4. Фінансове планування та прогнозування

Фінансове планування та прогнозування – це процес обґрунтування фінансових відносин і руху відповідних фінансових ресурсів на певний період. Фінансове планування та прогнозування - складова частина управління фінансами.

Фінансове прогнозування являє собою процес розробки і складання прогнозів, тобто науково обґрунтованих гіпотез про ймовірний майбутній стану економічної системи та економічних об'єктів, а також характеристик цього стану.

Фінансове прогнозування передує стадії складання фінансових планів, сприяє виробленню концепції фінансової політики на певний період розвитку держави або суб'єкта господарювання, однак має більш низьку ступінь визначеності в порівнянні з фінансовим плануванням.

Мета фінансового прогнозування полягає у визначенні реально можливих обсягів фінансових ресурсів, джерел їх формування та шляхів використання. Отримана в ході прогнозування інформація дозволяє органам управління фінансами намітити різні варіанти (сценарії) вирішення завдань, що стоять перед усіма суб'єктами фінансової системи, передбачити форми і методи реалізації фінансової політики.

У теорії і на практиці виділяють середньострокове фінансове прогнозування (5-10 років) і довгострокове фінансове прогнозування (більше 10 років).

У прогнозуванні фінансових показників застосовується сукупність спеціальних методів і прийомів, які прийнято ділити на три групи: методи експертних оцінок, методи екстраполяції, методи економіко-математичного моделювання.

Метод експертних оцінок заснований на обробці думок експертів з приводу динаміки фінансових процесів, виявлених шляхом проведення спеціальних процедур (анкетування, інтерв'ювання). Експертами повинні бути фахівці високої кваліфікації, що професійно займаються вивченням і (або) управлінням економікою і фінансами фірми. Анкетування проводиться за спеціально розробленими анкетами.

Метод екстраполяції. Його суть полягає в поширенні на майбутнє тенденцій, що склалися в ретроспективі.

Отже, ступінь застосовності методу екстраполяції у фінансовій сфері визначається ступенем інерційності (або стабільності) динаміки розвитку економічної системи. Менш інерційні фінансові показники мікроекономіки, тому на рівні господарюючих суб'єктів в меншій мірі застосовні. Більш инерционна динаміка розвитку фінансових індикаторів на рівні макроекономіки, і в цих умовах застосовність методу екстраполяції зростає. Для прогнозування системи фінансових показників метод екстраполяції, як правило, застосовується в комплексному поєднанні з іншими методами.

Методи економіко-математичного моделювання бази руют- ся на побудові моделей, які з певною ступінь ймовірності описують динаміку фінансових показників залежно від факторів, що впливають на фінансові процеси. При цьому використовуються оптимістичні, песимістичні і найбільш ймовірні темпи змін економічних показників (зростання виручки, зниження витрат на одиницю продукції, незмінні податкові ставки, постійна частка платежів до бюджету).

У теорії і практиці фінансової діяльності все більшого значення набувають методи розрахунку, об'єднані під загальною назвою «фінансова математика», або вищі фінансові обчислення, або фінансові та комерційні розрахунки.

Методи фінансової математики засновані на принципі нерівноцінності грошей, що відносяться до різних моментів часу. Очевидно, що 10 000 руб., Отримані через п'ять років, не рівноцінні цій сумі, що надійшла сьогодні, навіть якщо не брати до уваги інфляцію і ризик їх неотримання. Відомий афоризм «Час - гроші». Нерівноцінність двох однакових за абсолютною величиною сум пов'язана з тим, що наявні сьогодні гроші теоретично можуть бути інвестовані і принести дохід у майбутньому. Методи фінансової математики широко застосовуються в банківському та ощадному справі, страхуванні, роботі фінансових організацій, інвестиційних компаній, фондових і валютних бірж, у зовнішньоекономічних відносинах.

Функція прогнозування

Основна функція прогнозування - обгрунтування можливого стану об'єкта в майбутньому і визначення альтернативних шляхів і термінів досягнення поставленої мети. Прогноз носить імовірнісний характер, але володіє певним ступенем достовірності. На практиці прогноз - це передплановий документ, що фіксує ймовірну ступінь досягнення поставленої мети в залежності від масштабу і способу майбутніх дій. Методи прогнозування можна розділити на пасивні та активні. Пасивний прогноззаснований на вивченні економічних процесів, що володіють досить вираженою інертністю; активний (Або цільовий) - заснований на системі моделей і прийомів, що враховують можливість впливу на загальний хід економічних процесів.

Практичне завдання прогнозування як одного з елементів господарського управління - визначити реальність і доцільність наміченої стратегії, тому прогнозування має значну схожість з плануванням. Однак планування - це процес прийняття і практичного здійснення управлінських рішень, тоді як завдання прогнозування - формування можливих передумов прийняття подібних рішень. До функцій прогнозування можна віднести кількісний і якісний аналіз тенденцій і ймовірне альтернативне зміна майбутнього розвитку підприємства з урахуванням сформованих тенденцій і поставлених цілей, оцінку можливостей і наслідків активного впливу на передбачувані процеси і тенденції. Система планових показників носить наказовий характер і повинна відповідати вимогам управління, необхідність прийняття обов'язкових адресних рішень, тоді як прогноз, враховуючи завдання управління, перш за все повинен в максимальній мірі відповідати вимогам об'єктивних процесів.

План і прогноз - це не два альтернативних підходи до встановлення перспектив економічного і технічного розвитку, а взаємно доповнюють один одного стадії розробки господарських планів за визначальної ролі плану як головного інструменту управління підприємствами. Тому у всіх випадках повинен бути забезпечений перехід від прогнозованих показників до планованих з урахуванням їх відмінності. Директивний характер планування припускає його адресність, тоді як прогнозування, як уже зазначалося, може не відповідати склалася організаційній структурі економіки підприємства і не мати конкретного адміністративного адреси. Крім того, план відрізняється від прогнозу значно більшою детерминированностью. Сама природа планування спрямована на подолання існуючого імовірнісного характеру розвитку економіки. Процес розробки плану носить варіантний характер, але затверджений план - це вже вироблений директивний варіант розвитку, який підлягає практичній реалізації. Прогноз же заснований на передбаченні і є варіантним (альтернативним), причому не тільки як метод розробки, але і як кінцевий результат.

Таким чином, будучи авангардної частиною системи планування, прогнозування виконує в даній системі специфічні функції ймовірного, вариантного (альтернативного) передбачення майбутнього на основі конкретного розкриття об'єктивних закономірностей економічного і технічного розвитку як на самому підприємстві, так і за його межами.

Діапазон прогнозування

Прогноз на увазі тільки аналіз внутрішніх можливостей підприємства. Для того щоб прогноз міг стати основою розробки стратегічного плану та організації управління підприємством, він повинен охоплювати значно ширше коло питань, ніж внутрішня діяльність підприємства, в тому числі:

• аналіз розвитку галузі прогнозованого напрямки виробництва продукції, її характеристику та сучасний стан попиту та пропозиції;

• основні макротехніческіе та організаційно-економічні проблеми і терміни їх вирішення в галузі, країні та за її межами;

• наявність матеріалів, технології та обладнання, придатних для виготовлення прогнозованої продукції;

• очікуваний обсяг виробництва цільової для підприємства продукції у конкурентів і майбутня потреба в ній на ринках;

• очікувану вартість розробки і виробництва цієї продукції і се ринкову ціну;

• потужність, необхідну для ефективного виготовлення нової цільової продукції:

• потреба в трудових ресурсах і їх наявність з урахуванням зміни структури персоналу, його кваліфікації і очікуваного зростання продуктивності праці;

• виявлення перспективних для підприємства технічних і господарських рішень, вже підготовлених, але не отримали широкого практичного застосування;

• оцінку важливості проводяться досліджень, що вимагають витрат для вирішення майбутніх технічних і господарських завдань.

Зрозуміло, за структурою і параметрами прогноз повинен відповідати плану, тобто давати однозначну оцінку очікуваного результату розвитку підприємства протягом усього періоду прогнозування і планування.

Генетичне і цільове прогнозування

Залежно від внутрішньої і зовнішньої ситуації, а також цілей, які визначає керівництво підприємства, використовуються два підходи до розробки прогнозів: 1) генетичний (дослідний); 2) цільовий (нормативний). Завдання генетичного прогнозування - виявлення економічних і виробничо-технічних закономірностей і можливостей даного напрямку виробництва виходячи з природною, притаманної цьому напрямку логіки розвитку; оцінка можливих змін асортименту, характеристик та обсягу продукції, що випускається; визначення досяжних значень економічних і технічних параметрів та показників нових виробів і термінів їх випуску.

Цільове прогнозування направлено на формулювання і конкретизацію перспективних цілей розвитку даного підприємства і визначення необхідних засобів і термінів для вирішення окремого комплексу і всіх разом узятих завдань перебудови виробництва, створення і освоєння випуску нових виробів з необхідними технічними та економічними показниками в необхідних обсягах. Основою даного прогнозу є установча мета і потрібні її майбутні параметри, на підставі яких досягається мета і визначаються можливі шляхи руху від сьогодення до майбутнього.

У прогнозах, що розробляються на підприємствах, передбачається, як правило, використання цільового підходу, тобто орієнтація на задоволення потреб власника і вирішення поставлених перед підприємством соціальних, економічних, технічних, виробничих та інших, в тому числі амбітних, завдань, що дозволяють визначити і економічно обгрунтувати його перспективну політику. При цьому не виключається паралельне використання і генетичного підходу, на основі якого можливе отримання більш об'єктивної картини майбутнього, ніж за допомогою цільового прогнозування. Складання та узгодження прогнозів на базі зазначених двох підходів сприяє отриманню найбільш повних даних для визначення політики підприємства (рис. 1).

Рис. 1. Узгодження двох методів предпланового прогнозування: генетичного і цільового

Рис. 2. Довгостроковий (помісячно) прогноз інфляції в Росії в липні відповідного року: за розрахунками, виконаним у листопаді - грудні 1991 р

Рис. 3. Короткостроковий (помісячно) прогноз інфляції в Росії в липні відповідного року: за розрахунками, виконаним на початку кожного року

Прогнозування життєвого циклу товару

Життєвий цикл товару (рис. 4) складається з наступних чотирьох етапів: 1) виведення товару на ринок; 2) зростання обсягу виробництва і продажів; 3) зрілість і насичення ринку; 4) занепад - зниження і припинення попиту на даний товар.

Етап виведення товару на ринок починається з моменту надходження його в продаж. Він вимагає докладання зусиль і часто веде до тимчасових втрат за рахунок спочатку невосполняемих витрат. Цей період може тривати від 2-3 місяців до кількох років залежно від складності та новизни товару.

Зокрема, роздрібна ціна домашніх холодильників, які в 1950-х рр. вперше в СРСР почав виробляти Московський автозавод ім. І.А.Ліхачева, протягом приблизно чотирьох років була в 1,2- 1,7 рази нижче їх заводської собівартості. Кольорові телевізори Львівського телевізійного заводу, заводська собівартість яких в початковий період становила 2400-2500 руб., Продавалися по 1200, а потім по 800 руб. Лише після повного освоєння ринку та проектної потужності виробництва додаткові втрати були заповнені. Можна навести безліч подібних прикладів.

Повільне зростання прибутковості нових виробів пояснюється наявністю таких обставин:

• затримки освоєння нових виробничих потужностей;

• тимчасові неусунуті технічні недоліки виробу і технології;

• затримки просування товару до споживачів;

• неефективність реклами, консерватизм покупців і небажання їх відмовлятися від звичних видів товару.

Рис. 4. Обсяг виробництва, витрати і прибуток за періодами життєвого циклу товару

На цьому етапі підприємство-виробник або несе збитки, або отримує незначний прибуток внаслідок недостатнього обсягу продажів і високих витрат по організації виробництва товару і стимулювання його збуту.

Етап зростання настає після повного освоєння виробництва нового виробу постачальником і споживачем. У цей період попит та обсяг виробництва збільшуються, знижується собівартість продукції. зростає прибуток постачальника.

Етап зрілості відображає насичення ринку товарами даного асортименту. Пропозиція відповідає попиту або навіть перевищує його. З'являються нові види виробів, які, тимчасово не займаючи скільки-небудь помітного місця на ринку, разом з тим нарощують потенціал і сигналізують про необхідність припинення виробництва застарілих товарів в найближчому майбутньому.

Етап занепаду характеризується зниженням попиту. Споживачі віддають перевагу іншим, новим видам продукції. Підприємства, які не встигли перебудувати виробництво, розоряються або несуть величезні збитки (рис. 5), які змушені покривати за рахунок прибутку від виробництва іншої продукції. Починається життєвий цикл нових товарів замість йдуть з ринку - старих.

Прогноз - умова зниження ризиків підприємства

Ступінь ризику визначається величиною втрат коштів і часу, неминучих через помилки на стадії підготовки і прийняття недостатньо обґрунтованих рішень як при затримці виходу на ринок з новими виробами, так і у випадку освоєння не знайшли попиту нових товарів. Ці втрати - наслідок слабкості і недостовірності даних прогнозу і маркетингу, не повною мірою відображають потенціал підприємства та кон'юнктуру ринку.

Рис. 5. Періоди освоєння, випуску та догляду товару з ринку: період 1 - освоєння і початок випуску нового виробу; період 2 - досягнення максимального обсягу випуску нового виробу та отримання максимального доходу; період 3 - різке зниження прибутковості вироби, зниження обсягу його випуску; період 4 - припинення випуску виробу (відхід з ринку)

Кон'юнктуру ринку визначає попит на реалізовані товари. Швидкість і амплітуда коливань ринкової кон'юнктури в значній мірі залежать від співвідношення попиту і пропозиції на вироби, а також від ступеня різноманітності цих виробів і купівельної спроможності споживачів товару. Чим менше попит відстає від пропозиції і біднішими асортимент товарів, тим стабільніше кон'юнктура ринку, але одночасно тим меншою мірою дотримуються інтереси споживача. Найбільш різкі коливання кон'юнктури спостерігаються на ринках товарів масового споживання (одягу, взуття, прикрас та ін.). менш різкі - на ринках товарів виробничого призначення (сировини, матеріалів, машин, приладів); однак внаслідок зростання масштабів можливих втрат ступінь ризику тут не менше, а іноді в кілька разів вище, ніж на ринках товарів масового споживання. Тому прогнозні дослідження мають однаковий ступінь значущості для підприємств будь-якого профілю.

Методи прогнозування

Найбільш відомими і поширеними методами прогнозування є наступні:

• експертні оцінки, основу яких складають впорядковані думки висококваліфікованих фахівців-експертів;

• екстраполяція, або статистичні методи, засновані на обробці ретроспективних даних про об'єкт прогнозування та поширення минулих тенденцій на майбутнє;

• методи моделювання, тобто конструювання структурної, фізичної або математичної моделі, адекватно відображає найбільш істотні закономірності поведінки об'єкта прогнозування та їх взаємозв'язку із зовнішніми факторами.

Експертні методи прогнозування поділяються на методи індивідуальної експертної оцінки і оцінки типу інтерв'ю, методи комісії (колективного обговорення), у тому числі методи «мозкової атаки» («мозкового штурму»), і методи колективної експертної оцінки - експертизи. Ці методи в тій чи іншій модифікації дозволяють аналізувати велику кількість суджень і різного роду оцінок, висловлених групою експертів. Експертні методи, внаслідок їх відносної простоти і мобільності, в даний час являють собою найбільш поширені методи, і на їх основі складається переважна більшість прогнозів. Визначальними факторами успіху застосування експертних методів є підбір і формування експертних груп, забезпечення незалежності суджень експертів, складання чітких і продуманих опитувальних анкет, що виключають двозначність висновків експерта і забезпечують отримання однозначних кількісних оцінок, необхідних для подальшої статистичної обробки. У випадках значної розбіжності оцінок експертів для підвищення узгодженості їх думок або виявлення причин розбіжностей проводиться кілька турів експертизи з заміною експертів і коригуванням опитувальних анкет.

Методи екстраполяції зводяться до обробки наявних даних про об'єкт прогнозування за минулий час та поширенню виявленої в минулому тенденції на майбутнє. Даний метод заснований на припущенні подібності умов виробництва і попиту минулого, сьогодення і майбутнього, оскільки тенденції майбутнього зароджуються в минулому. Найбільш простими є методи екстраполяції тенденцій, коли наявні чисельні значення, що характеризують минулі стану об'єкта, усереднюються або модифікуються шляхом підбору деякої, в простому випадку лінійної залежності, яка потім екстраполюється на період прогнозування.

Методи моделювання - найбільш складний спосіб прогнозування, що складається з різноманітних підходів до прогнозування складних процесів і явищ. Ці методи можуть перетинатися і з екстраполяційними, і з експертними методами.

У найзагальнішому вигляді задачу одноцелевого прогнозу стану фірми у майбутньому, через / років, можна представити як функцію (F) почергового опису моделі допустимих майбутніх значень змінних параметрів її діяльності (В):

де x - змінні прогнозованого параметра, що розглядаються як керовані: у - змінні параметра, що розглядаються як умови; z - початкове значення прогнозованого параметра діяльності підприємства, прийняте за базу.

По черзі описуючи такі найважливіші параметри підприємства, як статутний капітал, річний оборот, випуск окремих видів продукції і її собівартість, річна сума прибутку, продуктивність праці, можна в підсумку дати повний прогноз стану підприємства. в якому воно може виявитися через / прогнозованих років. При цьому до змінних, що розглядаються як керовані, можна, наприклад, віднести інвестиції, персонал підприємства, нормативи розподілу залишається у підприємства прибутку, освоєння виправдала себе нової техніки. Некеровані змінні, що розглядаються як умовні, - це стан ринку, політика уряду, податки, коливання природно-кліматичних умов та ін.

Прогнози розробляються не тільки в цілому по підприємству, а й по окремих об'єктах (цехам, філіям, виробам і технологіям). Як правило, прогнози передують інвестиціям, коли ставиться завдання розширення та збільшення масштабів виробництва, освоєння випуску нових виробів, застосування нових дорогих технологій. При цьому методи можуть бути різними. Застосовуються методи сценарію - ділової гри, коли за допомогою імітаційних моделей розглядаються можливі перспективи розвитку складних явищ з численними взаємозв'язками з метою формування загального погляду на сукупність проблем, подій і процесів, що відносяться до даного об'єкту.

Надійність прогнозування значною мірою визначається повнотою і достовірністю використовуваної інформації, яку підприємство повинно накопичувати і систематизувати в банку (базі) даних. Складання прогнозу - неразова завдання, необхідно безперервно накопичувати та аналізувати інформацію про об'єкт прогнозування і систематично коригувати прогнози. Прогнозування, особливо довгострокове, є обов'язковою складовою частиною:

• визначення цілей підприємства;

• розробки стратегії і тактики його діяльності;

• планування, особливо довгострокового;

• підготовки цільових функціональних програм освоєння ринків, інвестицій, інновацій.

Оволодіння принципами та методами прогнозування - актуальне завдання всіх органів управління, що здійснюють планування. Прогнозування не дає конкретних рекомендацій, а лише визначає можливі шляхи досягнення поставлених цілей. Однак кваліфіковано складений прогноз застерігає підприємство від вибору помилкового, нереального або згубного, руйнівного способу досягнення цих цілей. Дані прогнозу уточнюються і конкретизуються на стадії маркетингових досліджень, які ведуться вже не в різноманітних напрямках теоретично можливої ​​діяльності підприємства в майбутньому, а в певній сфері економіки та товарного продукту, встановленої прогнозом