1. Каждое направление экономического анализа — оценка, диагностика и прогнозирование — отличается спецификой решаемых задач. Оценка в ЭА направлена на выявление размера и динамики изменения анализируемых показателей. Основной способ оценки в ЭА — сравнение. Сравнение данных и определение динамики и структуры показателей выполняются при подготовке информации к анализу. Сопоставление показателей, характеризующих состояние объекта на момент анализа, предшествует группировке данных, их графической интерпретации и проводится на начальном этапе анализа. В то же время сравнение показателей является неотъемлемым элементом практически любого метода ЭА. Прогнозирование - процесс опережающего отражения процессов развития и конечного состояния какой-либо системы в будущем, а также определение возможных путей и средств достижения желаемых (оптимальных) состояний прогнозируемой системы. Что касается такой сложной системы, как современная организация, то прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности требует систематического поиска возможных будущих параметров по ключевым областям (объемов продаж товаров и услуг, себестоимости, финансовых результатов и т.п.). Качественное видение перспективы позволяет управляющим своевременно обнаруживать риски и угрозы, а значит — принимать предупреждающие меры для избежания отрицательных результатов. Поэтому прогностика в сфере финансово-хозяйственной деятельности экономических систем интенсивно развивается.

2. Оценка в ЭА направлена на выявление размера и динамики изменения анализируемых показателей. В технологию оценки включены следующие этапы: определение цели оценки; выбор критериев и базы сравнения; определение анализируемых и базисных значений показателей деятельности организации; проверка достоверности информации; обеспечение сопоставимости информации; выбор приемов оценки; вычисление показателей оценки; оформление результатов оценки; формулирование выводов. Основной способ оценки в экономическом анализе — сравнение. Сравнение данных и определение динамики и структуры показателей выполняются при подготовке информации к анализу. В ЭА используются различные виды сравнений: сравнение показателя или системы показателей с базовыми, нормативными, среднестатистическими и предельными значениями; горизонтальный анализ — сравнение с показателями прошлого периода; вертикальный анализ — сравнение отдельных частей (элементов) совокупности с показателями, характеризующими совокупность в целом. Сравнение с базовыми значениями позволяет решить широкий круг аналитических задач, используя в качестве базы сравнения: плановые, нормативные и предельные значения изучаемых показателей; фактические значения показателей за прошлые периоды; среднестатистические значения изучаемых показателей; показатели деятельности конкурентов; оптимальное значение показателя. Сравнение с плановыми данными проводится в процессе оперативного и ретроспективного анализа. В первом случае для контроля за ходом выполнения плана, во втором — для оценки работы организации за прошедший период. В результате сравнения фактического объема выпуска продукции с плановым заданием в оперативном режиме дается оценка ритмичности выполнения плана на основе рассчитанных показателей. Сравнение с нормативными и предельными значениями используется при оценке резервов и построении кривой жизненного цикла организации. Сравнение с показателями прошлого периода, или горизонтальный анализ показателей отчетности, позволяет выявить тенденции, закономерности развития экономического явления. Результатом сравнения с прошлым являются абсолютные и относительные показатели динамики: абсолютное отклонение, темп роста, темп прироста, а также среднее абсолютное отклонение, средний темп роста. Сравнение основных показателей работы организации со среднестатистическими значениями позволяет определить конкурентные позиции организации, мотивирует поиск резервов роста объема выпуска и реализации продукции, более эффективного использования ресурсов и снижения затрат. Оптимальные величины используются в качестве базы сравнения для выявления резервов снижения себестоимости продукции, поиска резервов роста объема выпуска продукции и прибыли. Важную роль выполняет сравнение с показателями деятельности конкурентов. Методика комплексной сравнительной рейтинговой оценки заключается в сопоставлении системы параметров (показателей) финансовой и производственной деятельности организации, поэтому этот вид сравнения классифицируется как многомерный сравнительный анализ. Многомерные (многокритериальные) сравнения необходимы для комплексной оценки результатов хозяйствования.

3. Детерминированный факторный анализ представляет собой методику исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем имеет функциональный характер, т.е. результативный показатель может быть представлен в виде произведения, частного от деления или алгебраической суммы показателей, являющихся факторами детерминированной модели.

Задача детерминированного факторного анализа заключается в определении или количественной оценки влияния каждого фактора на результативный показатель

Детерминированный факторный анализ проводится в следующей последовательности:1) определяется (строится) экономически обоснованная (с позиций факторного анализа) детерминированная факторная модель; 2) выбирается прием анализа; 3) реализуются счетные процедуры; 4) формулируются выводы.

Таким образом, первоочередная задача факторного анализа состоит в построении модели, которая определяется путем логического анализа. Все детерминированные модели можно свести к четырем типам: аддитивные; мультипликативные; кратные; смешанные.

Стохастический факторный анализ. Решаемые задачи: оценка значимости коэффициентов

математической модели, которая чаще всего рассматривается в виде полинома, многомерного регрессионного уравнения и т.д. Область применения: анализ взаимозависимости откликов и факторов. Оценка значимости коэффициентов позволяет понизить размерность задачи путем исключения незначимых факторов. Основной недостаток стохастических моделей заключается в том, что с их помощью трудно анализировать процессы и явления, которые хотя и взаимосвязаны, но протекают несинхронно во времени. Однако стохастические модели обладают и положительными качествами: простота, доступность алгоритмизации и программирования, разнообразные пакеты уже готовых программ ( приложения в Excel и т.д) делают построение таких моделей относительно несложным.

4. Под с-мой показателей, характеризующих определенный субъект или явление, понимается совокупность величин, всесторонне отображающих состояние и развитие данного субъекта хозяйствования или явления. Любая с-ма показателей, характеризующих организацию (хозяйствующий субъект), включает показатели натуральные (технические), экономические, технико-экономические и статистические.

При построении с-м показателей необходимо руководствоваться рядом принципов: древовидностью системы показателей; обозримостью; взаимосвязью показателей между собой (допустимая мультиколлинеарность); разумным сочетанием абсолютных и относительных показателей; адекватностью отображения; неформальностью.

Принцип древовидной структуры связан с требованием взаимосвязи и взаимозаменяемости показателей. В системе необходимо наличие частных и обобщенных показателей

разной степени интеграции, которые должны быть связаны как логически, так и формальными соотношениями. При этом совокупность частных показателей путем математических операций должна сводиться в один или несколько обобщающих показателей. Принцип обозримости требует наличия такого набора показателей, которые охватывали бы все существенные стороны изучаемого субъекта или явления. При этом показатели должны взаимно дополнять, а не дублировать друг друга, быть существенными и незначительно коррелирующими между собой, т.е. отвечать принципу допустимой мультиколлинеарности. Сочетание абсолютных и относительных показателей. Основное назначение показателей — оценка и сопоставление различных процессов с использованием наряду с абсолютными величинами относительных и удельных показателей. Адекватность аналитической информации существующему положению дел в организации достигается использованием в анализе не только данных бух (фин) учета и отчетности, но и управленческого учета, статистической отчетности. Принцип неформальности означает, что с-ма показателей должна обеспечивать возможность оценки текущего состояния организации и перспектив ее развития, а также быть пригодной для принятия управленческих решений.

5. Интенсификация — это процесс, особый способ развития, опирающийся на НТП, целью и результатом которого является повышение эффективности производства и увеличение на этой основе выпуска продукции. Экстенсивный способ развития производства — увеличение выпуска продукции без повышения степени отдачи применяемых в производстве трудовых и материальных ресурсов (т.е. без повышения результативности), а за счет их абсолютного увеличения. Интенсификация производства — это использование в процессе производства таких факторов, результирующие показатели которых

проявляются в виде увеличения мощности и производительности, скорости, надежности, долговечности и экономичности рабочих машин, оборудования, других объектов основных производственных фондов и потребляемых ресурсов. Отношение результата к потребляемым ресурсам показывает результат, полученный на единицу ресурса. Рост относительных показателей, сформированных по такому принципу (качественные показатели), свидетельствует об интенсификации процесса

производства. Это такие показатели, как фондоотдача, оборачиваемость оборотных средств, материалоотдача, выработка, рентабельность и т.п. Обратная величина (отношение потребляемых ресурсов к результату) показывает затраты ресурса на единицу результата. Снижение относительных показателей, сформированных по такому принципу (количественные показатели), также свидетельствует об интенсификации процесса производства. Это такие показатели, как фондоемкость, коэффициент обеспеченности (закрепления) оборотными средствами, материалоемкость, трудоемкость и т.п. Классификация факторов на качественные и количественные отражает характер развития производства — экстенсивное, интенсивное или какие-то их сочетания. Если развитие характеризуется более полным использованием факторов, повышением их отдачи, то происходит интенсификация процесса производства за счет качественных факторов, если дополнительно вовлекаются ресурсы, то развитие осуществляется за счет экстенсивных факторов. Для количественной оценки влияния оценки доли инт. и экст. факторов в использовании ресурсов используется индексный способ.

6. Одно из важнейших направлений экономического анализа —

выявление существующих в организации хозяйственных резервов

и оценка возможности их использования. Для практики поиска резервов основным классификационным признаком служат факторы и условия интенсивного и экстенсивного развития производства.

Экстенсивные факторы
увеличение количества используемых ресурсов	увеличение времени использования ресурсов	увеличение непроизводительного использования ресурсов
увеличение количества средств труда	увеличение времени использования и продолжительности функционирования средств труда	увеличение непроизводительного использования средств труда
увеличение количества предметов труда	увеличение запасов оборотных фондов	увеличение непроизводительного использования предметов труда
увеличение численности рабочей силы	увеличение времени использования рабочей силы	устранение непроизводительного использования рабочей силы

интенсивные факторы
совершенствование процесса функционирования используемых ресурсов	совершенствование качественных характеристик используемых ресурсов
совершенствование технологии производства	совершенствование используемых средств труда
совершенствование организации производства	совершенствование используемых предметов труда
совершенствование организации труда	совершенствование используемой рабочей силы
совершенствование организации управления
совершенствование воспроизводства и ускорения обновления осн. произв. фондов
ускорение оборачиваемости оборотных фондов

7. Метод цепных подстановок заключается в определении ряда промежуточных значений результативного (обобщающего) показателя путем последовательной замены базисных значений факторов на отчетные. Разность промежуточных значений равна изменению результативного показателя за счет заменяемого

фактора. Общее изменение результата Δy = y1 – y0 складывается из суммы изменений результирующего показателя за счет изменения каждого

фактора при фиксированных остальных факторах, т.е.

Достоинства – универсальность. Недостатки - наличие неразложимого остатка, необходимость определения последовательности подстановки. Число факторов в модели - два и более.

Для однозначности результатов, получаемых при расчетах, используются следующие правила применения метода: определяются результативный и факторные показатели; составляется модель факторной системы, определяется ее тип; факторные показатели классифицируются на количественные и качественные, главные и второстепенные; при составлении факторной модели вначале ставятся количественные факторы, а затем качественные; если имеется несколько количественных и качественных факторов, то сначала ставятся главные, а затем зависящие от них второстепенные.

8. Основан на свойствах логарифмических функций: логарифм произведения равен сумме логарифмов сомножителей; логарифм частного равен разности логарифмов делимого и делителя.

Достоинства – безостаточное определение влияния факторов. Недостатки – ограничение в применении. Число факторов в модели - два и более.

Для рассматриваемой задачи

Прологарифмировав полученное выражение, получим

0,209 = 0,064 + 0,049 + 0,095.

0,209 составляет 100%-ное суммарное изменение результата, равное

1120 тыс. руб., в том числе:

0,064 — 30,6% из 1120 тыс. руб., или 342 тыс. руб.;

0,049 — 23,9%, или 268 тыс. руб.;

0,095 — 45,5%, или 510 тыс. руб.

Влияние факторов на объем выпуска в табл.

Фактор	Размер влияния, тыс. руб.	Удельный вес влияния, %
Среднесписочная численность	342	30,6
Отработанное время	268	23,9
Среднечасовая выработка	510	45,5
Итого	1120	100,0

Вопрос 9 Индексный способ в детерминированном факторном анализе, его недостатки и достоинства

Индексным методом при расчете влияния факторов на результирующий показатель сначала рассчитывается влияние количественного фактора (по аналогии со способом цепных подстановок) – делением темпа прироста ресурса на темп прироста результирующего показателя и умножением на 100%.Для определения доли влияния качественного фактора полученный результат вычитается из 100%, т.е. получим:

∆y(x) *100; ∆у(кач)=100-∆у(х).

Методы детерминированного фактороного анализа,основанные на методе цепных подстановок, имеют недостаток – наличие неразложимого остатка.

Поиск путей совершенствования метода цепных подстановок и производных от него осуществляется в нахождении рациональной вычислительной процедуры(метода факторного анализа), при которой устраняются условности и допущения и достигается получение однозначного результата влияния факторов.

Проблема неразложимого остатка решается использованием логарифмического и интегрального методов, когда в силу свойств логарифмического и интегральной функции неразложимый остаток отсутствует. Достоинства: Применяется для изучения сложных статистических совокупностей. Недостаток: Наличие неразложимого остатка. Ограничение в применении.

Вопрос 10 Виды капитала в интегрированной отчетности и обобщающие аналитические показатели

1.Финансовый капитал.

Аналитические показатели:

-Динамика и структура инвестированного капитала по источникам формирования ; -Динамика и структура инвестированного капитала по направлениям использования; -Стоимость привлекаемых источников заемного капитала ; -Средневзвешенная стоимость заемного капитала; -Стоимость собственного капитала ;-Коэффициент покрытия процентов ;-Коэффициент процентного бремени ;-Финансовый рычаг; -Коэффициент долга; -Коэффициент капитализации прибыли; -Дивиденды, приходящиеся на акцию; -Доля компании в составе ключевых индексов ;-Динамика котировок ценных бумаг и объемы торгов ;-Кредитные рейтинги компании; -Средневзвешенная стоимость инвестированного капитала; -Фундаментальная стоимость бизнеса

2. Промышленный капитал

Аналитические показатели:

-Натурально-вещественная структура основных средств ; -Доля основных средств с иным использованием; -Капитальные затраты на расширение мощностей ;-Энергоемкость, трудоемкость, капиталоемкость производства; -Материалоемкость, зарплатоемкость, амортизациоемкость, прочая ресурсоемкость продукции; -Фондовооруженность, энерговооруженность труда, степень автоматизации и механизации труда; -Простое оборудование; -Показатели эффективности использования основных средств ; -Коэффициент состояния основных средств ; -Средние сроки полного обновления ,выбытия основных средств; -Достигнутая мощность и степень ее использования

3. Интеллектуальный капитал

Аналитические показатели:

-Динамика и структура затрат на интеллектуальный капитал ; -Показатели принадлежащих компаний объектов интеллектуальной собственности ; -Удельный вес нематериальных активов в валюте баланса; -Абсолютные, относительные показатели затрат на интеллектуальный капитал в частности на инновации, затрат на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, на приобретение новых технологий, на исследование и разработки, выполненные сторонними организациями ; -Доля сотрудников научно-иследовательских подразделений в средней численности персонала;

-Обновляемость продукции ; -Удельный вес инновационной и новой продукции в выручке ; -Характеристики составляющих организационного капитала – процедур, технологий, систем управления, технического и программного обеспечения, организационной структуры, корпоративной культуры, бизнес – модели.; -Дополнительная прибыль, полученная в результате использования интеллектуального капитала ; -Стоимость нематериальных активов, относящихся к интеллектуальному капиталу

4. Человеческий капитал

Аналитические показатели:

-Динамика и структура численности персонала ; -Вовлесохченность, удовлетворенность, и лояльность персонала ; -Уровень проффесиональной подготовки; -Структура персонала по квалификации, образованию, возрасту и др; -Коэффициент производственного травматизма ; -Показатели охраны здоровья и промышленной безопасности ; -Коэффициент чистоты смертельных случаев на производстве ; -Инвестиции в человеческий капитал, в том числе затраты на переподготовку персонала; -Индикаторы мотивации персонала ; -Уровень оплаты труда; -Индикаторы дифференциации в оплате труда

-Отношение уровня заработной платы к среднеотраслевому и региональному уровням ; -Численность персонала и уровень производительности труда

5. Социальный и сетевой капитал

Аналитические показатели:

-Стабильность клиентской базы; коэффициент «сохранности» покупателей; доля «потерянных» покупателей; доля новых покупателей ;

-Информированность покупателей ; -Степень узнаваемости бренда; -Удовлетворенность покупателей ; -Объем покупок среднего покупателя; средняя выручка и прибыль, приходящиеся на одного покупателя; -Удельный вес отдельного покупателя в общем объеме реализации ; -Рыночная доля компании;

-Показатели сотрудничества с поставщиками: доля постоянных поставщиков; доля новых поставщиков ; -Доля крупнейших поставщиков в объеме поставок ; -Надежность поставщиков; срочность и бесперебойность поставок ; -Оптимальность поставщиков по цене, качество поставляемой продукции

-Состав, структура и динамика социальных инвестиций ; -Динамика затрат компании на помощь социально незащищенном группам граждан ; -Динамика затрат на поддержку культуры, спорта, муниципальных учреждениях, общественных организаций; -Характеристика стандартов социальной поддержке работников ; -Коэффициент текучести кадров; оборота по приему; оборота по выбытию персонала; -Индикаторы репутации компании

6. Природный капитал

Аналитические показатели:

-Характеристика земельных участков, принадлежащих компании: площадь, местоположение и др; -Динамика и структура потребляемых природных ресурсов – воды, полезных ископаемых ; -Емкость месторождения, контролируемых компаний ; -Показатели извлечения ценного компонента из руды ;

-Потребление воды на единицу продукции ; -Показатели загрязнения окружающей среды – выбросы и отходы в том числе выбросы на единицу продукции

-Динамика и структура инвестиции в экологические объекты, природоохранные инвестиции ; -Показатели экологической безопасности: объем сбросов загрязняющих веществ в водные объекты, рациональность водопотребление; -Стоимость природного капитала