1.3 Способы управления риском

Способы управления рисками зачастую разделяются на: избегание, управление, прогнозирование, передача риска и исследование. В общем, изучение способов управления - шаг в неизвестное, поскольку необходимые решения должны быть сделаны на ранних стадиях проекта, когда все еще только начинается. Тем не менее, если факты будут переданы опытному персоналу, то от него можно ожидать очень хороших решений, поскольку варианты управления рисками не настолько загадочны. Практичность каждого способа обычно заключается в проблеме спонсирования и планирования.

Избегание: используйте альтернативный подход, который не подразумевает данный риск. Данная тактика не всегда применима - существуют проекты, которые подразумевают высокие риски в погоне за высокой прибылью. Тем не менее, это наиболее эффективная тактика управления рисками, если есть возможность ее применять.

Управление: управление рисками включает в себя разработку плана снижения опасности риска и его последующий мониторинг. Ключевым аспектом является планирование при помощи опытных людей. План может включать в себя параллельные программы разработки и т.д².

Прогнозирование: простое принятие риска и продолжение в том же духе, тем не менее, организации не стоит постоянно позволять рискам принимать лишь видимость того, что он контролируется.

Передача риска: подразумевает собой то, что риск передается третьим лицам, обычно по контракту или страховой сделке. Таким образом часто передается ответственность за создание или между подрядчиками.

Исследование: данная тактика не совсем действенно управляет риском, но она является способом усиления других техник. Данный подход схож с написанием дипломной работы - интенсивные исследования и специализированное тестирование, другими словами, домашнее задание.

Расчетная часть

1) Оценка риска ликвидности баланса организации по абсолютным показателям с использованием зонального метода оценки риска.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, краткосрочным обязательствам по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе относятся легкореализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность (менее 12 мес.). Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособность, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Значительно большой срок понадобиться для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Сюда же относят НДС и прочие оборотные активы. Поэтому они относятся к третьей группе медленно реализуемых активов.

Четвертая группа - это трудно реализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1 - наиболее срочные обязательства, это кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступил

П2 - среднесрочные обязательства, это краткосрочные кредиты банка

П3 - долгосрочные кредиты банка и займы

П4 - собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Изучение соотношения этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

Таблица 1. Анализ ликвидности баланса

АКТИВ		ПАССИВ		Платежный излишек (+), недостаток (-)
Группа	Значение, тыс. руб.	Группа	Значение, тыс. руб.
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	11784	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	277566	-265782
2. Быстро реализуемые активы (А2)	184684	2. Краткосрочные пассивы (П2)	10420	+174264
3. Медленно реализуемые активы (А3)	270106	3. Долгосрочные пассивы (П3)	484846	-214740
4. Трудно реализуемые активы (А4)	920877	4. Постоянные пассивы (П4)	614619	+306258
БАЛАНС	1387451	БАЛАНС	1387451	Х

Определение типа ликвидности баланса проводится по следующей таблице:

Таблица 2. Определение типа ликвидности баланса

В нашем случае существует недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, быстрореализуемые активы полностью покрывают краткосрочные пассивы, медленно реализуемые активы не покрывают долгосрочные пассивы, а труднореализуемые активы ниже постоянных пассивов. То есть имеем следующую ситуацию:

А1 < П1; А2  П2; А3 < П3; А4 < П4

Данная ситуация, согласно таблице 2, соответствует типу «допустимая ликвидность», а уровень риска: «Зона допустимого риска»

2) Оценка риска снижения финансовой независимости организации по абсолютным показателям с использованием зонального метода оценки риска (определение типа финансового состояния).

Таблица 3. Тип финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости	Трехмерная модель	Источники финансирования запасов	Краткая характеристика финансовой устойчивости
Абсолютная финансовая устойчивость	М=(1,1,1)	Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)	Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов. Все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами
Нормальная финансовая устойчивость	М=(0,1,1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы	Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности
Неустойчивое финансовое состояние	М=(0,0,1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займы	Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности
Кризисное (критическое) финансовое состояние	М(0,0,0)	Предприятию не хватает нормальных источников для покрытия запасов и оно для этого использует кредиторскую задолженность	Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия проведем в таблице 4.

Таблица 4. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия

(тыс. руб.)

Показатели	Значение показателя
1. Запасы	128658
2. Собственный капитал	614619
3. Внеоборотные активы	920877
4. Собственные оборотные средства (стр.2 – стр.3)	-306258
5. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов (стр.4 – стр.1)	-434916
6. Долгосрочные пассивы	484846
7. Собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов (стр.4 + стр.6)	178588
8. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов (стр.7 – стр.1)	+49930
9. Краткосрочные кредиты и займы	10420
10. Общая величина нормальных источников финансирования запасов (стр.7 + стр.9)	189008
11. Излишек (+) , недостаток (-) нормальных источников финансирования запасов	60350
Тип финансовой устойчивости	М=(0,1,1)

Вывод:

Анализ финансовой устойчивости показал, согласно таблице 3, что у предприятия Нормальный тип финансовой устойчивости М=(0,1,1), при которой собственные оборотные средства и долгосрочные заемные источники превышают стоимость запасов. Это означает, что у организации нормальная платежеспособность, рациональное использование заемных средств, высокая доходность текущей деятельности.