3.2 Оценка рисков на основе финансовых показателей предприятия
Оценка риска на основе финансовых показателей предприятия является одним из самых достоверных и доступных методов, как для самой организации, так и для ее партнеров.
Финансовое состояние предприятия характеризуется системой относительных и абсолютных показателей, отражающих наличие и использование ресурсов. Зависимость между финансовой устойчивостью предприятия и риском прямо пропорциональна: при ухудшении финансового состояния предприятия возникает опасность наступления целого ряда рисков, главным из которым может стать риск банкротства. Оценку финансового положения предприятия следует осуществлять, основываясь на главных документах финансовой отчетности, таких, как бухгалтерский баланс и «отчет о финансовых результатах».
Существуют следующие системы обеспечения управления финансовыми рисками предприятия:
система информационного обеспечения управления финансовыми рисками предприятия;
система риск-анализа финансовой деятельности предприятия;
система риск-планирования финансовой деятельности предприятия;
система риск-контроллинга финансовой деятельности предприятия.
В процессе принятия предпринимателем решений о допустимости и целесообразности риска ему важно представлять не столько вероятность определенного уровня потерь, сколько вероятность того, что потери не превысят некоторого уровня. По логике именно это и есть основной показатель риска.
Вероятность того, что потери не превысят определенного уровня, есть показатель надежности, уверенности. Очевидно, что показатели риска и надежности предпринимательского дела тесно связаны между собой.
Знание показателей риска - Вр, Вд, Вкр, Вкт - позволяет выработать суждение и принять решение об осуществлении предпринимательства. Но для такого решения недостаточно оценить значения показателей (вероятностей) допустимого, критического и катастрофического риска. Надо еще установить или принять предельные величины этих показателей, выше которых они не должны подниматься, чтобы не попасть в зону чрезмерного, неприемлемого риска.
Обозначим предельные значения вероятностей возникновения допустимого, критического и катастрофического риска соответственно Кд, Ккр, Ккт. Величины этих показателей в принципе должна устанавливать и рекомендовать прикладная теория предпринимательского риска, но и сам предприниматель вправе назначить свои собственные предельные уровни риска, которые он не намерен превышать.
В оптимальном варианте, можно ориентироваться на следующие предельные значения показателей риска Кд=0,1; Ккр=О,01, Ккт=0,001, то есть соответственно 10, 1 и 0,1%. Это означает, что не следует идти на предпринимательскую сделку, если в 10 случаях из ста можно потерять всю прибыль, в одном случае из ста потерять выручку и хотя бы в одном случае из тысячи потерять имущество.
В итоге, имея значения трех показателей риска и критериев предельного риска, сформулируем самые общие условия приемлемости анализируемого вида риска:
А. Показатель допустимого риска не должен превышать предельного значения (Вд<Кд).
Б. Показатель критического риска должен быть меньше предельной величины (Вкр<Ккр).
В. Показатель катастрофического риска не должен быть выше предельного уровня (Вкт<Ккт).
Следовательно, главное в оценке хозяйственного риска состоит в правильном определении зон и показателей допустимого, критического и катастрофического риска. Попробуем это сделать на примере ОАО «КАЗДОРСТРОЙ»».
Анализируя прошедшую деятельность предприятия ОАО «КАЗДОРСТРОЙ» распределим вероятность получения или достижения прибыли, вероятность потерь выручки и имущественного состояния следующим образом. Вероятность потери прибыли будет равна 0,75 или 75%. Вероятность потерь имущественного состояния будем считать 0,1 или 10% и меньше, а вероятность потери выручки составит 0,25 или 25%.
Это распределение можно объяснить тем, что вероятность не получения выручки достаточно мала, хотя и угроза не получения ее несомненно присутствует. Это объясняется тем, что у предприятия отсутствуют вложения собственных (денежных) средств в дело, где присутствует угроза потери этих средств. ОАО «КАЗДОРСТРОЙ» выполняет работы по намеченным объемам, т.е. по договорам и сделкам в которых они обязуются выполнить определенную работу за определенные денежные вознаграждения. Соответственно риск состоит в том, чтобы заполучить эти договора, по которым осуществляется выполнение требуемого объема работ для выполнения плана.
Следовательно если ОАО «КАЗДОРСТРОЙ» может гарантировать выполнение необходимого плана работ для реализации своей деятельности, то и риск не получения необходимой выручки и прибыли резко снижается. Поэтому в рассматриваемом периоде были приняты минимальные значения риска потери имущественного состояния и выручки.
Теперь построим кривую риска для организации ОАО «КАЗДОРСТРОЙ» за 2013 год.
Рис. 3.31. Типичная кривая распределения вероятностей возникновения определенного уровня потерь прибыли ОАО «КАЗДОРСТРОЙ» за 2012 год
В представленном графике (рис. 30) мы видим кривую распределения вероятностей возникновения потерь прибыли. Она показывает, в какой зоне риска ОАО «КАЗДОРСТРОЙ»: это зона допустимого риска и частично зона критического риска. Это говорит о том, что предприятие может пойти на риск, так как вероятность потери прибыли достаточно мала, что и необходимо для предпринимателей для продолжения своей деятельности.
Попытаемся определить вероятности потерь предприятия на конец 2013 года. Рассмотрим распределение вероятности. Определим, в какой зоне риска оказалось предприятие.
Так как в течение всего года прослеживается тенденция постоянных убытков, можно предположить, что и в конце года не предвидится прибыли. Но, при самом благоприятном варианте, вероятность потери прибыли составляет больше 90%. Заметим, что покрыть предыдущие убытки предприятие не в состоянии.
Вероятность потерь выручки и имущественного состояния остались на том же уровне что и в 2012 году, так как выручка не только осталась, но и выросла на 10% и составила 206579 тыс. рублей. Имущественное состояние предприятия уменьшилось на 8% по сравнением с предыдущим годом, но в целом оно не ухудшилось. Поэтому вероятности потери остались прежними 10% для имущественного состояния и 25% для выручки.
Рис. 3.32. Типичная кривая распределения вероятностей возникновения определенного уровня потерь прибыли ОАО «КАЗДОРСТРОЙ» за 2013 год
Этот график, кривой распределения вероятностей возникновения потерь прибыли (рис. 3.32) показывает, что риск потери прибыли достаточно велик и предприятие ОАО «КАЗДОРСТРОЙ» находится в зоне критического риска, что является недопустимым.
Чтобы не допустить этот риск ОАО «КАЗДОРСТРОЙ» нужно пойти самые отчаянные шаги, такие как частичное сокращение административно управленческого персонала, инженерно технических рабочих и рабочих основного производства предприятия, так же попытаться сократить дебиторскую задолженность и частично распродать имущество. Это дало бы возможность сократить убытки, краткосрочные и долгосрочные обязательства предприятия, тем самым, застраховав предприятие от убытков.