Анализ деловой активности

Под деловой активностью понимается эффективность использования капитала и формирование его оптимальной структуры. Деловая активность характеризуется следующими качественными показателями:

репутацией организации в деловых кругах;
широтой рынков сбыта;
наличием продукции выпускаемой на экспорт.

Деловую активность характеризует также, так называемое, золотое правило экономики:

100% < Такт < Тв < Тп (9.30);

где:

Такт – темп роста совокупных активов;

Тв - темп роста объема продаж;

Тп - темп роста прибыли.

Первое неравенство (100% < Такт) показывает, что организация наращивает свой экономический потенциал и масштабы деятельности.

Второе неравенство (Такт < Тв) свидетельствует о том, что объем продаж растет быстрее экономического потенциала. Из этого можно сделать вывод о повышении эффективности использования ресурсов на предприятии.

Третье неравенство (Тв < Тп) означает, что прибыль предприятия растет быстрее объема реализации продукции и совокупного капитала вследствие положительного эффекта операционного рычага.

Если данные пропорции соблюдаются, то это свидетельствует о динамичности развития организации и укреплении ее финансового состояния.

К числу объективных показателей деловой активности относятся показатели оборачиваемости капитала и рентабельности.

Оценка потенциального банкротства

Банкротство – это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

В соответствии с действующим законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности применяется следующие показатели:

коэффициент текущей ликвидности;
коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом;
коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Предприятие признается неплатежеспособным при наличии одного из следующих условий:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже нормативного значения (2);
коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на конец отчетного периода ниже нормативного (0,1);
коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности < 1.

Зарубежная практика прогнозирования вероятности банкротства

Многие зарубежные экономисты рекомендуют производить интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Сущность этой методики заключается в классификации организаций по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.

Простая скоринговая модель с тремя показателями представлена в табл. 9.11.

I класс – организации с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возрате заемных средств.

II класс – организация, демонстрирующая некоторую степень риска по задолженности, но в пределах допустимого.

III класс – проблемные организации.

IV класс – организации с высоким риском банкроства

V класс – организации высочайшего риска, практически несостоятельные.

Таблица 9.11.

Группировка организаций на классы по трем показателям

Показатели	Границы классов согласно критериям
Показатели	I класс	II класс	III класс	IV класс	V класс
Рентабельность совокупного капитала	30% и выше – 50 баллов	от 29,9 до 20% - от 49,9 до 35 баллов	от 19,9 до 10% - от 34,9 до 20 баллов	от 9,9 до 1% - от 9,9 до 5 баллов	менее 1% - 0 баллов
Коэффициент текущей ликвидности	2 и выше – 30 баллов	от 1,99 до 1,7 – от 29,9 до 20 баллов	от 1,69 до 1,4 – от 19,9 до 10 баллов	от 1,39 до 1,1 – от 9,9 до 1 балла	1 и ниже – 0 баллов
Коэффициент финансовой независимости	0,7 и выше – 20 баллов	от 0,69 до 0,45 – от 19,9 до 10 баллов	от 0,44 до 0,3 – от 9,9 до 5 баллов	от 0,29 до 0,2 от 5 до 1 балла	менее 0,2 – 0 баллов
Границы классов	100 баллов и выше	от 99 до 65 баллов	от 64 до 35 баллов	от 34 до 6 баллов	0 баллов