- •7.Основные прогнозно-аналитические методы и приемы, используемые в финансовом менеджменте.
- •12.Анализ ликвидности баланса.
- •15.Сущность, содержание и виды финансовых рисков.
- •16.Методы управления финансовым риском.
- •20.Оценка финансового левериджа.
- •47.Понятие финансового самообеспечения хозяйствующего субъекта.
- •52.Стоимость капитала: понятие, сущность и виды.
- •60.Оценка стоимости бизнеса.
15.Сущность, содержание и виды финансовых рисков.
Финансовый риск – это экономическая категория, которая характеризует вероятность наступления определенного финансового события или явления, способного привести к возможным потерям прибыли, дохода или первоначального капитала под действием совокупности внешних и внутренних факторов из-за неопределенности ситуации, недостаточности начальных финансовых средств, прямых или непрямых ошибок персонала.
Финансовые риски характеризуются многообразием, и они могут подразделяться на такие группы, представленные в таблице 1.
Таблица 1
Классификация финансовых рисков
Классификационные признаки |
Состав финансовых рисков |
1. По видам |
· риск снижения финансовой устойчивости; · риск нарушения финансовой независимости; · риск неплатежеспособности; · инвестиционный риск; · инфляционный риск; · процентный риск; · валютный риск; · депозитный риск; · кредитный риск; · налоговый риск; · прочие виды рисков. |
2. По характеризуемому объекту |
· риск отдельной финансовой операции; · риск различных видов финансовой деятельности; · риск финансовой деятельности предприятия в целом. |
3. По совокупности используемых инструментов |
· индивидуальный финансовый риск; · портфельный финансовый риск. |
4. По комплексности исследования |
· простой финансовый риск; · сложный финансовый риск. |
5. По источникам возникновения |
· внешний или систематический риск · внутренний или несистематический риск; |
6. По финансовым последствиям |
· риск, влекущий только экономические потери; · риск, влекущий упущенную выгоду; · риск, влекущий как потери, так и дополнительные доходы. |
7. По характеру проявления во времени |
· постоянный финансовый риск; · временный финансовый риск. |
8. По уровню финансовых потерь |
· допустимый финансовый риск; · критический финансовый риск; · катастрофический финансовый риск. |
9. По возможности предвидения |
· прогнозируемый финансовый риск; · непрогнозируемый финансовый риск. |
10. По возможности страхования |
· страхуемый финансовый риск · нестрахуемый финансовый риск. |
Таким образом, классификация финансовых рисков позволяет правильно оценить возможные угрозы, которые возникли или могут возникнуть в финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
16.Методы управления финансовым риском.
Актуальность выбора метода управления финансовыми рисками заключается в том, что риски неизбежны для любого предприятия в рыночных условиях, они могут быть разной величины и разного характера. Перед менеджером каждого предприятия будет стоять задача управления финансовыми рисками при осуществлении предпринимательской деятельности.
Главной составляющей риск-менеджмента является выбор метода управления рисками. Как показал анализ литературы, среди авторов не существует единого подхода к их классификации. Наиболее часто выделяемые группы методов управления рисками:
1) избежание – отказ от мероприятия, которое может вызвать риск;
2) принятие – решение не предпринимать никаких мер по поводу риска, продолжать деятельность;
3) передача – передача ответственности за риск третьим лицам, например, в страховую компанию;
4) предотвращение – уменьшение величины риска с помощью различных методов;
5) локализация – выделение из фирмы наиболее рискованных проектов и активов в отдельное подразделение;
6) распределение - это метод, вероятный ущерб распределяется так, что возможные будущие потери делятся на несколько меньшей величины.
В таблице 1 представлена краткая характеристика и особенности управления рисками, связанными с финансовой устойчивостью.
Таблица 1
Характеристика методов управления рисками, связанными с финансовой устойчивостью
Группа методов |
Метод |
Краткая характеристика |
Передача |
Факторинг |
Применяется обычно на длительный период, не на всех условиях ставка комиссии от факторинга будет ниже ставки банковского кредита |
Страхование |
Нужно обратить внимание на выбор страховой компании и на выбор предлагаемых условий |
|
Предотвращение |
Спонтанное финансирование |
Можно использовать, когда нужно снизить размер дебиторской задолженности. Выбрать размер скидки так, чтобы было выгода была и у покупателя, и у продавца. |
Самострахование |
Для предприятия важен оптимальный размер фонда риска |
|
Локализация |
Лимитирование |
Чаще используют при продаже в кредит каких-то товаров, когда определяют суммы вложения капиталов и др. |
Распределение |
Диверсификация |
Диверсификация эффективна только для уменьшения несистемных рисков, то есть риска, связанного с конкретным инструментом. |
Таким образом, для формирования финансового устойчивого положения организации, целесообразно использовать разные методы финансового риска.