3. Кредит и его функции.

Ссудный капитал - это совокупность денежных средств, на возвратной основе передаваемых во временное пользование за плату в виде процента.

Основными участниками рынка ссудных капиталов являются:

1. Первичные инвесторы — владельцы свободных финансовых ресурсов;

2. Специализированные посредники в лице кредитно-финансовых организаций;

3. Заемщики в лице юридических, физических лиц и государства, испытывающих потребность в финансовых ресурсах и готовых заплатить за право их временного использования.

Исходя из целевой направленности кредитных ресурсов рынок ссудных капиталов можно разделить на 4 сегмента:

Денежный рынок — совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих движение оборотных средств;

Рынок капиталов — совокупность средне- и долгосрочных операций, обслуживающих движение прежде всего основных средств;

Фондовый рынок — совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок ценных бумаг;

Ипотечный рынок — совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок недвижимости.

Основные принципы кредита:

возвратность; срочность (возврат в точно определенный срок); платность; обеспеченность; целевой характер; дифференцированный характер.

Кредитная система Кредитная система — это совокупность банковских и иных кредитных учреждений, правовые формы организации и подходы к осуществлению кредитных операций.

Денежно-кредитная политика ЦБ РФ- это система государственных мер, направленных на управление денежной массой, находящейся в обращении.

Типы денежно-кредитной политики

Рестрикционная д-к политика направлена на ужесточение условий и ограничение объема кредитных операций КБ путем повышения уровня процентных ставок. Её проведение сопровождается увеличением налогов, сокращением государственных расходов и другими мероприятиями, направленными на снижение денежной массы в обращении (увеличение процентных ставок, увеличение ставки рефинансирования, повышение нормы обязательных резервов, ЦБ по выгодным ставкам предлагает купить ЦБ).

Экспансионистская д-к политика сопровождается расширением масштабов кредитования, ослаблением контроля над приростом количества денег в обращении, сокращении налоговых ставок (для увеличения денежной массы в обращении)- (понижение процентных ставок, снижение ставки рефинансирования, снижение нормы обязательных резервов, КБ продают ЦБ свои цб).

Основные инструменты и методы денежно-кредитной политики Банка России:

1. процентные ставки по операциям ЦБ;

2. нормативы обязательных резервов, депонируемых в ЦБ (резервные требования);

3. операции на открытом рынке;

4. рефинансирование кредитных организаций;

5. валютные интервенции.

Виды рынков ценных бумаг:

1. Первичный рынок представляет собой рынок размещения новых эмиссий (выпусков) ценных бумаг. Это рынок эмитентов и инвесторов, его основная функция реализуется в аккумуляции денежных средств и их распределении.

2. Обращение ценных бумаг происходит на вторичном рынке в виде их первой и последующих перепродаж. Основными участниками здесь выступают профессионалы. Основная функция – перераспределение ресурсов.

3. Биржевой рынок – это фондовая биржа.

4. Внебиржевой рынок – это сфера обращения ценных бумаг, не допущенных к котировке на фондовой бирже. Это Интернет, КБ.

5. Спотовый рынок ценных бумаг представляет собой рынок с немедленным исполнением сделок в течение 1-2 рабочих дней.

6. Срочный рынок- это рынок, на котором заключаются сделки со сроком исполнения, превышающим 2 рабочих дня.

7.Форвардный рынок – это рынок, на котором стороны договариваются о поставке имеющихся у них в наличии ценных бумаг с окончательным расчетом к определенной дате в будущем. Форвардный контракт – это не стандартизированный контракт, его условия могут быть специально подобраны в соответствии с требованиями клиента.

8. Фьючерсный рынок – это рынок, на котором производится торговля контрактами на поставку в определенный срок в будущем ценных бумаг или других финансовых инструментов, реально продаваемых на финансовом рынке.

Виды ценных бумаг.

Ценные бумаги представляют собой оформленные в документарную или бездокументарную форму права на какое-либо имущество или денежную сумму.

Акция – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении АО и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Вексель- это вид ценной бумаги, которая выступает как безусловное письменное долговое денежное обязательство векселедателя безоговорочно уплатить в определенном месте сумму денег, указанную в векселе, векселедержателю при наступлении срока платежа.

Двойное или простое складское свидетельство – это ценная бумага, удостоверяющая принятие товара на хранение по договору складского хранения.

Депозитный и сберегательный сертификат – это ценная бумага удостоверяющая право вкладчика на получение по истечении установленного срока вложенной суммы с процентами. Депозитный сертификат – это банковский сертификат, вкладчиком по которому является юрлицо. Сберегательный сертификат – это банковский сертификат, вкладчиком по которому является физлицо.

Закладная – это именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке на получение денежного обязательства или указанного в нем имуществе.

Коносамент – это ценная бумага, удостоверяющая заключение договора перевозки груза.

Облигация - это долговая ценная бумага, которая удостоверяет отношения займа между его владельцем (кредитором) и лицом, выпустившим облигацию (заемщиком).

Чек – это ценная бумага, которая содержит ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в сумму денег.

Классификация ценных бумаг

Классификация:

1. в зависимости от срока существования:

а) срочные ценные бумаги – это ценные бумаги, которые имеют установленный при их выпуске срок существования: краткосрочные (срок обращения до 1 года), среднесрочные (от 1года до 10 лет) и долгосрочные (свыше 10 лет);

б) бессрочные – это ценные бумаги, срок обращения которых не ограничен (например, акция).

2. в зависимости от возможности досрочного погашения:

а) безотзывные – ценные бумаги, которые не могут быть отозваны и погашены эмитентом досрочно (это оговаривается в проспекте эмиссии ценных бумаг);

б) отзывные – это ценные бумаги, которые могут быть погашены эмитентом досрочно.

3. в зависимости от формы существования:

а) документарные, или бумажные ценные, бумаги – это ценные бумаги, которые выпускаются в виде бланка;

б) бездокументарные, или безбумажные, ценные бумаги – это ценные бумаги, которые выпускаются путем осуществления записей в реестре.

4. в зависимости от порядка владения ценной бумаги:

а) именная ценная бумага – это ценная бумага, имя владельца которой зафиксировано на бланке и в реестре;

б) предъявительская ценная бумага – ценная бумага, имя владельца которой не фиксируется на ней самой и ее обращение не требует ни какой регистрации (переход прав происходит простой передачей ценной бумаги);

в) ордерная ценная бумага – это именная ценная бумага, которая передается другому лицу путем совершения на ней передаточной надписи – индоссамента (вексель, чек).

5. в зависимости от типа использования различают:

а) инвестиционные (капитальные) ценные бумаги – это ценные бумаги, которые являются объектом для вложения денег как капитала, т.е. с целью получения дохода;

б) не инвестиционные ценные бумаги – это такие ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках (вексель, коносамент, складское свидетельство).

6. в зависимости от регистрируемости ценных бумаг:

а) регистрируемые – это ценные бумаги, которые подлежат государственной регистрации. Как правило, это эмиссионные ценные бумаги, т.к. их выпуск затрагивает интересы вкладчиков, по российскому законодательству обязательной регистрации подлежат выпуски акций, облигаций и опцион эмитента.

б) нерегистрируемые - это все остальные ценные бумаги, независимо от размеров их выпуска.

7. в зависимости от того, в какой форме инвестор предоставляет капитал эмитенту, и как эти средства отражаются в капитале фирмы:

а) долевые - эти ценные бумаги закрепляют права владельца на часть имущества фирмы при его ликвидации, подтверждают участие владельца в формировании уставного капитала, дают право на получение части прибыли, на участие в управлении предприятием, а также право на получение информации. К долевым ценным бумагам относятся акции, инвестиционные паи;

б) долговые ценные бумаги отражают отношения займа между их владельцами и эмитентом, который обязуется их выкупить в установленный срок и выплатить определенный процент (облигация).

8. в зависимости от способа и формы выпуска:

а) эмиссионные ценные бумаги выпускаются крупными сериями (акции и облигации);

б) неэмиссионные ценные бумаги выпускаются поштучно, индивидуально или небольшими сериями (вексель, чек).