2.16 Многофакторные модели рентабельности активов

за то же период

1 фактор – рентабельность продаж, показывает долю прибыли (торговую наценку в выручке предприятия)

2 фактор – оборачиваемость активов, показывает отдачу активов конкретного предприятия и общую ситуацию в отрасли.

2) трехфакторная модель Р_а3 = (П_р / В)*(В/СК_л )*(СК_л/А)

1фактор 2фактор 3фактор

СК_л - стоимость собственного капитала

2фактор – оборачиваемость собственного капитала

3 фактор – доля собственного капитала в формировании активов предприятия (коэффициент независимости)

Для того чтобы применять многофакторные модели грамотно, необходимо правильно определить значение показателей использованных в модели. Все показатели должны быть использованы за одинаковый отчетный период. Выручка должна очищаться от НДС.

Значение П_р может использоваться как до налогообложения, так и в виде чистой прибыли. Об этом необходимо сделать пометку в выходах. Собственный капитал определяется по стандартной формуле, сумма активов берется из бухгалтерского баланса за минусом расходов будущих периодов и НДС.

Двухфакторная модель 2015 Ра2 = 0,052

Двухфакторная модель 2016 Ра2 = 0,046

Трехфакторная модель 2015 Ра3 = 0,052

Трехфакторная модель 2016 Ра3 = 0,046

2.17 Рентабельность персонала

Р_перс = (П_р / В)*(В/К )*(К/ЧР), где

1фактор 2фактор 3фактор

К – капитал вложенный в предприятие

ЧР – численность работников

1 фактор – рентабельность продаж

2 фактор – оборачиваемость капитала

3 фактор – капиталовооруженность труда

Р_{перс 2015}= 220,2

Р_{перс 2016}= 213,05

Заключение

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия – это оценка финансового состояния предприятия и результатов его деятельности. По итогам анализа финансово-хозяйственной деятельности осуществляется выработка почти всех направлений экономической политики предприятия.

Основную долю как в 2015г. так и в 2016г. занимают оборотные активы (67,39% и 75,04% соответственно), а дебиторская задолженность и запасы. Это говорит о том, что предприятие не фондоемкое.

Анализ финансового состояния показал, что на дату составления баланса предприятие не может покрыть краткосрочные обязательства путем привлечения в этих целях своих денежных средств. Однако если предприятие мобилизует в этих целях всю имеющуюся наличность и дебиторскую задолженность, оно сможет полностью обеспечить краткосрочные обязательства. Таким образом, можно сделать вывод о том, что текущие активы предприятия в целом на дату составления баланса способны покрыть его краткосрочные обязательства. В первую очередь это является следствием резкого увеличением средств на расчетном счете.

К концу 2016 года финансовая зависимость ОАО «Амет» от привлеченного капитала уменьшилась. Однако, организация не в состоянии покрыть свои запросы за счет собственных источников. Коэффициент маневренности собственного капитала ниже допустимого значения в 2015 г., но в 2016г. ситуация улучшилась и коэффициент имеет значение выше нормативного на 0,03. Положительная динамика данного показателя к концу 2016 года свидетельствует об обеспеченности текущей деятельности собственными средствами. Для покрытия краткосрочных обязательств организации потребуется меньше выручки по сравнению с предыдущим отчетным годом.

Анализ ликвидности баланса показал, что все показатели увеличились. Коэффициент восстановления меньше 1, а это значит, что предприятие в скором времени вряд ли восстановит свою платежеспособность.

Деловая активность на предприятии в отчетном году в целом ухудшилась. Оборачиваемость запасов увеличилась на четыре дня.

За 2016 г. данный коэффициент увеличился по сравнению за прошлый год, это свидетельствует об увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию. Чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации.

Оборачиваемость собственного капитала увеличилась на два дня.

Оборачиваемость кредиторской задолженности сократилась на один день.

В 2016 г. кредиторская задолженность уменьшилась, т.е. заводмедленнее рассчитывается со своими поставщиками. Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.

Анализ показателей рентабельности показал положительную динамику только по половине показателей. Это свидетельствует об ухудшении деятельности предприятия и в частности его рентабельности.

Анализ финансовых результатов свидетельствует об ухудшении деятельности ОАО «Ашинский метзавод». Выручка сократилась на 1,45%, однако наблюдается рост прибыли от продаж на 0,54%. Чистая прибыль предприятия так же сократилась на 3,24%.

Анализ показателей движения и состояния основных средств показал отрицательную динамику практически по всем показателям. Это свидетельствует об ухудшении состояния основных средств. Произошло значительно высвобождение основных средств.

Анализ ликвидности баланса показал, что денежные средства и быстрореализуемые активы предприятия обеспечивают погашения его наиболее срочных обязательств. То есть, сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами указывают на нормальную текущую ликвидность.

На конец 2016 года излишек денежных средств предприятия составил 23057 тыс. руб. Однако предприятие имеет дефицит быстро реализуемых активов на 1702 тыс. руб. В целом ликвидность баланса отличается от абсолютной вследствие невыполнения первых двух неравенств.