5 Анализ динамики показателей деловой активности и финансового цикла

Для анализа деловой активности организации используют две груп­пы показателей (табл. 5):

общие показатели оборачиваемости;

показатели управления активами.

Таблица 5

Анализ показателей деловой активности

Наименование показателя	Формула	Экономическое содержание
Общие показатели оборачиваемости
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), оборотов (К1)	Выручка от продаж/ Средняя стоимость активов		Показывает эффективность использования имущества организации. Отражает, сколько оборотов совершает капитал организации за анализируемый период
Коэффициент отдачи нематериальных активов, оборотов (К2)	Выручка от продаж/ Средняя стоимость нематериальных активов		Показывает эффективность использования нематериальных активов
Фондоотдача, р./р. (Фо)	Выручка от продаж/ Средняя стоимость основных средств		Показывает эффективность использования основных средств организации, т. е. сколько рублей выручки от продаж приходится на 1 р. основных средств
Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств, оборотов (К3)	Выручка от продаж/ Средняя стоимость оборотных активов		Показывает эффективность использования оборотных средств организации (материальных и денежных)
Коэффициент оборачиваемости материальных средств (запасов), оборотов (К4)	Выручка от продаж/ Средняя стоимость запасов		Показывает эффективность использования запасов организации
Продолжительность оборота материальных средств (запасов), дней (П1)	Д/К4, где Д - количество дней в анализируемом периоде.		Показывает, за сколько дней оборачиваются запасы
Коэффициент оборачиваемости денежных средств, оборотов (К5)	Выручка от продаж/ Средние остатки денежных средств		Показывает эффективность использования денежных средств организации
Продолжительность оборота денежных средств, дней (П2)	Д/К5		Показывает длительность оборота денежных средств
Коэффициент оборачи­ваемости средств в расчетах, оборотов (К6)	Выручка от продаж/ Средняя стоимость дебиторской задолженности		Показывает количество оборотов средств в расчетах (дебиторской задолженности)
Срок погашения дебиторской задолженности, дней (П3)	Д/К6		Показывает, за сколько дней погашается дебиторская задолженность организации
Период погашения за­долженности поставщикам, дней (П4)	Средняя задолженность поставщикам · Д/ Сумма погашения задолженности поставщикам		Показывает срок погашения задолженности поставщикам и подрядчикам
	Показатели управления активами
Коэффициент отдачи собственного капитала, оборотов (К7)	Выручка от продаж/ Средняя стоимость собственного капитала		Показывает, сколько рублей выручки от продаж приходится на 1 р. собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов (К8)	Выручка от продаж/ Средняя стоимость кредиторской задолженности		Показывает расширение или снижение объема коммерческого кредита, предоставляемого организации
Срок погашения кредиторской задолженности, дней (П5)	Д/К8		Показывает срок возврата долгов организации по текущим обязательствам
Длительность нахождения денежных средств в авансах поставщикам, дней (П6)	Авансы выданные · Д/ Поступление авансов по предоплате		Отражает, количество дней нахождения денежных средств в авансах поставщикам
Период хранения про­изводственных запасов, дней (П7)	Средние остатки запасов · Д/ Сумма материальных расходов, отнесенных на производство		Показывает продолжительность хранения производственных запасов на складе
Длительность процесса производства, дней (П8)	Готовая продукция и товары для перепродажи · Д/ Фактическая себестоимость выпущенной продукции		Показывает продолжительность процесса производства продукции
Длительность хранения готовой продукции на складе, дней (П9)	Готовая продукция · Д/ Фактическая производственная себестоимость проданной продукции		Показывает продолжительность хранения готовой продукции на складе

По ежемесячным данным о состоянии активов выполняется более точный расчет средней величины активов за год по формуле средней хронологической.

Производственный процесс состоит из нескольких этапов:

отрезка времени, характеризующего время хранения производственных запасов с момента их поступления до момента отпуска в производство;

отрезка времени, характеризующего длительность процесса производства;

периода хранения готовой продукции на складе.

При проведении анализа деловой активности организации необходимо обратить внимание на:

длительность производственно-коммерческого цикла и его составляющие;

основные причины изменения длительности производственно-коммерческого цикла.

Оценку динамики операционного и финансового циклов организации выполняют по форме таблицы 6.

Таблица 6

Анализ динамики финансового цикла организации, дни

Наименование показателя	Формула	Экономическое содержание
Операционный цикл (ОЦ)	П1 + П3	Период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов
Финансовый цикл (ФЦ)	ОЦ - П5	Период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности перед поставщиками и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности от покупателей. Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей, т. е. период времени, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота

Сокращение финансового цикла в динамике – положительная тенденция, которую можно обеспечить за счет:

ускорения производственного процесса;

ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;

замедление оборачиваемости кредиторской задолженности.

Тест по теме:

1. Отношение чистой прибыли к средней остаточной стоимости основных средств - это

рентабельность активов

рентабельность текущих оборотных активов

рентабельность собственных капитальных вложений

2. Бухгалтерская рентабельность рассчитывается по формуле

валовая прибыль / стоимость активов

прибыль до налогообложения / средняя стоимость оборотных активов

валовая прибыль / собственный капитал

валовая прибыль / средняя остаточная стоимость основных средств

прибыль до налогообложения / выручка от продаж

3. К показателям деловой активности организации относятся

коэффициент трансформации, коэффициент текущей ликвидности

коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, коэффициент общей ликвидности

коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, коэффициент абсолютной ликвидности

коэффициент погашения задолженности поставщикам, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

коэффициент текущей ликвидности, коэффициент общей ликвидности

4. Формула «Дюпона» показывает зависимость

доходности активов от рентабельности продаж и оборачиваемости активов

рентабельности собственного капитала от рентабельности активов и структуры источников средств

деловой активности организации от показателей оборачиваемости

5. Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов - это

рентабельность активов

рентабельность текущих оборотных активов

рентабельность собственных капитальных вложений

6. Отношение чистой прибыли к средней стоимости оборотных активов - это

рентабельность активов

рентабельность текущих оборотных активов

рентабельность собственных капитальных вложений

7. При анализе финансовых результатов проводят анализ

динамики прибыли

влияния факторов на прибыль

анализ взаимосвязи затрат, объема производства и прибыли

движения материальных ресурсов

8. Рост значения коэффициента оборачиваемости оборотных активов в динамике свидетельствует

о замедлении оборачиваемости оборотных активов и улучшении финансового состояния организации

об ускорении оборачиваемости оборотных активов и улучшении финансового состояния организации

об ускорении оборачиваемости оборотных активов и ухудшении финансового состояния организации

9. Средний срок оплаты кредиторской задолженности определяется по формуле

себестоимость продаж / средняя величина кредиторской задолженности

средняя величина кредиторской задолженности / себестоимость продаж

себестоимость продаж * количество дней в отчетном периоде / средняя величина кредиторской задолженности

средняя величина кредиторской задолженности * количество дней в отчетном периоде / выручка от продаж

10. Длительность одного оборота оборотного капитала определяется по формуле

средняя величина оборотного капитала * количество дней в отчетном периоде / выручка от продаж

выручка от продаж / средняя величина оборотного капитала

средняя величина оборотного капитала / выручка от продаж

11. Основным источником информации для анализа абсолютных показателей финансовых результатов является

внешняя бухгалтерская отчетность организации

данные отчета о финансовых результатах

данные бухгалтерского баланса организации

12. Для анализа деловой активности организации используют

общие показатели оборачиваемости

коэффициенты финансовой устойчивости

показатели управления активами

показатели платежеспособности и кредитоспособности

13. Показатели рентабельности организации рассчитываются для анализа

эффективности управления организацией

прибыльности работы организации

абсолютных показателей финансовых результатов деятельности организации

финансового состояния организации

14. Показатель чистой рентабельности рассчитывается с учетом

себестоимости продаж

чистой прибыли

прибыли от финансово-хозяйственной деятельности

средней величины активов организации

величины налога на прибыль организаций

15. Показатель рентабельности, характеризующий величину прибыли с каждого рубля продаж - это

рентабельность товарной продукции

рентабельность продаж

рентабельность собственного капитала

16. Основные факторы, влияющие на рентабельности товарной продукции

прибыль до налогообложения и себестоимость товарной продукции

прибыль до налогообложения и себестоимость единицы продукции

прибыль до налогообложения и величина собственного капитала

17. Пути сокращения длительности финансового цикла связаны

с увеличением длительности производственного цикла, уменьшением периода оборота дебиторской задолженности и увеличением уменьшением периода оборота кредиторской задолженности

с сокращением длительности производственного цикла, уменьшением периода оборота дебиторской задолженности и увеличением уменьшением периода оборота кредиторской задолженности

с сокращением длительности производственного цикла, увеличением периода оборота дебиторской задолженности и уменьшением периода оборота кредиторской задолженности

18. Абсолютную эффективность деятельности организации характеризуют показатели

прибыли

рентабельности

финансовой устойчивости

ликвидности

19. Относительные показатели эффективности деятельности организации – это показатели

прибыли

рентабельности

финансовой устойчивости

ликвидности

20. Коэффициент финансового рычага характеризует

финансовый риск организации

коммерческий риск организации

кредитный риск организации

21. Коэффициент операционного рычага характеризует

финансовый риск организации

коммерческий риск организации

кредитный риск организации

22. Чувствительность чистой прибыли к изменению прибыли от продаж выражает коэффициент

финансового рычага

операционного рычага

рентабельности продаж

23. Чувствительность прибыли от продаж к изменению объема продаж выражает коэффициент

финансового рычага

операционного рычага

рентабельности продаж

24. Потенциальная возможность влиять на прибыль организации путем изменения объема и структуры обязательств - это

финансовый рычаг

операционный рычаг

25. Потенциальная возможность влиять на прибыль организации путем изменения объема выпуска и структуры затрат - это

финансовый рычаг

операционный рычаг

26. Общий эффект рычага определяется по формуле

Эффект операционного рычага / Эффект финансового рычага

Эффект операционного рычага * Эффект финансового рычага

Эффект операционного рычага + Эффект финансового рычага

27. Факторы, влияющие на прибыль от продаж

выручка от продаж

себестоимость продаж

коммерческие расходы

управленческие расходы

чистая прибыль

28. Прирост выручки от продаж на единицу прироста количества производимой продукции - это

прибыль организации

предельный доход организации

доход организации

29. Период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов, - это

операционный цикл

финансовый цикл

30. Период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности перед поставщиками и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности от покупателей - это

операционный цикл

финансовый цикл