Методы управления риском

К числу наиболее часто встречающихся методов управления риском относятся следующие.

Отказ от риска

Существуют крупные риски, уменьшить которые бывает невозможно. Но даже если они могут быть частично уменьшены, это практически не снижает опасности последствий их реализации. Поэтому наилучшим методом защиты от них может быть попытка вообще избежать всех возможностей их возникновения. Примером применения данного метода управления риском на индивидуальном уровне является сознательный отказ человека от прыжков с парашютом в виду опасности данного занятия.

Снижение частоты ущерба или предотвращение убытка

Суть данного метода - проведение предупредительных мероприятий, направленных на снижение вероятности наступления неблагоприятного события.

Примерами конкретных мероприятий, направленных на снижение вероятности возникновения ущерба, могут служить использование телохранителей, обучение водителей с учетом требований безопасности, стандартизация продуктов и услуг, использование в строительстве негорючих материалов, проведение учений, использование плакатов, предупреждающих о химической опасности, проведение вакцинации и т.д.

Применение этого метода оправдано в случаях, когда вероятность реализации риска достаточно велика.

Уменьшение размера убытков

Несмотря на все усилия по снижению рисков, некоторые убытки, как правило, все же имеют место. Для таких рисков и может применяться данный метод. Его суть - проведение превентивных мероприятий, направленных на снижение размера возможного ущерба. Примерами превентивных мероприятий, направленных на снижение размера возможного ущерба, могут служить установление противопожарной или охранной сигнализации, использование негорючих материалов в строительстве и т.п. Применение данного метода оправдано в случаях, когда размер возможного ущерба большой.

Разделение риска (дифференциация и дублирование)

Его сущность - создание такой ситуации, при которой ни один отдельный случай реализации риска не приводит к серии новых убытков.

Практическое использование этого метода управления риском на уровне фирмы возможно в двух формах:

а) дифференциация (отделение) рисков. Такой подход предполагает пространственное разделение источников возникновения убытков или объектов, которым может быть нанесен ущерб.

Примером разделения источников возникновения убытков является выделение разных производственных площадок (продукция выпускается не в одном большом цехе, а в двух, меньших по размеру, расположенных на отдаленных друг от друга площадках), так что авария, произошедшая на одной площадке, не повлияет на возникновение ущерба на другой.

Примером разделения объектов, которым может быть нанесен ущерб, может служить изоляция инфекционных больных с целью воспрепятствовать распространению эпидемии;

б) дублирование наиболее значимых объектов, подверженных риску. Примером такого объекта может быть документация или иная информация, а дублирование как метод управления риском будет представлять собой хранение копий важных документов в особо защищенных местах.

7) Классификация неопределенности в инвестиционной деятельности

Неопределенность — это неполнота и неточность информации о внутренних и внешних условиях реализации проекта, поэтому воз­можны те или иные непредсказуемые события, вероятностные ха­рактеристики которых неизвестны.

Классификация неопределенности и рисков

 

Теоретически функционирование предприятий возможно в следую­щих условиях:

1. Полной определенности.

2. Статистической неопределенности.

3. Полной неопределенности.

4. При наличии конфликтных ситуаций.

5. При несовпадающих интересах участников.

В первом случае используются детерминированные (не реальная, теоретическая ситуация), во втором — вероятностные методы приня­тия решений.

Можно выделить следующие виды неопределенности в инвести­ционной деятельности:

1)неопределенность природы (внешней среды) по отношению к реализуемому проекту, которая, в свою очередь, возникает:

• как незнание всего того, что может повлиять на деятельность предприятия. Изучать все не только сложно, но и экономически невыгодно;

• как случайность, например под влиянием случайных внешних воздействий (изменение климата, состояния атмосферы, темпе­ратуры и т. п.);

2)неопределенность целей, наличие многокритериальности инве­стиционной деятельности (можно стремиться к достижению определенных значений прибыли, рентабельности, срока окупаемо­сти капвложений и др.);

3)неопределенность противодействия (конфликтные ситуации, дей­ствия вышестоящих органов, конкурентов, заказчиков продукции, поставщиков, наличие несовпадающих интересов участников опе­раций). Несовпадение интересов работников может быть вызвано различными формами собственности, организационно-правовыми формами предприятий;

4)неопределенность параметров рыночных условий хозяйствова­ния: нестабильность экономических процессов, определяемых ограниченностью ресурсов (финансовых, временных, технических), изменение спроса и предпочтений потребителей;

5)неопределенность, связанная с необходимостью учета фактора времени в инвестиционной деятельности;

6)«организованная» неопределенность, обусловленная сокрытием объективной информации по экономическим, политическим и другим причинам;

7)неопределенность, вызванная недостаточной квалификацией ин­вестиционного менеджера, ошибками анализа и моделирования, несовершенством используемого инструментария и методиче­скими ограничениями, отсутствием вычислительных средств до­статочной мощности и др.

Характеристики неопределенности инвестиционной деятельности определяют понятие риска и влияют на выбор методов его оценки. Риски, характеризующиеся статистической закономерностью возник­новения (т. е. вероятность событий можно предсказать достаточно точно), можно отразить через рисковую премию при определении нор­мы дохода проекта, т. е. с использованием вероятностных методов оцен­ки. Характеристика рисков как позитивных и негативных отклонений позволяет использовать для их оценки дисперсию (т. е. методы матема­тической статистики) и более свойственна финансовым инвестициям. Инвестиционные риски подразделяются следующим образом: 1) По причинам возникновения различают диверсифицируемый (спе­цифический, внутренний) и недиверсифицируемый (внешний, рыночный) риски.

Диверсифицируемый риск связан с особенностями осуществления конкретного проекта (доступность сырья, успех программ марке­тинга и т. п.), его можно уменьшить правильным выбором варианта инвестирования и распределением капитала между различными видами инвестиций, отраслями, регионами, проектами (диверси­фикацией).

Недиверсифицируемый риск определяется изменением макро­экономической ситуации, его нельзя снизить с помощью дивер­сификации производства. К нему относят:

1) политические риски;

2)экологические риски;

3)социальные риски;

4)макроэкономические риски;

5)изменение законодательства в области ИД и хозяйственной деятельности предприятия;

6)изменение налоговой системы;

7)увеличение ставок таможенных пошлин на импорт ресурсов и экспорт продукции.