Алгоритм оцінювання конкурентоспроможності підприємства

Назва коефіцієнта

Leverage ratios

Зміст формули

Алгоритм розрахунку*

За старими та новими формами фінансової звітності**

Що характеризує

Рекомендоване значення, тенденції змін

1. Аналіз власного капіталу підприємства

1.1. Коефіцієнт зносу основних засобів

Fixed Capital Depraciation Ratio

(FCD)

відношення амортизації до первісної вартості основних засобів

К зоз =

=

показує, на скільки амортизовані основні засоби, тобто якою мірою профінансована їхня можлива майбутня заміна по мірі зносу

Зменшення

1.2. Коефіцієнт придатності основних засобів

відношення залишкової вартості основних засобів до первісної вартості основних засобів

К поз = 1 - k поз =

= 1- ;

= 1-

показує, яку частку складає їх залишкова вартість від первісної вартості за певний період

Збільшення

1.3. Коефіцієнт оновлення основних засобів

Asset Turnover Ratio

відношення вартості нових основних засобів до вартості основних засобів на кінець року

Kооз = = ;

=

показує, яку частину від наявних на кінець звітного періоду основних засобів становлять нові основні засоби

Збільшення

1.4. Коефіцієнт вибуття основних засобів

Retirement Rate

відношення вартості вибулих основних засобів до вартості основних засобів на початок року

К воз = = ;

=

показує, яка частка основних засобів, що були до початку звітного періоду, вибула за звітний період через знос

Повинен бути меншим коефіцієнта оновлення

2. Аналіз фінансового стану підприємства

2.1. Коефіцієнт фінансової автономії (коефіцієнт забезпеченості власними коштами)

Financial Autonomy Ratio

відношення власного капіталу до всіх активів

К авт. =

=

показує частку внеску акціонерів в активи підприємства

Критичне значення — 0, 5, збільшення

2.2. коефіцієнт фінансової залежності

Debt-to-Assets Ratio (DAR)

відношення загальної кредиторської заборгованості до всіх активів

К зал =

показує, яка частина активів фінансується за рахунок залучених коштів

Критичне значення — 2, зниження

2.3. коефіцієнт фінансового ризику

Debt-to-Equity Ratio (DER)

відношення довгострокових пасивів до власного капіталу

К ф.р. =

показує співвідношення між залученими та власними коштами. Бажано, щоб залучені кошти не складали більше 50 ℅ від загальних джерел фінансування компанії

0, 5, критичне значення — 1

2.4. коефіцієнт маневреності власного капіталу

Maneuverability Equity ratio

відношення власних оборотних коштів до джерел власних коштів

К м.в.к. =

частку власників підприємства в загальній сумі коштів, авансованих у його діяльність. Чим вище значення цього показника, тим більш фінансово стале підприємство, стабільне і незалежне від зовнішніх кредиторів

> 0, збільшення

2.5. коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень

Long-term Loans/ Non-current Assets (LLN)

співвідношення між довгостроковими пасивами (зобов’язаннями) і довгостроковими (необоротними) активами

К п.д.в. =

показує,яка частина основних засобів та інших необоротних активів профінансована за рахунок зовнішніх інвесторів

2.6. коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів

Long-term debt Ratio (LDR)

відношення довгострокових зобов’язань до суми власного капіталу та довгострокових зобов’язань

К д.з.п.к. =

характеризує структуру капіталу. Зростання цього показника - негативна тенденція, яка означає, що підприємство починає все сильніше залежати від зовнішніх інвесторів

0,4

2.7. коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел

Відношення власного капіталу до власного капіталу та поточних зобов’язань

К ф.н.к.д. =

показує відсоток власного капіталу в капіталізо­ваних джерелах

0,6

3. Аналіз ліквідності

3.1. коефіцієнт загальної ліквідності (загальний коефіцієнт покриття)

Current Ratio (CR)

відношення поточних активів за виключенням ТМЗ до короткострокових зобов’язань

К заг. =

характеризує здатність підприємства забезпечити свої короткострокові зобов’язання з найбільше легко реалізованої частини активів – оборотних коштів

1—2

3.2. коефіцієнт швидкої (термінової) ліквідності

QR

відношення ліквідних активів (запасів і затрат + грошових коштів, розрахунків тощо) до короткострокових зобов’язань

К терм = К терм =

показує, яку частину поточних зобов’язань підприємство спроможне погасити за рахунок найбільш ліквідних оборотних коштів – грошових коштів та їх еквівалентів, фінансових інвестицій та дебіторської заборгованості

0,7—0,8

3.3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності

AR

відношення грошових активів до поточних зобов’язань

К аб.=

Каб =

показує, яка частка короткострокових зобов’язань може бути погашена негайно

0.5 – 0.35

4.Аналіз рентабельності підприємства

4.1. Рентабельність сукупного капіталу

Return on aggregate (ROA)

відношення чистого прибутку підприємства до валюти балансу

R roa = ;

=

Характеризує величину віддачі сукупного капіталу підприємства

4.2. Рентабельність власного капіталу

Return on Equity (ROE)

Відношення чистого прибутку до власного капіталу

R roe = ;

=

Характеризує прибутковість виробництва з точки зору використання внесків акціонерів.

Не < 0,2

4.3. Валова рентабельність продажів

Return on sales

(ROS)

Відношення валового прибутку до доходу від реалізації

R gpm = ;

=

Скільки припадає валового прибутку на одиницю доходу

> 0,

збільшення

4.4. Операційна рентабельність продажів

OIM

Відношення операційного прибутку до доходу від реалізації

R oim = ;

=

Скільки припадає операційного прибутку на одиницю доходу

> 0,

збільшення

4.5. Чиста рентабельність продажів

NPM

Відношення чистого прибутку до доходу від реалізації

R npm = ;

=

Скільки припадає чистого прибутку на одиницю доходу

> 0,

збільшення

4.6. Валова рентабельність виробництва

Gross Manufacturing Margain

Відношення прибутку від реалізації або чистого прибутку від основної діяльності

R чв = * 100 %;

= * 100%

> 0,

збільшення

4.7. Чиста рентабельність виробництва

Net-manufacturing Margain

Відношення чистого прибутку до собівартості продукції підприємства

R вч = *

100 %;

= * 100%

Показує величину прибутку або самофінансованого доходу з кожної гривні, витраченої на виробництво і реалізацію продукції

> 0,

збільшення

5. Аналіз ділової активності

5.1. Коефіцієнт оборотності активів

Assets Turnover Ratio

Відношення виручки від реалізації до середньої суми активів за період

К об.а =

=

Швидкість обороту сукупного капіталу організації, тобто показує, скільки разів за певний період відбувається повний цикл виробництва, що приносить прибуток, або скільки грошових одиниць реалізованої продукції принесла кожна одиниця активів.

Не менше 0,47

5.2. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості

Accounts Receivable Turnover Ratio

Відношення виручки від реалізації до середньої величини рахунків дебіторів за період

К об д.з =

=

Показує середній термін у днях інкасації коштів по поставках продукції покупцям з наданням відстрочки платежу

Не менше 1

5.3. Період оборотності дебіторської заборгованості

Accounts Receivable Turnover Period

Середня дебіторська заборгованість за період і виручка від реалізації

T об.д.з =

Відображає  середнє число днів, необхідне для стягнення заборгованості.

Збільшення

5.4. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості

Accounts Payable Turnover Ratio

Відношення виручки від реалізації до середньої величини розрахунків з кредиторами за період

К об к.з

Дає можливість визначити, наскільки швидко компанія платить по рахункам постачальників

Зменшення

5.5. Період оборотності кредиторської заборгованості

Accounts Payable Turnover Period

Середня кредиторська заборгованість за період і виручка від реалізації

T об.к.з =

Відображає  середнє число днів, необхідне для повернення заборгованості.

Збільшення

5.6. Коефіцієнт оборотності запасів

I

Inventory Turnover Ratio

Відношення чистого обсягу продаж до величини товарно- матеріальних запасів

Показує число оборотів товарно-матеріальних запасів підприємства за певний період. Чим вищий показник оборотності матеріальних запасів, тим менше коштів зв’язано в статті оборотних активів, тим більш ліквідну структуру мають оборотні активи, а тому стійкіше фінансове становище.

Не менше 1

5.7. Тривалість оборотності запасів

Duration of Inventory Turnover

Відношення кількості календарних днів періоду до коефіцієнту оборотності запасів

Кількість днів, протягом яких оборотні засоби проходять усі стадії одного кругообігу.

Зменшення

5.8. Тривалість операційного циклу

The Duration of the Operating Cycle

Сума тривалості оборотності запасів і тривалості обороту засобів в розрахунках

Характеризує період перетворення виробничих запасів на грошові кошти

Зменшення

5.9. Тривалість оборотності оборотних коштів

Duration of Current Assets Turnover

Сума тривалості повного обігу засобів з моменту придбання оборотних коштів (покупки сировини) до виходу та реалізації готової продукції.

Показує тривалість одного обороту оборотних коштів в днях.

Зменшення

5.10. Коефіцієнт оборотності основних коштів (фондовіддача)

Fixed Assets Turnover Ratio

(capital productivity)

Відношення вартості продукції до середньорічної вартості основних засобів

Визначає ефективність використання основних засобів підприємства.

Збільшення