Политика управления денежными активами

Денежные активы — один из сложных объектов финансовой политики, поскольку, с одной стороны, они являются платеж­ным средством, а с другой — формой материализации финан­совых ресурсов (денежных доходов и накоплений) и подверже­ны обесцениванию.

Это обусловливает необходимость управ­ления денежной наличностью и денежными потоками по всём их сферам (операционной, инвестиционной и финансовой).

Цель политики управления денежными активами - обоснование оптимального запаса денежных средств как компромисса между необходимостью обеспечить текущую пла­тежеспособность фирмы и получить экономическую выгоду от их капитализации.

Основные задачи, решаемые в этой области:

- определение минимально необходимой потребности в денеж­ных средствах (необходимо для осуществления текущей хозяйственной деятельности и выявления диапазона колебаний остатков по отдельным этапам планируемого периода);

- временная синхронизация притоков и оттоков денежных средств;

- обеспечение ускорения оборота денежной наличности;

- покрытие потребности в денежных средствах в случае не­достатка собственных оборотных средств как для осуществ­ления текущей деятельности, так и при наличии сезонных колебаний в операционной деятельности;

- обеспечение эффективного использования временно сво­бодного остатка денежных активов как необходимого резер­ва (решается через выбор денежных финансовых инстру­ментов, главным образом, с позиции их ликвидности, а так­же условий обслуживания банковского счета).

Показатели эффективности политики управления денежными средствами

• получение дополнительного дохода за счет организации эффективных потоков, денеж­ных средств при условии обеспечения пла­тежеспособности;

• положительная динамика доходности крат­косрочных финансовых вложений.