Тема 3. Капитал предприятия. Финансовые ресурсы предприятия.

Финансовые ресурсы – это совокупность денежных доходов и поступлений извне, находящихся в распоряжении предприятия и предназначенных для выполнения ее финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства.

Они подразделяются на собственные и заемные.

Собственные финансовые ресурсы формируются за счет внутренних и внешних источников.

Внутренние источники:

• Амортизационных отчисления, которые представляют собой денежное выражение стоимости износа основных средств и нематериальных активов, являются источником как простого, так и расширенного воспроизводства.

• Прибыль, получаемая от всех видов хозяйственной и финансовой деятельности, направляемая на накопление.

Внешние источники:

• Дополнительных паевых взносов участников в товариществах;

• Дополнительная эмиссия и реализация акций.

• Получение безвозмездной финансовой помощи (бюджетные ассигнования на безвозвратной основе).

• Прочие внешние источники формирования собственных финансовых ресурсов (бесплатно передаваемые предприятию материальные и нематериальные активы, включаемые в состав их баланса).

Заемные средства:

• Средств, получаемых от выпуска и продажи облигаций;

• Долгосрочного кредита банка и других кредиторов;

• Заемные средства других предприятий и организаций;

• Средства внебюджетных фондов;

• Других законных источников (например, добровольных безвозмездных взносов предприятий, организаций, граждан).

Привлечение заемных средств эффективно лишь до тех пор, пока размер дополнительного дохода, обеспеченного привлечением заемных ресурсов, перекрывает затраты по обслуживанию кредита.

КАПИТАЛ ПРЕДПРИЯТИЯ И ЕГО КЛАССИФИКАЦИЯ.

Капитал – это часть финансовых ресурсов, авансируемых и инвестируемых в производство с целью получения прибыли. В любой момент финансовые ресурсы больше или равны капиталу. Равенство означает, что у фирмы нет никаких финансовых обязательств и все финансовые ресурсы пущены в оборот.

Капитал характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов.

Классификация капитала по различным признакам:

По принадлежности:

• Собственный капитал – характеризует общую стоимость средств, принадлежащих ей на праве собственности.

• Заемный капитал – денежные средства или другие имущественные ценности, привлекаемые на возвратной основе для финансирования развития предприятия. Все формы заемного капитала – это его финансовые обязательства, подлежащие погашению в определенные сроки.

По объекту инвестирования:

• Основной – капитал, инвестированный во все виды внеоборотных активов;

• Оборотный - часть капитала, инвестированного в оборотные средства предприятия.

В зависимости от целей использования:

• Производительный капитал – средства инвестированные в операционные активы для осуществления хозяйственной деятельности.

• Ссудный капитал – средства, которые используются в процессе осуществления инвестиционной деятельности (депозитные вклады в банки, облигации, векселя);

• Спекулятивный капитал – используется в процессе осуществления спекулятивных финансовых операций, т.е. в операциях, основанных на разнице в ценах приобретения и реализации.

По форме нахождения в процессе кругооборота:

• В денежной форме;

• В производительной форме;

• В товарной форме.

АКТИВЫ И ПАССИВЫ ПРЕДПРИЯТИЯ.

Капитал в денежной форме представляет собой пассивы предприятия, а в производительной – активы.

Активы отражают в стоимостном выражении все имеющиеся у предприятия материальные, нематериальные и денежные ценности и имущественные права с точки зрения их состава и размещения или инвестирования.

Пассивы отражают источники образования имеющихся у предприятия средств, их назначение, принадлежность и обязательства по платежам.

Активы – это имущество предприятия, а пассивы – денежные средства, за счет которого сформировано это имущество.

Классификация активов:

По форме функционирования:

• Материальные (здания, сооружения, сырье..);

• Нематериальные (не имеют материальной вещественной формы);

• Финансовые (денежные активы, дебиторская задолженность, краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения).

По характеру участия в производственном цикле:

• Оборотные (обслуживают операционную деятельность и полностью потребляются в течение одного производственного цикла);

• Внеоборотные (многократно участвуют в производственных циклах).

В зависимости от источников формирования:

• Валовые (все активы, сформированные за счет собственного и заемного капитала);

• Чистые (активы сформированные только за счет собственного капитала).

В зависимости от права собственности:

• Собственные

• Арендуемые

По степени ликвидности:

• Наиболее ликвидные (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

• Быстрореализуемые (дебиторская задолженность);

• Медленнореализуемые (сырье, запасы готовой продукции);

• Труднореализуемые (внеоборотные активы).

Текущие пассивы – сумма краткосрочной задолженности и краткосрочных кредитов и займов.

Активы всегда равны пассивам. Причем в балансе активы располагаются в последовательности нарастания ликвидности вложений, а пассивы – по срочности вовлечения в оборот.