2. Денежная маса и скорость обращения денег

Денежная масса представляет собой совокупный объём покупательных и платёжных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих юридическим и физическим лицам, а также государству.

Денежная масса может быть разделена на две большие группы: активные деньги (обслуживают наличный и безналичный оборот) и пассивные деньги (накопления и остатки на счетах).

Развитие форм товарного обмена и платежно-расчетных отно­шений способствовало существенным изменениям в составе и структуре денежной массы. Так, в начале XX в. при золотом обра­щении структура в развитых странах была такова: золотые монеты составляли около 40 %, банкноты и другие кредитные деньги — 50 %, остатки на счетах в кредитных учреждениях — 10 % (накану­не Первой мировой войны — соответственно 15, 22 и 63 %).

Изъятие золотых денег из оборота оказало серьезное влияние на структуру денежной массы. Действительные деньги (золотые) полностью исчезли из обращения, господствующее положение заняли не разменные на золото кредитные деньги, выступающие в наличной и безналичной формах.

Для анализа количественных изменений денежного обращения и разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объёмов денежной массы применяются специальные показатели – денежные агрегаты.

Денежный агрегат – показатель объёма и структуры денежной массы, соответствующей группировке ликвидных активов.

Ликвидность — способность материальных ценностей (акций, драгоценностей и пр.) быстро и без потерь превращаться в деньги и выполнять их основные функции. Каждый последующий показа­тель денежной массы включает предыдущий плюс новая величина финансовых средств по степени ликвидности

В экономически развитых государствах, в том числе и в Рос­сийской Федерации, в финансовой статистике для анализа дина­мики изменений денежной массы на определенную дату и за оп­ределенный срок используются следующие денежные агрегаты.

В России используют следующие виды денежных агрегатов:

• М_о включает наличные деньги, т.е. деньги вне банков — банк­ноты, металлические монеты;

• М₁ состоит из агрегата М_о и средств на расчетных, текущих и специальных счетах в кредитных организациях во вкладах населе­ния и организаций в банках, а также на депозитах до востребова­ния населения;

• М₂ содержит агрегат М₁ и срочные вклады населения;

• М₃ содержит М₂ плюс депозитные сертификаты и облигации государственных займов.

На объём денежной массы оказывают влияние два фактора: количество денег в обращении и скорость их оборота.

В настоящее время для характеристики денежной массы ис­пользуется также показатель денежная база. Он включает агрегат М_о плюс денежные средства в кассах коммерческих банков, обя­зательные резервы банков в Банке России и средства на коррес­пондентских счетах коммерческих банков в Банке России. Таким образом, денежная база, по сути, приравнивается к агрегату М₂.

Скорость оборота денег — это второй фактор изменения де­нежной массы.

Показатель скорости обращения денег определяется отношением ВВП к денежной массе:

Скорость обращения денег зависит от следующих факторов:

1. Общеэкономические: циклическое развитие экономики, темпы экономического роста, движение цен.

2. Монетарные: структура платёжного оборота (наличный, безналичный); развитие кредитных операций и взаиморасчётов; использование электронных средств денежных расчётов; уровень материального состояния населения.

Поскольку скорость обращения денег обратно пропорциональна их количеству в обращении, то ускорение оборачиваемости озна­чает неминуемый рост денежной массы. Увеличение денежной массы при том же объеме товаров и услуг приводит к обесценива­нию денег и в результате является одним из факторов инфляции.