5 Инструменты финансового менеджмента

Механизм управления финансами – это совокупность средств и инструментов, с помощью которых финансовый менеджмент реализует функции управления и обеспечивает достижение целей предприятия.

Механизм управления финансами, наряду с механизмами управления производством и маркетингом, является «одним из трех китов» управления предприятием, действуя совместно с ними.

Средствами управления финансами предприятия включают множество элементов, которые можно разбить на несколько блоков:

1. Внутренняя организация финансов:

- организационная структура управления;

- распределение функциональных обязанностей;

- формы взаимодействия финансовых и нефинансовых подразделений;

- организация бухгалтерского учета;

- организация финансовой отчетности;

- организация внутреннего финансового контроля и аудита;

- методы стимулирования или ограничения отдельных видов деятельности;

- инструктивные материалы предприятия, регламентирующие выполнение отдельных финансовых функций.

2. Формы и способы организации финансовых отношений с внешними контрагентами предприятия:

- с потребителями и поставщиками в части условий оплаты;

- с обслуживающими банками, кредиторами другими финансовыми организациями;

- с инвесторами;

- с органами государственного управления;

- с внешними аудиторами.

3. Инструменты финансового анализа и планирования:

- методики анализа финансового состояния предприятия;

- аналитические финансовые отчеты;

- финансово-экономические модели;

- методы средне - и среднесрочного финансового планирования;

- система информационного обеспечения управления финансами;

- бизнес-планирование;

- методы текущего контроля финансового состояния;

- услуги внешних консультантов и аудиторов. Сим КурсФи лл 5-8

Лекция 2 принципы и методы финансового менеджмента

План лекции

1. Принципы финансового менеджмента

2. Финансовый анализ

3. Оценка и регулирование рентабельности

4. Оценка финансовых рисков

1 Принципы финансового менеджмента

Принципы являются своеобразными методологическими ориентирами, используемые при управлении финансами предприятия.

Выделяются следующие принципы финансового менеджмента:

1. Принцип жестких бюджетных ограничений (самофинансирование).

Доходы в целом в течение прогнозируемого периода должны быть выше расходов. Развитие осуществляется из источников, погашение которых производится их доходов предприятия. Предприятия – единственная группа субъектов экономических отношений, действующих на основе этого принципа (за исключением предприятий, дотируемых из бюджета). Данный принцип также называется принципом жестких бюджетных ограничений.

2. Плановость.

Плановость – общий принцип экономической деятельности. В отношении финансов плановость означает проведение постоянной аналитической и прогнозной работы в целях учета факторов, влияющих на деятельность предприятия, его потребности в финансовых ресурсах, их распределении и использовании. Значение этого принципа состоит в обеспечении максимальной предсказуемости развития предприятия и направлений распределения финансовых ресурсов.

3. Временной координации. (Учета лагов по финансовым операциям и изменение ценности финансовых инструментов)

Принцип, требующий учета специфического характера финансовых активов, их изменения во времени, инфляции, обменных курсов, процентов, цены финансовых инструментов и других условий.

4. Мониторинг внешней среды.

Принцип требует постоянного учета законодательных и других условий, регулирующих финансовую деятельность – налоги, учет и т.д.

5. Гибкость (маневрирование)

Принцип, предусматривающий в случае необходимости возможность различных способов реализации финансовых задач и решения проблем.

6. Минимизация финансовых и экономических издержек.

Принцип проверки финансовых решений по критерию издержек.

7. Рациональность.

Принимаемые решения должны базироваться на рациональных и по возможности проверяемых предпосылках.

8. Финансовая устойчивость

Это сохранение финансовой независимости, которая обеспечивается, например, соблюдением соотношения собственного и привлеченного капитал, формированием резервов и так далее.

9. Прозрачность

Финансовая деятельность предприятия должна быть прозрачна для менеджеров предприятия, его акционеров и инвесторов Сим Курс ФиМдж 08-09