2 Функции финансового менеджмента

Процесс управления финансами, как и любой другой процессов управления, предусматривает выполнение нескольких функций.

- анализ экономической и финансовой деятельности предприятия в ретроспективе;

- оценку среды бизнеса и ее развития в целом и ее финансовой составляющей;

- анализ рынка и основных конкурентов;

- определение стратегических целей и разработка стратегических и текущих планов (включая определение альтернатив развития и выбор предпочтительных);

- оперативное управление (организация выполнения планов);

- контроль выполнения.

Все функции финансового менеджмента на практике приходится выполнять параллельно, уделяя в зависимости от ситуации на том или ином этапе большее внимание той или иной функции. В то же время, можно выделить определенные циклы и этапы управления. Циклы обычно привязаны к горизонтам планирования деятельности предприятия и срокам отчетности и схожи для всех предприятий . Этапы определяются фазой жизненного цикла конкретного предприятия. Перед финансовым менеджментом предприятия стоят различные задачи в начале его деятельности, при работе на устойчивом рынке, при выходе на новые рынки и т.д.

Приведем краткую характеристику отдельных функций финансового менеджмента.

Аналитическая функция – участие в анализе общих результатов работы предприятия, оценка состояния предприятия с точки зрения эффективности и устойчивости, выявление значимых причин изменения его экономического и финансового состояния.

Оценка среды бизнеса - мониторинг законодательства (хозяйственного, финансового и налогового), цен и условий привлечения и размещения ресурсов

Анализ рынка предприятия и конкурентов - участие в проведении маркетинговых исследований, оценка финансового состояния конкурентов. ­

Стратегическое планирование - участие в разработке стратегии развития и финансовая оценка возможностей развития, разработка финансовых прогнозов и планов; выработка учетной, кредитной, амортизационной политики, политика управления издержками, распределения прибыли и дивидендов, политики управления рисками.

Оперативное управление -­ весь комплекс финансовых задач, касающихся бухучета, взаимоотношений с банками, налоговыми органами, поставщиками и потребителями продукции; поддержание платежеспособности и ликвидности, размещение временно свободных средств.

Контрольная функция - текущий контроль финансового состояния предприятия (оборотные средства, платежеспособность, ликвидность), обеспечение финансовой дисциплины, проведение аудита.

Наряду с функциями, обычно также выделяют области финансового менеджмента, например:

- управление доходам и расходами предприятия;

- управление оборотным капиталом;

- управление собственным капиталом и привлеченными ресурсами;

- управление инвестициями;

- управление рисками.

Отметим, что приведенные области не имеют общей основы классификации.

Представляется, что функции финансового менеджмента лучше классифицировать по направлениям деятельности предприятия. В этом плане все виды деятельности можно разделить на основную и обеспечивающую.

Основная деятельность делится на текущую и инвестиционную деятельность. Финансовые аспекты текущей деятельности включают управление доходам и расходами предприятия, оборотным капиталом. Финансовые аспекты инвестиционной деятельности - это управление собственным капиталом, долгосрочными пассивами и активами.

Обеспечивающая деятельность включает информационное обеспечение, анализ и контроль, стратегическое и операционное планирование, разрешение конфликтов, защиту, управление рисками.

Принципы являются своеобразными методологическими ориентирами, используемые при управлении финансами предприятия.

Выделяются следующие принципы финансового менеджмента:

1. Принцип жестких бюджетных ограничений (самофинансирование).

Доходы в целом в течение прогнозируемого периода должны быть выше расходов. Развитие осуществляется из источников, погашение которых производится их доходов предприятия. Предприятия – единственная группа субъектов экономических отношений, действующих на основе этого принципа (за исключением предприятий, дотируемых из бюджета). Данный принцип также называется принципом жестких бюджетных ограничений.

2. Плановость.

Плановость – общий принцип экономической деятельности. В отношении финансов плановость означает проведение постоянной аналитической и прогнозной работы в целях учета факторов, влияющих на деятельность предприятия, его потребности в финансовых ресурсах, их распределении и использовании. Значение этого принципа состоит в обеспечении максимальной предсказуемости развития предприятия и направлений распределения финансовых ресурсов.

3. Временной координации. (Учета лагов по финансовым операциям и изменение ценности финансовых инструментов)

Принцип, требующий учета специфического характера финансовых активов, их изменения во времени, инфляции, обменных курсов, процентов, цены финансовых инструментов и других условий.

4. Мониторинг внешней среды.

Принцип требует постоянного учета законодательных и других условий, регулирующих финансовую деятельность – налоги, учет и т.д.

5. Гибкость (маневрирование)

Принцип, предусматривающий в случае необходимости возможность различных способов реализации финансовых задач и решения проблем.

6. Минимизация финансовых и экономических издержек.

Принцип проверки финансовых решений по критерию издержек.

7. Рациональность.

Принимаемые решения должны базироваться на рациональных и по возможности проверяемых предпосылках.

8. Финансовая устойчивость

Это сохранение финансовой независимости, которая обеспечивается, например, соблюдением соотношения собственного и привлеченного капитал, формированием резервов и так далее.

9. Прозрачность

Финансовая деятельность предприятия должна быть прозрачна для менеджеров предприятия, его акционеров и инвесторов