3.2. Система комплексного экономического анализа

Наиболее действенной и результативной в современных условиях является методика комплексного анализа хозяйственной деятельности, которая органически соединяет анализ профилирования и структуры производственного потенциала предприятия с выделением основных факторов производства, финансовых результатов деятельности и запаса финансовой прочности. Такой анализ, во-первых, объединяет в единое целое управленческий и финансовый анализ, во-вторых, ретроспективный и предшествующий прогнозный анализ, в-третьих, обобщает результаты тематических анализов в единое целое. В системе комплексного экономического анализа хорошо сочетаются внутрипроизводственный анализ, который позволяет выявить внутренние резервы производства, связанные с лучшим использованием и модернизацией имеющихся ресурсов, анализ хозяйственных отношений, который дает возможность оценить готовность и надежность партнерских связей, анализ состояния рынка с учетом конкурентной среды, анализ достаточности собственных ресурсов для развития производства и возможности и целесообразности разных способов привлечения дополнительных, в том числе заемных, средств.

В общем виде при помощи системы комплексного анализа хозяйственной деятельности можно показать сравнительный эффект от реализации разных стратегий и путей развития предприятии, определив приоритеты показателя целей (увеличение объема продаж, рост рентабельности определенных видов деятельности и продуктов, увеличение массы прибыли, снижение фондо-, материало- или трудоемкости изделий) при определенных внешних условиях деятельности специализируемого объекта. Следовательно, комплексный экономический анализ позволяет выявить всю информацию, необходимую для моделирования развития хозяйствующего объекта.

Комплексный экономический анализ, как правило, строится на основе объединения самостоятельных модулей, которые реализуются в строго заданной последовательности и взаимосвязи. Причем ход анализа имеет возвратно-последовательное движение, т.е. когда заканчивается анализ по определенному модулю, то выводы этого анализа учитываются для корректировки результатов полученных по предыдущим и одновременно служат базой для анализа в последующих модулях. Общая схема и последовательность проведения комплексного анализа приведена на рис. 3.1.

Верхний блок данной схемы связан с оценкой рациональности выбранного направления бизнеса и возможности его дальнейшего развития, определяемой потребностями общества (емкостью рынка) и конкурентоспособностью анализируемого объекта по издержкам производства и мобильности ассортиментной программы.

Анализ оценки организационно-технического уровня предприятия выявляет зависимость от партнеров, которые выполняют части производственного процесса или производят отдельные узлы и блоки готовой продукции. Это дает возможность оценить реальность изменения ассортиментной программы и сроки реализации намеченных изменений. Знание отраслевой и региональной инфраструктуры позволяет определить необходимую комплексность организационно-производственной и организационно-управленческой структуры.

Важным направлением экономического анализа на стадии формирования и функционирования хозяйствующего субъекта является оценка достаточности собственного капитала и возможности привлечения дополнительных ресурсов на развитие за счет собственной прибыли, роста уставного капитала, выпуска облигационных займов, получения займов от партнеров и кредитных ресурсов. Этот анализ начинает и завершает общую аналитическую работу, так как выбор формы увеличения капитала в большей мере зависит от наличия собственной свободной прибыли, направляемой на развитие.

При проведении комплексного анализа большое значение имеет первоначальная оценка возможности изменения объема и ассортимента производимой продукции. Поэтому анализ имеет такую взаимосвязь с маркетинговым, так как производство и его рост оправданы лишь в случае реализации продукции. Вместе с тем рынок предъявляет спрос на определенный ассортимент изделий, а свобода изменения ассортимента в большей мере зависит от гибкости производственного потенциала, т.е. возможности быстрого перехода от одного ассортимента к другому.

Определение направленности производства дает возможность перейти к оценке достаточности, состояния, качества и использования производственных ресурсов – основных средств, материально-энергетических и трудовых ресурсов. В зависимости от особенностей производственного процесса анализ разных факторов производства проводится с разной степенью детализации. Однако во всех без исключения случаях при анализе необходимо:

• оценить состояние ресурсов, их количественные и качественные параметры;

Общая емкость рынка при сложившихся ценах

Характеристика сегментов рынка и конкурентов

Объем и структура продаж

продукции (работ, услуг)

Партнеры-поставщики

Партнеры-кооператоры

Организационно-технический

уровень производства:

- материально-техническая база;

- организационно- производственная структура;

- организационно-управленческая структура

Инфраструктура отрасли и производственных комплексов

Инфраструктура

региона

Себестоимость продукции (переменные и постоянные издержки)

ФАКТОРЫ ПРОИЗВОДСТВА:

- средства труда;

- предметы труда;

- живой труд

Капитал (фонды)

расходы

коммерческие

Прибыль

и ее использование:

- дивиденды;

- стимулирование;

- развитие

Объем производства и объем

продаж

Рентабельность активов

предприятия

Оборачиваемость капитала

Формирование

инвестиций:

- собственный источник;

- заемные средства

Финансовое состояние

и платежеспособность

Рис. 3.1. Схема и последовательность проведения комплексного экономического

анализа

• показать степень использования ресурсов, т.е. их загруженность, длительность использования в течение года, месяца, смены, часа и т.п. (уровень экстенсивного использования оборудования);

• определить полноту использования возможностей ресурса (интенсивное использование);

• рассчитать общую отдачу от ресурсов;

• выявить возможности увеличения отдачи.

Анализ использования отдельных ресурсов позволяет перейти к анализу себестоимости продукции, при котором сопоставляются альтернативные издержки при изменении расходов имеющихся ресурсов и дается комплексная оценка их использования. При анализе себестоимости могут быть использованы разные подходы. Однако во всех случаях выявляются переменные затраты, связанные прежде всего с изменением объема производства и ассортимента продукции и постоянные – в основном связанные с организацией бизнеса. При этом следует учитывать, что изменение прямых затрат напрямую зависит от конструкции изделия и технологии его производства. А это, в свою очередь отражается на резервах их снижения – следствие научно-технического развития производства (мобилизация перспективных резервов требует времени и инвестиций). Величина постоянных затрат в значительной мере зависит от возможностей (наличия средств) предприятия, а резервы их снижения являются текущими и могут быть мобилизованы в короткие сроки и без больших дополнительных инвестиций, т.е. основная часть затрат в этом случае носит текущий характер.

Потребность в инвестициях и достаточность капитала более всего зависит от скорости оборота капитала, чему способствует принятая на предприятии амортизационная политика и управление запасами оборотных средств (материальными запасами, запасами готовой продукции и незавершенного производства). В современных условиях, когда предприятие самостоятельно решает вопрос о форме расчетов с партнерами и клиентами, подрядчиками и поставщиками, оборачиваемость капитала связана не только с оборотом материально-вещественных элементов производства, но и с формированием дебиторской и кредиторской задолженностей, что имеет прямое отношение к финансовому аспекту анализа. Следует подчеркнуть, что в годы перехода на рыночную экономику предприятия существенно ослабили контроль за оборачиваемостью оборотных средств, так как обязательные нормативы по этой процедуре перестали устанавливать. В результате образовалось большое количество неликвидов на складах предприятий. В последние годы этому вопросу вновь уделяется достаточно серьезное внимание.

При современных правилах бухгалтерского учета предприятию предоставлена достаточно широкая свобода по выбору методов начисления амортизации, а том числе ускоренной. Этот выбор зависит, во-первых, от возможностей предприятия (позволяет ли уровень рентабельности применить ускоренную амортизацию, чтобы не привести к убыточности) и темпов морального старения оборудования в конкретном сегменте бизнеса. Анализ и оценка амортизационной политики дает возможность выявить потенциальные источники инвестиций, сформированные самим предприятием.

Анализ финансовых результатов включает оценку объема продаж, прибыли и рентабельности. Этой важной составной части финансового анализа в последние годы уделяется весьма серьезное внимание. Однако следует подчеркнуть, что в комплексном анализе оценка объема продаж напрямую связна с контролем за управление переменными затратами, маржинальным доходом (разница между ценой продаж и прямыми издержками) и запасом финансовой прочности, которая определяет возможность маневра и в значительной мере связана с коммерческими расходами (упаковка, расфасовка, масштабы перевозок и т.п.).

Анализ прибыли предполагает прежде всего оценку ее качества, т.е. факторов, которые привели к ее изменению. Это может быть фактор, связанный с временным изменением цен на сырье или готовую продукцию, а может быть фактор, связанный с изменением затрат или ростом объема производства, причем длительность и глубина влияния этих факторов в разных условиях сильно отличаются.

Важное место в анализе прибыли занимает ее использование – выявление той доли прибыли, которая направлена на развитие производства и ее соотношение с размером накопленного амортизационного фонда и необходимыми инвестициями. Это показывает потребность в дополнительном привлечении инвестиций.

Завершается комплексный экономический анализ оценкой финансового состояния предприятия, его платежеспособности и возможности (обеспеченности средствами для дальнейшего развития).

Следует отметить, что комплексный экономический анализ является особенностью российской аналитической школы. Он был разработан аналитической школой Московского государственного университета им. М.В. Ломоносова под руководством доктора экономических наук С.К. Татура и активно развит его учеником, крупнейшим российским аналитиком, доктором экономических наук А.Д. Шереметом.

Это направление анализа имеет большую перспективу, так как непосредственно связано с совершенствованием управления и повышением эффективности производства.