2.2 Оценка и анализ финансовой деятельности ооо «Спутник»

Используя данные Бухгалтерского баланса заполним таблицу 1, проведем горизонтальный и вертикальный анализ, оценим динамику и структуру активов, собственного и заемного капитала организации.

Таблица 1 – Состав, структура и динамика активов и капитала организации ООО «Спутник»

Показатель	Сумма, тыс. руб.				Темп роста, %		Структура активов, %
	На конец 2015	На конец 2016	±∆	На конец 2015			На конец 2016	±∆
1 Внеоборотные активы – всего	13580	12562	-1018	92,50		100,00		100,00	0,00
Основные средства	3513	2801	-712	79,73		25,87		22,30	-3,57
Отложенные налоговые активы	10067	9761	-306	96,96		74,13		77,70	3,57
2. Оборотные активы - всего:	59807	53988	-5819	90,27		100,00		100,00	0,00
Запасы	28452	28949	497	101,75		47,57		53,62	6,05
Дебиторская задолженность	25815	19955	-5860	77,30		43,16		36,96	-6,20
Денежные средства	398	225	-173	56,53		0,67		0,42	-0,25
Прочие оборотные активы	5142	4859	-283	0,00		8,60		9,00	0,40
Итого активов	73387	66550	-6837	90,68		100,00		100,00	0,00
1. Капитал и резервы (собственный капитал), всего	35888	32542	-3346	90,68		100,00		100,00	0,00
Уставный капитал	4009	10	-3999	0,25		11,17		0,03	-11,14
Нераспределенная прибыль	31879	32532	653	102,05		88,83		99,97	11,14
2. Обязательства (заемный капитал), всего:	37499	34008	-3491	90,69		100,00		100,00	0,00
Долгосрочные обязательства	32436	28656	-3780	88,35		86,50		84,26	-2,24
Краткосрочные обязательства, из них:	5063	5352	289	105,71		13,50		15,74	2,24
Кредиторская задолженность	5063	5352	289	105,71		13,50		15,74	2,24
Итого собственного и заемного капитала	73387	66550	-6837	90,68		100,00		100,00	0,00

Примечания – Источник – Собственная разработка, основанная на данных бухгалтерского баланса ООО «Спутник»

Рассмотрим внеоборотные активы, которые представлены отложенными налоговыми активами и основными средствами. По данной группе на конец отчетного периода произошли значительные изменения. Снижение размера основных средств является отрицательным фактом и является свидетельством тому, что ООО «Спутник» не приобретает основные средства на протяжении исследуемого периода. Основную массу (более половины) внеоборотных активов составляют отложенные налоговые активы, чей удельный вес на конец года составил 77,7% в активе баланса.

По второму разделу баланса наблюдается также отрицательная динамика. Прежде всего необходимо отметить рост запасов на 1,75%, что является свидетельством увеличения остатков товаров на складе. Данная тенденция оценивается нами отрицательно, в частности на фоне снижения выручки от реализации. Запасы составляют значительную часть оборотных активов - 43,5% оборотных активов. Отметим снижение дебиторской задолженности на 22,7%, что можно объяснить эффективной организацией системы управления расчетами с покупателями, что является положительной стороной функционирования исследуемой организации.

Рассмотрим пассив баланса. Источники финансирования деятельности включают собственные и заемные источники. Собственные источники включают уставный капитал и нераспределенную прибыль, причем 99% из них приходится на нераспределенную прибыль, величина которой на конец отчетного года увеличилась на 2%. Заемные источники финансирования представлены долгосрочной и краткосрочной кредиторской задолженностью. Краткосрочные обязательства увеличились на 5,7 % по сумме. Долгосрочная задолженность незначительно сократилась, что привело к снижению ее удельного веса в общей сумме источников финансирования на 2,24 %.

Таким образом, можно сделать вывод, что структура баланса является не удовлетворительной: валюта баланса в конце 2016 года сократилась на 6837 тыс. р. по сравнению с началом; темпы снижение оборотных активов выше, чем темпы снижения внеоборотных активов; собственный капитал организации снижется на фоне роста заемного капитала; снижение дебиторской задолженности на фоне роста кредиторской задолженности.

По данным бухгалтерского баланса сгруппируем активы организации по уровню ликвидности, а обязательства – по срочности оплаты, обоснуем экономический смысл сложившихся неравенств между группами активов и пассивов. Используя результаты группировки активов и пассивов установим качество структуры баланса по состоянию на начало и конец отчетного года. Расчеты представим в таблице 2.

Таблица 2 - Группировка активов и пассивов для оценки ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Спутник» за 2015-2016 годы

Группа активов	Сумма, тыс. р.			Темп роста, %		Группа пассивов		Сумма, тыс. р.				Темп роста, %
	На конец 2015	На конец 2016						На конец 2015	На конец 2016	
Наиболее ликвидные активы (А1)	398	225	-173		56,53		Наиболее срочные обязательства (П1)		5063	5352	289		105,71
Быстро реализуемые активы (А2)	25815	19955	-5860		77,30		Краткосрочные обязательства (П2)		0	0	0		0
Медленно реализуемые активы (А3)	33594	33808	214		100,64		Долгосрочные обязательства (П3)		32436	28656	-3780		88,35
Трудно реализуемые активы (А4)	13580	12562	-1018		92,50		Собственный капитал (П4)		35888	32542	-3346		90,68
Валюта актива баланса	73387	66550	-6837		90,68		Валюта пассива баланса		73387	66550	-6837		90,68

Примечания – Источник – Собственная разработка, основанная на данных бухгалтерского баланса ООО «Спутник»

Баланс является ликвидным, если соблюдаются неравенства:

- А1 > П1,

- А2 > П2,

- АЗ > ПЗ,

- А4 < П4.

Таким образом, имеют место следующие неравенства, приведенные в таблице 3.

Таблица 3 - Неравенства ликвидности баланса

На конец 2015	На конец 2016
А1 < П1	А1 < П1
А2 > П2	А2 > П2
АЗ > ПЗ	АЗ > ПЗ
А4 < П4	А4 < П4

Примечание – Источник - [14, с.96]

На начало отчетного года выполняется второе, третье и четвертое неравенство, то есть обязательства покрываются активами (в том числе запасами). Так внеоборотные активы покрываются собственным капиталом, то есть у исследуемой организации присутствуют собственные оборотные средства.

Сопоставление итогов первой группы по активу и по пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

Как видно из таблицы 2, третье соотношение соответствует установленному ограничению на конец года. Медленно реализуемые активы (А3) покрывают долгосрочные обязательства (П3), т.е. розничная организация способна погасить долгосрочные обязательства в случае реализации запасов.

За счёт денежных средств на расчетном счете и в кассе, ООО «Спутник» на конец года сможет погасить не все обязательства перед поставщиками, персоналом, а также обязательства по налогам и взносам (краткосрочная кредиторская задолженность), то есть высоколиквидных средств недостаточно для покрытия срочных обязательств.

Наконец, на конец отчетного года соблюдается последнее условие (А4 < П4), т.е. у организации присутствует собственный капитал в достаточном объёме для финансирования внеоборотных активов.

Таким образом, структуру баланса с точки зрения ликвидности можно признать удовлетворительной.

По данным бухгалтерского баланса рассчитаем показатели ликвидности, установим наличие (отсутствие) платежеспособности и сделаем краткосрочный прогноз платежеспособности (таблица 4).

Таблица 4-Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «Спутник»

Показатель	На конец 2015	На конец 2016	
1. Коэффициент текущей ликвидности	11,813	10,087	-1,725
2. Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия)	5,177	3,771	-1,407
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,079	0,042	-0,037

Примечание – Источник – Собственная разработка на основе финансовых документов ООО «Спутник»

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям. Норма данного показателя лежит в интервале от 0,1 до 0,7. Данный показатель для ООО «Спутник» не попадает в диапазон нормативных значений на начало и конец года. Динамика этого показателя за анализируемый период отрицательная, поэтому данную ситуацию можно оценивать как ухудшающуюся для ООО «Спутник», то есть только 4,2 своей текущей краткосрочной задолженности организация могла погасить в ближайшее время (в 2016 г.) за счет денежных средств.

Коэффициент «критической оценки» показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, а также поступлений по расчетам (привлечения дебиторской задолженности). Допустимое значение данного показателя находится в интервале от 0,7 до 0,8. Отметим, что данный показатель в ООО «Спутник» значительно выше нормативного значения.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих краткосрочных обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Оптимальное значение не менее 2,0. Это главный показатель платежеспособности. Соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств выше нормы в исследуемой организации, динамика к снижению за анализируемый период.

Так, принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно предположить, что все активы могут быть реализованы в срочном порядке, а, следовательно, не возникает угроза для финансовой стабильности организации.

Подводя итоги выполненному анализу ликвидности и платежеспособности ООО «Спутник»», можно сделать вывод, что исследуемая организация имеет ликвидную структуру баланса и является платежеспособной, что оценивается нами положительно.

По данным бухгалтерского баланса рассчитаем показатели для оценки финансовой устойчивости организации, проанализируем их динамику и ее воздействие на финансовое состояние (таблица 5).

Таблица 5 - Показатели финансовой устойчивости организации ООО «Спутник»

Показатель	На конец 2015	На конец 2016	
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,489	0,489	0,000
Коэффициент финансового рычага (леверидж)	1,045	1,045	0,000
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,622	0,614	-0,008
Коэффициент постоянного актива	0,378	0,386	0,008
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	0,373	0,370	-0,003
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	0,784	0,690	-0,094

Примечание – Источник – Собственная разработка на основе финансовых документов ООО «Спутник»

Плечо финансового рычага показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 р. вложенных в активы собственных средств. Нормативное значение не выше 1,5. Как показывают данные таблицы 5, значение данного показателя к концу года свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности. Норматив данного показателя больше 0,1. Так, на конец года за счет собственных средств финансировалось 37 % оборотных активов, что на 0,3 % больше аналогичного показателя прошлого года. Поскольку данный показатель немного сократился на протяжении всего исследуемого периода, такая ситуация оценивается нами отрицательно.

Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Норматив от 0,4 до 0,6. Очевидно, что на конец 2015 года этот показатель в исследуемой организации достаточно высокий - 48,9%. Данный факт является свидетельством тому, что основным источником финансирования деятельности ООО «Спутник» выступают заемные средства. Однако сложившуюся ситуацию можно признать положительной, поскольку показатель финансовой независимости соответствует интервалу нормативного значения, что свидетельствует о достаточно рациональном использовании финансовых ресурсов.

Индекс постоянного актива по годам растёт, и на конец 2016 года по сравнению с началом года сокращение составило 0,008 пунктов. Данный коэффициент показывает, что доля иммобилизованных (омертвленных) средств в собственных источниках увеличивается (хотя и незначительно), что является неблагоприятным фактом в деятельности ООО «Спутник».

Используя данные бухгалтерской отчетности (формы № 1, 2), рассчитаем показатели оборачиваемости и дадим оценку эффективности использования капитала, вложенного в оборотные активы. Определим влияние на ускорение (замедление) оборачиваемости роста выручки от продаж и среднегодовых балансовых остатков оборотных средств. Установим сумму условного высвобождения (в результате ускорения оборачиваемости) или дополнительного привлечения средств (вследствие замедления оборачиваемости) в отчетном году по сравнению с предыдущим годом. Результаты расчетов представим в таблице 6.

Коэффициент оборачиваемости характеризует эффективность использования организацией всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т.е. показывает, что в отчетном году совершается полный цикл производства и обращения 0,42 раза, что на 0,09 ед. меньше, чем в предыдущем году. Отметим, что в отчетном году данный показатель снизился в сравнении с прошлым годом. Снижение данного показателя свидетельствует об неэффективном управлении активами организации, что оценивается нами отрицательно.

Составными частями текущих активов являются производственные запасы и дебиторская задолженность. Для выяснения причин динамики общей оборачиваемости текущих активов следует проанализировать изменения в скорости и периоде оборота дебиторской задолженности и запасов.

Оборачиваемость запасов снизилась, то есть для совершения полного оборота запасов требуется в отчетном году больше времени, чем в прошлом году Оборачиваемость является важнейшим элементом анализа и оценки эффективности использования материально-производственных запасов. Так, снижение оборачиваемости запасов в ООО «Спутник» в отчетном году сопровождалось дополнительным привлечением средств из хозяйственный оборот, т. е. иммобилизацией собственных оборотных средств (Приложение Б).

Оборачиваемость дебиторской задолженности ускорилась в отчетном году на 0,22 об. Период оборота дебиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям. У предприятия продолжительность отсрочки платежей сократилась на 93 дня. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности за исследуемый период рассматривается как положительная тенденция.

Период оборачиваемости оборотных активов (пункт 6 таблицы Приложения Б) увеличился на 150 дней. Сокращение оборачиваемости оборотных активов произошло под влиянием двух факторов:

1) Изменения среднегодовых балансовых остатков оборотных активов на:

-26058 * 360 / 42483 = - 221 дней (сокращение).

2) Изменения выручки от продаж на:

853 - 56898 * 360 / 42483 = 371 дней (увеличение).

Итого: -221 + 371 = 150 дней.

Таким образом, сумма дополнительного привлечения средств за счет замедления оборачиваемости оборотных активов, тыс. р. составила в 2016 г.:

24009 / 360 * 150 = 10016 тыс. р.

Таким образом, сокращение оборачиваемости активов привело к тому, что организации потребовалось в 2016 г. дополнительно привлечь в оборот 10016 тыс. р.

Подводя итоги по данной главе, мы считаем необходимым сделать выводы, что выполненный анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Спутник» позволил выявить определённые тенденции в финансовой деятельности организации розничной торговли:

1) ООО «Спутник» является достаточно платежеспособной и имеет ликвидную структуру баланса (коэффициент текущей ликвидности равен 10,087, коэффициент критической ликвидности) равен 5,177, коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,047), что оценивается нами положительно.

2) Организация ООО «Спутник» финансово независима от заемных источников и находится в устойчивом финансовом положении (конец 2016 года за счет собственных средств финансировалось 37 % оборотных активов, что на 0,3 % больше аналогичного показателя прошлого года; коэффициент финансовой независимости достаточно высокий - 48,9% на конец 2016 года).