61.Анализ источников средств организации (предприятия)
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в составе и структуре собственных и заемных (привлеченных) источников, сколько привлечено в оборот долгосрочных и краткосрочных заемных средств. В основу группировки источников средств организации (предприятия) положена их принадлежность – источники средств подразделяются первоначально насобственные и заемные. Заемные (в зависимости от срока их привлечения) делятся на:
- долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы, долгосрочные обязательства по лизинговым платежам, отложенные налоговые обязательства, доходы будущих периодов, Резервы предстоящих платежей, прочие долгосрочные обязательства);
- краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы; краткосрочнаякредиторская задолженность; обязательства, предназначенные для реализации; доходы будущих периодов; резервы предстоящих платежей; прочие краткосрочные обязательства).
Собственные источники средств отражаются в разделе III пассива баланса «С/К», заемные – в разделе IV пассива баланса «ДОЛГ.Обязательства» и разделе V пассива баланса «КРАТК. Обязательства».
При определении структуры источников средств руководителю организации (предприятия) необходимо иметь представление об оптимальном соотношении собственного и заемного капитала, взвесить все сильные и слабые стороны финансирования из собственных и заемных источников. Увеличение доли собственных средств способствует финансовой устойчивости организации (предприятия), а увеличению доли заемных средств – признак усиления финансовой неустойчивости организации (предприятия) и повышения степени финансовых рисков.
На следующем этапе производится анализ источников формирования долгосрочных активов и краткосрочных активов организации . Источниками форм-ия долгоср.активов, как правило, являются собств. источники и долгосрочные обязательства; краткосрочныхактивов – собственные источники и краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность и другие краткосрочные обязательства).
62.Анализ дебит. И кредиторской задолженности
Большое внимание при анализе следует уделять состоянию деб и кред задолженности. При наличии конкуренции и сложностей сбыта продукции организации (предприятия) продают ее, используя формы последующей оплаты. Поэтому дебиторская задолженность – важная составная часть краткосрочных активов.
Анализ состава и структуры дебит задол. Произв. по данным актива баланс и данным тек. учета.
После общего анализа состава и структуры деб задолжен необходимо дать ее оценку с точки зрения реальной стоимости (не вся она может быть взыскана), влияния на финансовые результаты деятельности организации (предприятия). Возвратность дебиторской задолженности определяется на основании прошлого опыта и текущих условий. Бухг риск состоит в том, что прошлый опыт может быть неадекватной мерой будущего убытка или что тек условия могут быть учтены не полностью. В результате убытки могут быть существенными. Аналитику необходимо знать реальность и правильность оформления и определения вероятности возврата дебиторской задолженности. Расчет процента невозврата долгов производится по средним данным за несколько лет. Сследует учитывать реальные условия, например, наметившуюся тенденцию роста процента невозврата. Поэтому целесообразно изучать:
- какой процент невозврата деб. задолженности приходится на одного или нескольких главных должников (этот процент характеризует концентрацию невозврата задолженности); будет ли влиять неплатеж одним из главных должников на финансовое состояние организации (предприятия);
- каково распределение дебиторской задолженности по срокам образования;
- какую долю векселей в дебиторской задолженности представляет продление старых векселей;
- были ли приняты в расчет скидки и другие условия в пользу потребителя, например, его право на возврат продукции.
При анализе также изучается качество и ликвидность дебиторской задолженности.
Качество – вероятность получения дебиторской задолженности в полной сумме в будущем. Показателем вероятности является срок образования задолженности, а также удельный вес просроченной задолженности. Практика показывает, что чем больший срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность ее получения.
Обобщающим показателем возврата задолженности является оборачиваемость. Рассчитывается фактическая оборачиваемость и оборачиваемость, ожидаемая на основании условий договора.
Показатель ликвидности дебиторской задолженности характеризует скорость, с которой она будет превращена в денежные средства.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КД) рассчитывается как отношение объема отгрузки по отпускным ценам и средней дебиторской задолженности:
,
(14.2)
где
– отгрузка продукции;
– средняя дебиторская задолженность.
КД показывает, сколько раз дебиторская задолженность образуется и поступает организации (предприятию) за анализируемый период.
Оборачиваемость дебиторской задолженности (ОД) может быть рассчитана и в днях. Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимых для возврата дебиторской задолженности, и рассчитывается как отношение количества дней в периоде и коэффициента оборачиваемости:
,
или
,
(14.3)
где
– сумма задолженности на конец периода;
– длительность периода;
– объем отгрузки. Поскольку в данном
расчете задолженность берется по
состоянию на конец периода, то аналитик
обращает внимание на самые последние
данные.
Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности сравниваются: 1) за ряд периодов; 2) со средним по отрасли; 3) с условиями договоров. Сравнение фактической оборачиваемости с рассчитанной по условиям договоров дает возможность оценить степень своевременности платежей покупателями. Отклонение фактической оборачиваемости от договорной может быть следствием: неудовлетворительной работыпо востребованию возврата задолженности; затруднения в получении этих сумм, несмотря на хорошую работу ответственных лиц; финансовых затруднений у покупателей. Первая причина может быть устранена вмешательством администрации организации (предприятия). Две другие связаны с качеством и ликвидностью дебиторской задолженности.
Значительный удельный вес в составе источников средств орган (п-я) занимают заемные, в том числе кредиторская задолженность.
Анализ состава и структуры кредиторской задолженности производится на основании пассива баланса и данным текущего учета. Анализируется состав, структура и тенденции изменения кредиторской задолженности.
Аналитик должен быть уверен в достоверности информации по видам и срокам задолженности. Для этого используется прямое подтверждение, изучение контрактов и договоров, личные беседы с работниками, имеющими сведения о долгах и обязательствах организации (предприятия); проверка точности записей в долговых обязательствах и сведений об уплате.
Аналитику необходимо дать оценку условий задолженности – условий долговых договоров с точки зрения их реальности и полноты. При этом важными являются сроки, ограничения на использование ресурсов, возможность привлечения дополнительных источников финансирования и др
Большое значение имеет сравнительный анализ деб и кред задолженности
При анализе рассчитывается коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности.