48. Чистый оборотный капитал. Содержание и методы расчета.

Чистый оборотный капитал - разность между величиной текущих активов и текущих обязательств.

Данный показатель характеризует величину оборотного капитала, свободного от краткосрочных (текущих) обязательств, т.е. долю оборотных средств компании, которая профинансирована из долгосрочных источников и которую не надо использовать для погашения текущего долга. Рост величины NWC означает повышение ликвидности компании и увеличение ее кредитоспособности. В то же время, слишком большие значения оборотного капитала могут сигнализировать о неэффективной финансовой политике компании, которая приводит к снижению рентабельности (например, выбор долгосрочных, но более дорогих источников финансирования; неоправданное снижение кредиторской задолженности и т.п.).

ЧобК = ОА — КП,

где ЧобК — чистый оборотный капитал, ОА — оборотные или текущие активы, КП — краткосрочные или текущие пассивы.

К оборотным активам относятся такие активы, которые могут окупиться в течение года при успешной деятельности предприятия. К ним относятся: краткосрочная дебиторская задолженность; запасы и сырьё; НДС по тем товарам, которые были приобретены; финансовые и денежные вложения.

К краткосрочным пассивам предприятия относятся те обязательства, у которых срок исполнения равен году при успешной деятельности предприятия. Это: различные виды задолженности (перед поставщиками и покупателями, перед персоналом по оплате труда, перед государственными органами по оплате налогов и сборов); займы на короткий период; задолженность по тем обязательствам, которые имеют долгосрочную перспективу (здесь имеется в виду оплата процентов по долгосрочным займам); доходы, которые планируется получать в будущем периоде, а также резервы, которые планируются под предстоящие расходы.

49. Экспресс-диагностика корпоративной отчетности.

Экспресс-диагностика корпоративной отчетности  — это ее финансовая оценка, выполняемая на  основе агрегатов, их  движения и  пропорций (без детализированного коэффициентного анализа). В качестве основных направлений экспресс-диагностики используют:

финансовый результат  — чистая прибыль  /  чистый убыток в  отчете о  финансовых результатах; чем выше прибыль, тем результативнее финансово-хозяйственная деятельность организации; ресурсный потенциал — имущество компании или валюта баланса; особое внимание при оценке тенденций изменения имущественного положения уделяется реальной частиимущества — средствам производства — средствам труда (основным средствам) и предметам труда (запасам, прежде всего материалам); рабочий капитал (собственные оборотные средства, функционирующий капитал, чистый оборотный капитал) — превышение текущими активами (разд. II) текущих пассивов(разд. V); в  этом случае организация после расчетов по  краткосрочным долгам имеетсвободный остаток ликвидных средств для продолжения финансово-хозяйственной деятельности; ликвидность баланса — в мировой практике в этих целях используется двукратное превышение1 оборотными активами (разд. II) краткосрочных обязательств (разд. V); финансовую устойчивость (финансовый рычаг)  — соотношение собственного (разд.  III) и  заемного (разд. IV  + разд. V) капиталов; зарубежный стандарт исходит из  возможности двукратного превышения заемным капиталом собственных источников финансирования в силу дешевизны и доступности займов (2 / 3 пассива — заемный капитал, 1 / 3  — собственный капитал); ранний российский стандарт ориентировался на  двукратное превышение собственным капиталом заемных источников финансирования (1 / 3  пассива  — заемный капитал, 2 / 3  — собственный капитал); современный российский стандарт ориентируется на арифметическое превышение собственным капиталом заемных источников финансирования; правило «левой и правой руки» — долгосрочные активы (разд. I) должны быть покрыты долгосрочными источниками финансирования (разд. III + разд. IV); капитализацию / декапитализацию в балансовой оценке — может оцениваться по наращиванию / снижению долгосрочных активов и пассивов в балансе (разд. I и разд.III ++ разд. IV).