2. Способы уменьшения риска. Страхование рисков. Высокая степень риска какого-либо проекта заставляет разработчика искать способы его снижения.

Основными способами уменьшения риска могут быть: · привлечение к разработке проекта компетентных партнеров, компаньонов и консультантов; · глубокая предпроектная проработка сопутствующих проблем; ·диверсификация; · распределение риска между участниками проекта, его соисполнителями; ·страхование; · резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов (самострахование). Диверсификация - это распределение капиталовложений между разнообразными видами деятельности, результаты которых непосредственно не связаны между собой. Особенность диверсификации состоит в том, что организация, неся убытки по одному виду деятельности, может получить прибыль за счет другой сферы деятельности. Диверсификация позволяет повысить устойчивость предприятия к изменениям в предпринимательской среде. Страхование риска - это передача определенных рисков страховой компании. Так, при глубокой реконструкции крупного промышленного предприятия могут быть использованы два основных способа страхования: имущественное страхование и страхование от несчастных случаев.

При имущественном страховании страхуется риск исполнителя реконструкции, морских грузов, стандартного или нестандартного оборудования, технологическою оснащения, являющегося собственностью подрядчика. Страхование от несчастных случаев предполагает страхование общей гражданской и персональной ответственности. Страхование от всех видов рисков. Договор страхования от всех видов рисков учитывает определенные потребности подрядчика, допускает предоставление ему более широкого спектра услуг, гарантирует страхование имущества от всех рисков материальных потерь, кроме нестрахуемого, оговариваемого в договоре. Договор страхования охватывает все стадии незавершенного строительного производства, материальные ресурсы, основное, вспомогательное и транспортное оборудование, в том числе арендуемое, а также результаты труда. В таком страховании заинтересованы прежде всего заказчики.

Страхование морских грузов проводится с целью защиты от материальных потерь или повреждений любых перевозимых по морю, рекам или воздушным транспортом грузов. Страхование охватывает все риски, включая войну, забастовки.

Страхование общей гражданской ответственности - страхования от несчастных случаев. Оно направлено на генерального подрядчика, если в результате его деятельности "третья сторона" потерпит телесное повреждение, личный ущерб или повреждение имущества. Страхование персональной ответственности. Проводят только в том случае, когда генеральный подрядчик несет ответственность за подготовку архитектурного или технического управление проектом, оказание других профессиональных услуг по проекту.

Страхование во всех случаях вытекает из договора страхования, заключаемого страхователем и страховщиком. Однако при добровольном страховании стороны свободны в заключении договора, при обязательном обязаны в силу закона. В договорные отношения со страхователями вступают страховые фирмы.

По договору имущественного страхования страховщик (юридическое лицо, имеющее лицензию) обязуется за обусловленную договором плату (страховую премию) при наступлении предусмотренного в договоре события (страхового случая) возместить другой стороне (страхователю) или иному лицу, в пользу которых заключен договор (выгодоприобретателю), причиненные вследствие этого события убытки в застрахованном имуществе либо убытки в связи с иными имущественными интересами страхователя (выплатить страховое возмещение) в пределах определенной договором суммы (страховой суммы).

По договору имущественного страхования могут быть застрахованы следующие имущественные интересы:

- риск утраты (гибели), недостачи или повреждения определенного имущества; - риск ответственности по обязательствам вследствие причинения вреда, также ответственности по договорам - риск гражданской ответственности; - риск убытков от предпринимательской деятельности. Следует отметить, что по договору страхования предпринимательского риска может быть застрахован предпринимательский риск только самого страхователя и только в его пользу. Одним из достаточно распространенных и надежных методов снижения риска является самострахование, которое осуществляется путем создания на предприятии специальных резервных фондов (страховых запасов). Самострахование целесообразно в следующих случаях: стоимость страхуемого имущества относительно невелика по сравнению с имущественными и финансовыми параметрами всего бизнеса; вероятность убытков чрезвычайно мала; фирма владеет большим количеством однотипного имущества.

Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов предполагает установление соотношения между потенциальными рисками и размерами расходов, необходимых для преодоления последствий этих рисков. Такой способ снижения рисков чаще всего используют при выполнении различных проектов. В общем случае резерв применяется для финансирования дополнительных работ, компенсации непредвиденных изменений материальных и трудовых затрат, накладных расходов и других затрат, которые возникают в ходе реализации проекта.

3. Поскольку деятельность строительного предприятия является локально закрепленной на региональном уровне, риски внешнего окружения следует рассматривать на двух уровнях: макроуровень и мезоуровень.

Риски макроэкономического уровня включают в себя следующие:

1) внешнеэкономические риски:

-изменение внешних источников финансирования инвестиционных проектов;

- рост импорта определенных видов продукции;

- изменение государственной политики относительно импорта подрядных строительных работ.

2) внутриэкономические риски:

а) рост реального ВВП;

б) изменение инвестиционной политики государства;

в) изменение уровня инфляции;

г) рост государственной поддержки инвестиционно-строительных проектов;

д) реализация государственных программ, стимулирующих спрос на строительную продукцию;

е) рост социальной поддержки населения;

3) социально-политические условия:

а) политическая нестабильность;

б) уровень безработицы;

в) состояние охраны окружающей среды.

Риски мезоуровня систематизированы следующим образом:

а) уровень конкуренции на рынке подрядных строительных работ;

б) характер рыночной конкуренции подрядных строительных работ;

в) возможности привлечения инвестиций;

г) технический прогресс в строительстве;

д) состояние рынка строительных материалов;

е) состояние рынка средств производства;

ж) требования к потребительским свойствам строи-

тельной продукции;

з) состояние рынка рабочей силы.

Очевидно, что влияние риск-менеджмента должно быть направлено на поддержание таких подсистем управления организацией, как финансы, маркетинг, закупки. Таким образом, любое управленческое решение в области риск-менежмента должно иметь интегрирующий потенциал для стабилизации всех указанных подсистем одновременно. Обособление риск-менеджера в отдельную организационную единицу – наиболее целесообразный путь для строительных компаний, который потребует пересмотра всех устоявшихся традиционных управленческих коммуникаций. Конкретно такого рода изменения могут проявиться в следующем:

1. участие риск-менеджера в разработке системы планов организации;

2. сметном ценообразовании;

3. подготовке документации к торгам.

Теперь рассмотрим основные правила риск-менеджмента.

В случаях, когда рассчитать риск невозможно, принятие рисковых решений происходит с помощью эвристики.

Эвристика представляет собой совокупность логических приемов и методических правил теоретического исследования и отыскания истины. Иными словами, это правила и приемы решения особо сложных задач.

Конечно, эвристика менее надежна и менее определенна, чем математические расчеты. Однако она дает возможность получить вполне определенное решение.

Риск-менеджмент имеет свою систему эвристических правил и приемов для принятия решений в условиях риска.

Основные правила риск-менеджмента:

1. нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

2. надо думать о последствиях риска;

3. нельзя рисковать многим ради малого;

4. положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения;

5. при наличии сомнений принимаются отрицательные решения;

6. нельзя думать, что всегда существует только одно решение. Возможно, есть и другие.

Реализация первого правила означает, что прежде, чем принять решение о рисковом вложении капитала, финансовый менеджер должен:

1. определить максимально возможный объем убытка по данному риску;

2. сопоставить его с объемом вкалываемого капитала;

3) сопоставить его со всеми собственными финансовыми ресурсами и определить, не приведет ли потеря этого капитала к банкротству данного инвестора.

Объем убытка от вложения капитала может быть равен объему данного капитала, чуть меньше или больше его.

При прямых инвестициях объем убытка, как правило, равен объему венчурного капитала.

При портфельных инвестициях, т.е. при покупке ценных бумаг, которые можно продать на вторичном рынке, объем убытка обычно меньше суммы затраченного капитала.

Соотношение максимально возможного объема убытка и объема собственных финансовых ресурсов инвестора представляет собой степень риска, ведущую к банкротству.

Она измеряется с помощью коэффициента риска:

К=У/С, (1)

где,

К - коэффициент риска;

У - максимально возможная сумма убытка, рублей;

С - объем собственных финансовых ресурсов с учетом точно известных поступлений средств, рублей.

Исследования рисковых мероприятий, проведенные аналитиками, позволяют сделать вывод, что оптимальный коэффициент риска составляет 0,3, а коэффициент риска, ведущий к банкротству инвестора, - 0,7 и более.

Реализация второго правила требует, чтобы финансовый менеджер, зная максимально возможную величину убытка, определил бы, к чему она может привести, какова вероятность риска, и принял решение об отказе от риска (т.е. от мероприятия), принятии риска на свою ответственность или передаче риска на ответственность другому лицу.

Действие третьего правила особенно ярко проявляется при передаче риска, т.е. при страховании. В этом случае он означает, что финансовый менеджер должен определить и выбрать приемлемое для него соотношение между страховым взносом и страховой суммой. Страховой взнос - это плата страхователя страховщику за страховой риск. Страховая сумма - это денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности, ответственность, жизнь и здоровье страхователя. Риск не должен быть удержан, т.е. инвестор не должен принимать на себя риск, если размер убытка относительно велик по сравнению с экономией на страховом взносе.

Реализация остальных правил означает, что в ситуации, для которой имеется только одно решение (положительное или отрицательное), надо сначала попытаться найти другие решения. Возможно, они действительно существуют. Если же анализ показывает, что других решений нет, то действуют по правилу «в расчете на худшее», т.е. если сомневаешься, то принимай.

Проблема главным образом состоит в том, что немногие понимают, что к каждому риску необходим комплексный подход. Прежде всего, необходимо разработать стратегию управления риском. Как можно управлять риском, не зная, чего мы хотим этим управлением добиться? Общеизвестный принцип no free lunch (бесплатного обеда не бывает) как нельзя лучше иллюстрирует это: чем больше доход, тем больше риск, связанный с получением этого дохода. Необходимо четко сформулировать «аппетит на риск» и строить политику управления риском на основании этого.

После определения стратегии управления риском необходимо выявить присущие данной организации риски и разработать подходы для их количественной оценки: какие методы должны использоваться, на каких данных будут основываться расчеты и т. д. Многие риск - менеджеры считают приоритетным именно этот шаг, хотя без всей описываемой цепочки самые современные методы оценки рисков будут бесполезны.

Следующий шаг - собственно разработка процедур по управлению риском. Управление рисками, которое часто принимают за «основную науку», - это всего лишь один из этапов описываемого процесса, пусть даже один из наиболее важных. В мире существует множество методов по управлению рисками, наиболее распространенный из которых - хеджирование - мало применим к России ввиду почти полного отсутствия производных финансовых инструментов. Российские компании и банки используют множество своих методов для управления рисками: это и работа по предоплате, и особые условия в договорах, и многое, многое другое. Вот один из характерных примеров управления рисками по-российски: один из крупных трубных заводов, прогнозируя рост цен на металл, взял кредит в банке и закупил металл впрок, вычислив, что проценты по кредиту ниже, чем предполагаемый рост цен на металл.

Необходимо разработать процедуры внутреннего контроля для каждого типа риска. Это включает в себя как оценку эффективности управления риском, так и контроль соблюдения процедур на различных этапах, например проверку соблюдения установленных лимитов или мониторинг чувствительности к риску.

Теперь можно разработать отчетные формы для данного типа риска: кому, что и когда предоставляется. Необходимо также понимать, кем и какие управленческие решения должны быть приняты на основе полученной информации.

И наконец, нужно определить, кто в организации занимается данным риском: кто оценивает риск, кто готовит отчетность, кто устанавливает лимиты, кто их контролирует и т. д. Здесь основную роль играет четкое разграничение ответственности, а также разделение обязанностей. Например, сотрудники, рассчитывающие лимиты, не должны подчиняться тому же руководителю организации, что и сотрудники, заключающие сделки, ведь вознаграждение этого руководителя зависит от дохода, полученного по сделкам, а лимиты ограничивают операции и, следовательно, величину дохода.

Внедрение этого процесса представляет собой сложную задачу, но от ее решения во многом зависит качество всей системы управления организацией, ведь получение любого дохода связано с теми или иными рисками. Пройдя этот путь, организация может обеспечить себе условия для построения эффективной системы управления. [18]