Структура кредитно-денежной системы
Кредитно-денежная система – комплекс кредитно-, валютно-финансовых учреждений, активно используемых государством в целях регулирования экономики и выполняющих функции по аккумуляции и распределению денежных средств.
В кредитно-денежной системе выделяют три основных звена:
1. Центральный банк (ЦБ) занимает главенствующее положение, его называют «банком банков». ЦБ России был создан в 1991 г. и действует в соответствии с Законом о Центральном банке.
ЦБ выполняет ряд функций:
эмиссия банкнот;
хранение государственных золото-валютных резервов;
хранение резервного фонда других кредитных учреждений;
денежно-кредитное регулирование экономики;
кредитование коммерческих банков и осуществление кассового обслуживания государственных учреждений;
контроль за деятельностью кредитных учреждений.
2. Коммерческие банки – «нервные» центры кредитно-денежной системы, это кредитно-финансовые учреждения универсального характера, они могут оказывать до 200 видов банковских услуг.
Важнейшими операциями коммерческих банков являются пассивные (прием депозитов, т.е. привлечение средств клиентов) и активные (выдача кредитов, т.е. размещение средств). Прибыль банков формируется как разница между суммой процентов, получаемых ими по выданным кредитам, и суммой процентов, уплачиваемых ими по депозитам. Эта разница называется маржой.
Кроме этого коммерческие банки:
осуществляют денежные платежи и расчеты;
могут заниматься посредническими операциями по поручению клиента;
осуществляют доверительные операции (как доверенное лицо своего клиента).
3) Специализированные кредитно-финансовые институты:
пенсионные фонды;
страховые компании;
инвестиционные банки, фонды и компании;
ипотечные банки;
ссудно-сберегательные компании и др.
Аккумулируя огромные денежные ресурсы, эти институты активно участвуют в процессах накопления и эффективного размещения капитала.
Таким образом, ведущую роль в кредитной системе занимает ЦБ, он относительно независим, но подконтролен правительству, является единственным эмитентом денег и регулирует деятельность коммерческих банков и специализированных кредитно-финансовых институтов.
Банковская система
Банковское дело зародилось еще в XIV в. в Италии из ювелирного ремесла, т.к. банковское дело требует знаний: свойств драгоценных металлов; условий их обращения и хранения.
И уже с XIV в. определяется их основная функция – роль посредника на рынке денег.
Их задача – привлечь свободные денежные средства и, саккумулировав их, предоставлять ссуды экономическим агентам. Поэтому банки выступают в роли как покупателя денег, стремясь занизить закупочные цены, и как продавца, завышая продажные цены.
При покупке денежных средств банки платят плату – банковский процент, при продаже (выдавая ссуды) устанавливают цену использования денег в виде ссудного процента.
Маржа = Прибыль банка = Ссудный процент – банковский процент
Роль государства при этом – направлять деятельность банков в инвестиционное русло.
Существуют четыре типа банковских систем:
1. Одноуровневая – есть только один банк в государстве (может быть много филиалов, но сам банк один), он связан всегда непосредственно с государством, т.е. – это государственный банк (ЦБ России, Федеральный Банк Германии, Национальный Банк Франции, Канады, Англии и др., Федеральная резервная система (банк) США). Это единственный регулятор банковских операций. Все операции по движению денег приходятся на этот банк. Такая банковская система в чистом виде характерна для административно-командной экономической системы и не типична для рыночной экономики, т.к. в условиях рынка параллельно с центральным банком – проводником денежно-кредитной политики правительства- действует большое количество других банков и финансовых структур, способных выполнять функции банков.
2. Многоуровневая характерна для рыночной и смешанной экономики, это наиболее распространенная банковская система: на рынке функционируют большое количество банков, в т.ч. и государственный банк, в т.ч. в России.
3. Двухуровневая – типичная для стран бывшего социалистического лагеря, которые находятся на этапе (особенно на начальной и средней фазе) переходного периода.
4. Особый случай Федеральная резервная система США, которая осуществляет особое распределение функций между банками:
нижний уровень – коммерческие банки;
среднее звено (посредники между коммерческими банками и ЦБ) – федеральные банки штатов (12 шт.). Функция их: увязка интересов территорий с интересами государства и коммерческих банков;
высшее звено – Федеральный резервный Совет (ФРС) (выполняет роль ЦБ).
Активы – средства, которыми располагает банк и которые он предоставляет на рынок.
Пассивы – привлеченные средства, которые отражаются в виде обязательств банка перед теми, кто эти средства предложил.
Каждый коммерческий банк или другое кредитное учреждение должно иметь установленные законом обязательственные резервы. Их размер определяет ЦБ. Он указывает, какой процент своих активов коммерческий банк должен иметь либо в виде вкладов в ЦБ, либо в виде кассовой наличности. Этот процент называют резервной нормой.
Теоретически при норме резервов в 10% каждый 1 руб., вложенный в банк, приведет к созданию 10 руб. И, наоборот, каждый изъятый из банка 1 руб. приведет к 10-кратному сокращению денежной массы. Т.е. имеет место мультипликативный эффект. Отношение новых денег к резервным получило название денежного мультипликатора.
.
М кред. денег – максимальное количество кредитных денег, которое может быть создано 1 рублем при данной величине резервной нормы.
Кредитно-денежная политика – совокупность мероприятий, которые предпринимаются правительством в кредитно-денежной сфере с целью достижения стабильного экономического развития (т.е. без инфляции и при полной занятости). Кредитно-денежную политику проводит ЦБ страны.
Кредитно-денежное регулирование осуществляется в два этапа:
На первом этапе: ЦБ влияет на объем денежной массы, уровень % ставок;
На втором этапе: последствия первого этапа, передаваясь в сферу производства, влияют на объем национального дохода, уровень цен, занятость, темпы экономического развития.
Основные инструменты кредитно-денежной политики:
операции на открытом рынке;
изменение норм обязательных резервов;
изменение учетной ставки (номинальной).
Операции на открытом рынке – покупка-продажа государственных ценных бумаг на рынке. Если ЦБ покупает их у коммерческих банков, то на эту сумму он увеличивает обязательные резервы банков. Следовательно, повышаются возможности создания банками новых кредитных денег, увеличивается предложение денег.
Чтобы уменьшить количество денег в обращении, ЦБ продает государственные ценные бумаги на открытом рынке, т.е. при покупке их коммерческими банками он списывает эту сумму с резервных счетов этих банков, т.е. ЦБ уменьшает их резервы, из этого следует снижение возможности создания новых денег.
Изменение норм обязательных резервов (используется редко), т.к. это сильнодействующее средство может негативно отразиться на кредитно-денежной сфере. Ведь норма обязательных резервов влияет на объем избыточных резервов банка и на возможности создания новых денег. Таким образом: повышение ее приводит к сокращению избыточных резервов, а снижение ее приводит к повышению предложения денег в обращении.
Изменение учетной ставки – старейший метод кредитно-денежного регулирования, в его основе – выдача ссуд ЦБ коммерческим банкам. Предоставляя ссуду, ЦБ увеличивает резервы коммерческого банка, которую тот использует на кредиты экономическим агентам. За ссуду коммерческий банк платит процент. Ставка его называется учетной. ЦБ может ее изменить:
повышение учетной ставки ссуды ЦБ будут для коммерческих банков непривлекательными, поэтому они заимствуют меньше средств, к замедлению темпов роста денежной массы;
снижение учетной ставки увеличение ссуд, ускорение темпов роста денежной массы.
В зависимости от состояния экономики страны проводится политика: «дорогих» и «дешевых» денег.
В период инфляции ЦБ осуществляет политику «дорогих» денег (политику кредитной рестрикции). Она направлена на сокращение предложения денег или снижения темпов роста денежной массы. Для этого ЦБ продает государственные ценные бумаги на открытом рынке; увеличивает норму обязательных резервов; повышает учетную ставку.
В период спада производства государство должно стимулировать деловую активность, т.е. ЦБ проводит политику «дешевых» денег (экспансионистскую денежно-кредитную политику). Она заключается в увеличении предложения денег: ЦБ покупает государственные ценные бумаги у коммерческих банков, населения; снижает резервную норму; понижает учетную ставку.