- •Лекция №2: финансовые показатели диагностики потенциального банкротства
- •1. Показатели ликвидности и платежеспособности
- •Характеристика активов предприятия по уровню ликвидности
- •Коэффициенты платежеспособности и ликвидности
- •2. Показатели финансовой устойчивости
- •Показатели финансовой устойчивости
- •3. Методика анализа банкротства организаций у. Бивера
- •Система показателей у. Бивера
- •4. Методика анализа банкротства организаций Альтмана
- •Уровень угрозы банкротства в модели Альтмана
- •5. Анализ угрозы банкротства по российским методикам
- •Показатели ликвидности и платежеспособности
Показатели финансовой устойчивости
Показатель |
Экономическое содержание |
Формула расчета по данным бухгалтерского баланса (форма № 1) |
Рекомендованное значение, тенденция |
1. Коэффициент автономии (Кфу1) |
Характеризует, в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала |
Кфу1 = Собственный капитал / Активы
|
>0,5
|
2. Коэффициент финансовой зависимости (Кфу2) |
Характеризует, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. собственного капитала. Показывает также меру способности предприятия, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность |
Кфу2 = Кредиты, займы, кредиторская задолженность / Собственный капитал |
Значение соотношения должно быть меньше 0,7. Превышение означает зависимость от внешних источников средств |
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кфу3) |
Характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия |
Кфу3 = Собственные оборотные средства / Оборотные активы |
От 0,1 до 0,5 и выше |
4. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (Кфу4) |
Характеризует, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия |
Кфу4 = Собственные оборотные средства / Собственный капитал |
0,2—0,5. Чем ближе к верхней границе, тем больше маневра |
Финансовая устойчивость — сложное многогранное состояние счетов любой организации, гарантирующее ее постоянную платежеспособность. В процессе хозяйственной деятельности финансовое состояние постоянно меняется. Значение предельных границ (рекомендованных значений) использования собственных и заемных средств для покрытия вложений в оборотные и внеоборотные активы позволяет собственнику маневрировать ресурсами и хозяйственными операциями, изыскивать возможности укрепления платежеспособности и финансовой устойчивости организации в рыночной системе хозяйствования с целью повышения эффективности производственно-финансовой деятельности, а также создавать условия для предотвращения финансовых потрясений, ведущих в конечном итоге к банкротству предприятия.
3. Методика анализа банкротства организаций у. Бивера
Исследования зарубежных ученых в области предсказания банкротства предприятий позволяют сделать вывод о том, что из множества финансовых показателей можно выбрать лишь несколько полезных и более точно предсказывающих банкротство.
Одной из первых попыток использовать аналитические коэффициенты для прогнозирования банкротства считается работа У. Бивера. Он проанализировал за пятилетний период 20 коэффициентов по группе компаний, половина из которых обанкротилась.
У. Бивер пришел к выводу, что, к примеру, отношение чистых денежных потоков к общей сумме долга является наилучшим показателем предстоящего банкротства, который теперь носит название коффициента Бивера. Бивер создавал базу данных, которую использовал потом в своей модели для статистического тестирования надежности (табл. 2.6).
Таблица 2.6.