5

Завдання 1

Розрахувати та проаналізувати ймовірність банкрутства ВАТ "Світоч" за допомогою п'ятифакторної моделі Альтмана, якщо відомо, що станом на початок року робочий капітал підприємства був рівний 700 000 грн., виручка від реалізації 300 000 грн., собівартість реалізованої продукції 200 000 грн., інші операційні доходи 400 грн., адміністративні витрати 15 000 грн., витрати на збут 5 000 грн., інші операційні витрати 12 000 грн., загальна вартість активів 835 000 грн., ринкова капіталізація компанії 55 000 грн., сума заборгованості 761600 грн.

Порядок розв’язання задачі

Чистий прибуток = (В реал – НДС – С/р + Дінш – Радм – Р збут – Р інш )-П приб

=24 016 грн.

Пч = 300 000 -50 000 -200 000 + 400- 15 000 – 5 000 -12 000 – 18400*0,21 = 24016 грн.

Z = 1.2*700 000/ 835 000 + 1.4*24016 /835 000+ 3.3* 250 000/835 000 + 0,6*55 000/761000 +1.0 * 300 000/835 000 = 1,006 + 0,04 + 0, 988+ 0,18 + 0,043 = 2,26

Висновок : ймовірність банкрутства підприємства висока 1,81- Z -2,7

Завдання 2

На основі вихідних даних необхідно проаналізувати ймовірність банкрутства підприємства використовуючи Z-рахунок Альтмана та зробити висновки.

Показники	Значення показників
1. Всього активи	800
2. Власний оборотний капітал	200
3. Нерозподілений прибуток	100
4. Чистий дохід	400
5. Всього пасиви	800
6. Обсяг продаж	480
7. Ринкова вартість звичайних та привілейованих акцій	150
8. Чистий прибуток	50

Порядок розв’язання задачі

Z = 1.2*200/ 800 + 1.4*100/800+ 3.3* 250/800 + 0,6*150/(800-100-150) +1.0 * 400/800 =

= 1,2*0,25 + 1,4*0,06 + 3,3* 0,31 + 0,6* 0,27 + 1,0*0,5 = 0,30 + 0,08 + 1.02 + 0,16 + 0,5 =2,17

Висновок: ймовірність банкрутства підприємства висока 1,81- Z -2,7

Завдання 3

Розрахувати та проаналізувати ймовірність банкрутства ВАТ "Електрон" за допомогою моделі Спрінгейта, якщо відомо, що станом на початок року робочий капітал підприємства був рівний 200 000 грн., виручка від реалізації 300 000 грн., загальна вартість активів 368 000 гри, прибуток до сплати податків та процентів 36 000 грн., прибуток до сплати податків 24 000 грн., короткострокова заборгованість 120 000 грн.

Порядок розв’язання задачі

Z = 1,03*200 000/ 368 000 + 3,07 * 36 000/ 368 000 + 0,66 * 24000/ 120000 +

+ 0,4*250000/368 000 = 0,559 + 0,300 + 0,132 + 0,272 = 0.99

Якщо Z < 0,862, то ймовірність банкрутства підприємства дуже висока

Висновок: в нашому випадку Z більше 0,862 – ймовірність банкрутства не дуже висока.

Завдання 4

Визначити ймовірність банкрутства підприємства на основі п'ятифакторної моделі Альтмана, якщо сума витрат і запасів — 450 000 грн., грошові кошти та дебі­торська заборгованість — 452 000 грн., виручка від реалізації продукції— 153 000 грн., прибуток — 74 500 грн., нерозподілений прибуток — 12 000 грн., ринкова вартість всіх акцій — 50 000 грн., сума короткострокових заборгованостей – 240 000 , ва­люта балансу — 950 000 грн.