. 230 + стр. 240 + стр. 270
А3 = стр.210 + стр.140 – стр. 216
А4 +стр. 190 – стр. 140
Рис. 9.11. Группировка пассивов организации по степени срочности оплаты
П1 = стр.620
П2 = стр.610 + стр. 630
П3 = стр. 590
П4 = стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660 – стр. 216
Баланс считается ликвидным при следующих соотношениях:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2;
А3 ≥ П3; А4 ≤ П4