Анализ финансовой устойчивости

Наименование показателя	Формула	Нормальное ограничение	Экономическое содержание	На начало года	На конец года	Темп роста, %
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) (U1)	Заемный капитал/ Собственный капитал	≤1,5	Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 р. вложенных в активы собственных средств
Коэффициент обеспеченности собственными источниками фи­нансирования (U2)	(П4–А4)/ Оборотные активы	min=0,1; opt>0,5	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
Коэффициент финансовой независимости (автономии) (U3)	Собственный капитал/ Валюта баланса	0,4-0,6	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
Коэффициент финансирования (U4)	Собственный капитал/ Заемный капитал	>0,7; opt=1,5	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств
Коэффициент финансовой устойчивости (U5)	(П4-П3)/ Валюта баланса	>0,6	Показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1) наличие собственных оборотных средств:

СОС = П₄- А₄;

2) наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (функционирующий капитал):

КФ = СОС + П_З;

3) общая величина основных источников формирования запасов:

ВИ = КФ + Краткосрочные заемные средства.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Ф^С = СОС – Зп;

2) излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±Ф^Т = КФ – Зп;

3) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:

±Ф^О = ВИ – Зп.

С помощью этих показателей определяют трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

S(Ф) = 1, если Ф>0;

S(Ф) = 0, если Ф<0.

Выделяют 4 типа финансовых ситуаций (табл. 5):

1) абсолютная независимость финансового состояния - встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

± Ф^С > 0;

± Ф^Т > 0;

± Ф^О > 0,

т. е. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

S(Ф) = {1, 1, 1};

2) нормальная независимость финансового состояния - гарантирует платежеспособность:

± Ф^С < 0;

± Ф^Т > 0;

±Ф^О > 0,

т. е. S(Ф) = {0, 1, 1};

3) неустойчивое финансовое состояние - сопряженно с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

+ Ф^С < 0;

± Ф^Т < 0;

± Ф^О > 0,

т. е. S(Ф) = {0, 0, 1};

4) кризисное финансовое состояние - организация полностью зависит от заемных источников финансирования. Собствен­ного капитала, долго- и краткосрочных заемных средств не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т. е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности:

+ Ф^С < 0;

± Ф^Т < 0;

± Ф^О < 0,

т. е. S(Ф) = {0, 0, 0}.

Таблица 5