Тема 8. Методы планирования и формирования комплексной оценки деятельности хозяйствующего субъекта

8.1. Методы планирования

8.2. Методы комплексной оценки деятельности предприятия.

8.3. Основы рейтингового анализа.

8.1. Методы планирования

Основными методами финансового планирования, как составной части планирования финансово-хозяйственной деятельности, являются:

- метод процента от реализации;

- бюджетное планирование.

Суть метода «процента от реализации» заключается в увязке плановых значений финансовых показателей с объёмом продаж, поэтому исходным моментом для составления финансового плана является наличие прогноза выручки от реализации продукции, работ, услуг, составленного маркетинговой службой предприятия. Основной принцип планирования - деление всех показателей плана на две группы: зависящие и не зависящие от объёма продаж. Методика планирования по методу «процента от реализации» предполагает следующую последовательность разработки финансового плана: на основе запланированного роста объёма продаж, выраженного в процентах, рассчитываются будущие расходы, активы и обязательства, зависящие от объёма продаж, а также объём нераспределённой прибыли планового периода. Затем для сбалансирования величины плановых активов и пассивов устанавливают сумму недостающих источников финансирования, определяют источники дополнительной потребности в финансировании (дополнительный долгосрочный заём, дополнительные краткосрочные кредиты, дополнительная эмиссия акций). На базе полученных параметров составляется плановый бюджет прибылей и убытков, прогнозный баланс организации. Метод «процент от реализации» популярен среди банков, занимающихся прогнозированием финансового положения клиента.

Рассмотрим данный метод планирования на конкретном примере.

За предыдущий год получены данные из отчёта о финансовых результатах (табл. 8.1).

Таблица 8.1 – Отчёт о финансовых результатах за год, предшествующий планируемому, тыс. руб.

Показатели	Сумма
Выручка от продажи продукции	1500
Себестоимость проданных товаров (прямые расходы на производство продукции)	1200
Коммерческие и управленческие расходы	156
Прибыль от продаж до уплаты процентов и налогов	144
Выплата процентов за пользование заёмными средствами	24
Прибыль до налогообложения	120
Налог на прибыль (20%)	24
Чистая прибыль	96
Дивиденды (40% от чистой прибыли)	38,4
Нераспределённая прибыль	57,6

Маркетинговая служба дала прогноз, что выручка от реализации составит на планируемый период 2250 тыс. руб., темп роста её за год составит 2250/1500*100 =150%. В отчёте о финансовых результатах к расходам, зависящим от объёма продаж, относятся прямые расходы на производство продукции. Коммерческие и управленческие расходы, сумма выплат процентов за пользование заёмными средствами и дивиденды на первом этапе расчётов (первой интерации) принимаются неизменными. Все перечисленные показатели, зависящие от объёма продаж, будут изменяются в плановом периоде прямо пропорционально изменению объёма продаж и тогда планируемые расходы и прибыль составят (табл. 8.2).

Таблица 8.2 – Первая итерация составления плана отчёта о финансовых результатах на плановый год, тыс. руб.

Показатели	Сумма
Выручка от продажи продукции	2250
Себестоимость проданных товаров (прямые расходы на производство продукции)	1800
Коммерческие и управленческие расходы	52
Прибыль от продаж до уплаты процентов и налогов	398
Выплата процентов за пользование заёмными средствами	24
Прибыль до налогообложения	374
Налог на прибыль (20%)	74,8
Чистая прибыль	299,2
Дивиденды (40% от чистой прибыли)	120
Нераспределённая прибыль	180

Упрощённый баланс предприятия на 31 декабря года, предшествующего планируемому, приведён в таблице 8.3

Таблица 8.3 - Упрощённый баланс предприятия на 31 декабря года, предшествующего планируемому, тыс. руб.

АКТИВ			ПАССИВ
№ п/п	Наименование статьи	тыс. руб.	№ п/п	Наименование статьи	тыс. руб.
1	Внеоборотные активы	450	1	Уставный капитал	450
2	Оборотные активы - всего, в т.ч.	585	2	Нераспределённая прибыль	144
3	Запасы и затраты	300	3	Долгосрочные обязательства	246
4	Дебиторская задолженность	255	4	Краткосрочные обязательства, всего, в т.ч.	195
5	Денежные средства	30	5	Краткосрочные кредиты и займы	30
6	БАЛАНС	1035	6	Кредиторская задолженность поставщикам	90
7			7	Задолженность по заработной плате с отчислениями	75
8			8	БАЛАНС	1035

В балансе к статьям, зависящим от объёма продаж относятся: денежные средства предприятия; дебиторская задолженность; запасы и затраты, кредиторская задолженность по товарам, работам и услугам; кредиторская задолженность по начисленной оплате труда с отчислениями на социальные нужды и налогам. Уставный капитал, долгосрочные кредиты банков и заёмные средства, краткосрочные кредиты банков и заемные средства (векселя) на первом этапе расчётов (первой интерации) принимаются неизменными. Тогда планируемый баланс первой интерации составит следующие значения (табл. 8.4).

Таблица 8.4 – Планируемый баланс первой итерации, тыс. руб.

АКТИВ			ПАССИВ
№ п/п	Наименование статьи	тыс. руб.	№ п/п	Наименование статьи	тыс. руб.
1	Внеоборотные активы	450	1	Уставный капитал	450
2	Оборотные активы - всего, в т.ч.	878	2	Нераспределённая прибыль	324
3	Запасы и затраты	450	3	Долгосрочные обязательства	246
4	Дебиторская задолженность	383	4	Краткосрочные обязательства, всего, в т.ч.	277,5
5	Денежные средства	45	5	Краткосрочные кредиты и займы	30
6	БАЛАНС	1328	6	Кредиторская задолженность поставщикам	135
			7	Задолженность по заработной плате с отчислениями	112,5
			8	БАЛАНС	1297,02

Бюджет предприятия – это оперативный финансовый план предприятия, который разрабатывается на период до года, отражает расходы и поступления денежных средств в процессе его деятельности; это система взаимосвязанных бюджетов, включающих два блока: систему операционных бюджетов и систему финансовых бюджетов. Система операционных бюджетов состоит из бюджета продаж, бюджета материальных затрат, бюджета прямых трудовых затрат, бюджета общепроизводственных и общехозяйственных затрат, бюджета прибыли и убытков; система финансовых бюджетов включает бюджет движения денежных средств, бюджет капитальных вложений, прогнозный баланс предприятия.

Основой для составления всех видов смет является смета продаж или объём выручки в денежном выражении, содержащая информацию о предполагаемой выручке и ожидаемой цене единицы каждого товара. Бюджет продаж показывает объём продаж в количественном и стоимостном измерении. При оценке предполагаемого объёма продаж в натуральном выражении ожидаемый объём продаж предыдущего года изменяется в текущем году с учётом факторов, непосредственно влияющих на объём реализации: объём товаров заказанных, но не отгруженных; рекламной компании; экономической конъюнктуры в отрасли и экономике; производственных мощностей и степени их использования; ценовой политики; результатов рыночных исследований.