2.4 Анализ ликвидности баланса по относительным показателям

Коэффициент абсолютной ликвидности - определяется как отношение наиболее ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам и краткосрочным пассивам.

Рекомендуемое значение - 0,2-0,5.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности - показывает какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов.

Рекомендуемое значение - 0,5-1,0.

Коэффициент текущей ликвидности - характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Рекомендуемое значение коэффициента - 2,0-2,5.

Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования - определяется как отношение разности между суммой собственных средств и долгосрочных кредитов и займов и стоимостью внеоборотных активов к суммарным скорректированным оборотным средствам предприятия.

Рекомендуемое значение коэффициента - >0,1.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности - характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить (утратить) свою платежеспособность. Если значение показателя находится на уровне выше 1, предприятие сумеет сохранить (восстановить свою платежеспособность в течении ближайшего времени. Если же значение показателя менее единицы, то предприятие в скором времени вряд ли восстановит свою платежеспособность. (см. ФЗ «О несостоятельности (банкротстве»).

Таблица 4 - Анализ ликвидности баланса

№	Показатель	2015	2016	Отклонение
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,04	0,36	0,32
2	Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	1,09	1,16	0,07
3	Коэффициент текущей ликвидности	1,72	2,4	0,68
4	Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования	0,41	0,58	0,17
5	Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	-	0,26

Анализ ликвидности баланса показал, что все показатели увеличились. Однако, коэффициент восстановления меньше 1, а это значит, что предприятие в скором времени вряд ли восстановит свою платежеспособность.

2.5 Показатели деловой активности

Отдача активов, дней - определяется как отношение выручки к среднему значению всех скорректированных активов.

, где

П – период;

ВБ₀ – валюта баланса на начало года;

ВБ₁ – валюта баланса на конец года;

Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Отдача основных средств (фондоотдача), дней - определяется как отношение выручки к среднему значению суммы стоимости основных производственных фондов и нематериальных активов.

, где

П – период;

ОС₀ – основные средства на начало года;

ОС₁ – основные средства на конец года;

НА₀ – нематериальные активы на начало года;

НА₁ – нематериальные активы на конец года;

Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Оборачиваемость оборотных активов, дней - определяется как отношение выручки к среднему значению стоимости оборотных активов.

, где

П – период;

ОА₀ – оборотные активы на начало года;

ОА₁ – оборотные активы на конец года;

Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, дней - определяется как отношение среднего значения стоимости запасов и затрат к себестоимости продукции, умноженное на период.

, где

З₀ – запасы на начало года;

З₁ - запасы на конец года;

НДБ₀ - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на начало года;

НДБ₁ - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на конец года;

СС - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов, дней - определяется как отношение среднего значения стоимости всех активов к выручке, умноженное на период.

, где

П – период;

ОА₀ – оборотные активы на начало года;

ОА₁ – оборотные активы на конец года;

Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней - определяется как отношение среднего значения дебиторской задолженности к выручке, умноженное на период.

, где

П – период;

КДЗ₀ - краткосрочная дебиторская задолженность на начало года;

КДЗ₁ - краткосрочная дебиторская задолженность на конец года;

Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дней - определяется как отношение среднего значения кредиторской задолженности к выручке, умноженное на период.

, где

П – период;

КЗ₀ - кредиторская задолженность на начало года;

КЗ₁ - кредиторская задолженность на конец года;

Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Отдача собственного капитала, дней - определяется как отношение выручки к среднему значению собственного капитала.

, где

П – период;

СК₀ – собственный капитал на начало года;

СК₁ – собственный капитал на конец года;

Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Таблица 5 – Анализ показателей деловой активности (дней)

№	Показатель	2015	2016	Отклонение
1	Отдача активов	253	284	31
2	Отдача основных средств (фондоотдача)	11	10	-1
3	Оборачиваемость оборотных активов	170	239	69
4	Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат	13	17	4
5	Коэффициент оборачиваемости текущих активов	170	239	69
6	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	16	14	-2
7	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	32	31	-1
8	Отдача собственного капитала	8	11	3

Деловая активность на предприятии в отчетном году в целом ухудшилась, в частности:

Оборачиваемость запасов завода «Амет» увеличилась на 4 дня.

За 2016 г. данный коэффициент увеличился по сравнению за прошлый год, это свидетельствует об увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию. Чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации.

Оборачиваемость собственного капитала увеличилась на 2 дня.

Оборачиваемость кредиторской задолженности сократилась на 1 день.

В 2016 г. кредиторская задолженность уменьшилась, т.е. компания медленнее рассчитывается со своими поставщиками. Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.