Формы международной миграции капитала

1) По форме собственности мигрирующего капитала : Частные, Государственный, Международных валютно-кредитных и финансовых организаций, Смешанный.

2) По срокам миграции: сверх-краткосрочный (до 3 месяцев), краткосрочный (до 1года), среднесрочный (от1 до 5лет), долгосрочный (5 - 40),

3)По форме представления: товарный, денежный, смешанный

4) по цели и характеру использования: предпринимательский, ссудный

53. Международные инвестиции и их формы.

Международные инвестиции — прежде всего вид движения мирового финансового (денежного) капитала. Т.е. инвестирование мировых финансов происходит в те отрасли (регионы), которые в будущем принесут наибольшую прибыль.

В широком значении международные инвестиции — это инвестиции, реализация которых предусматривает взаимодействие участников, которые принадлежат к разным государствам мира.

Выделяет три группы инвестиций, которые включаются в баланс движения капиталов: прямые инвестиции; портфельные инвестиции; другие инвестиции.

Прямые инвестиции — это вложение капитала с целью обретения долгосрочного экономического интереса и получение предпринимательской прибыли (дохода), что обеспечивает контроль инвестора над объектом инвестирования.

Портфельные инвестиции — это вложение капитала в ценные бумаги с целью получения дохода и при отсутствии права реального контроля над объектом инвестирования.

Согласно рекомендациям ОЕСР и МВФ, предприятие прямого иностранного инвестирования определяется как компания, в которой иностранный инвестор владеет 10 % и больше акций с правом голоса или капитала. При этом прямой инвестор имеет реальный контроль над объектом инвестирования.

Покупка пакета акций зарубежного предприятия (даже меньше 10 %), что дает право инвестору принимать участие в управлении, входит в категорию прямых инвестиций. Приобретенный пакет акций (даже свыше 10 %), что не дает инвестору возможности влиять на управление, принадлежит к категории портфельных инвестиций.

В состав других инвестиций входят торговые кредиты, банковские займы, лизинг, приобретение валюты и размещение денежных средств на депозитах.

54. Мировой рынок ссудного капитала и его структура. Государственное регулирование мирового рынка ссудного капитала.

Мировой рынок ссудного капитала - система отношений по аккумуляции и перераспределению ссудного капитала между странами мирового хозяйства независимо от уровня их социально-экономического развития.

Гавной составляющей является мировой кредитный рынок - особый сегмент международного ссудного капитала, где осуществляется движение капитала между странами на условиях срочности, возвратности и %.

Он состоит из двух сегментов: Традиционно разграничивались рынок краткосрочных ссудных капиталов (денежный рынок) и рынок средне- и долгосрочных капиталов (рынок капиталов). Мировой денежный рынок – это краткосрочные депозитно-ссудные операции от 1 дня до 1 года, главным образом между крупными банками. Мировой рынок капиталов включает два сегмента: традиционные средне- и долгосрочные иностранные кредиты, характеризуемые единством места и валюты займа; рынок еврокредитов с 1968 г. сроком от 1 года до 15 более лет.

Мировой финансовый рынок – часть рынка ссудных капиталов, где преимущественно производится эмиссия и купля–продажа ценных бумаг, в том числе в евровалютах.

Основной формой миграции капитала в ссудной форме является международный кредит.

На практике различия между мировым кредитным и финансовым рынками постепенно стираются, так как происходит взаимный перелив капиталов, а обычные банковские кредиты замещаются эмиссией ценных бумаг.

Особым звеном МРСК является еврорынок, на котором осуществляются депозитно-ссудные операции в евровалютах и в производных от них финансовых ресурсах. Еврорынок сформировался в начале 60-х годов.

По характеру деятельности можно выделить три основные категории заемщиков и кредиторов на международном рынке ссудных капиталов: официальные институты (центральные банки и другие государственные учреждения и международные организации), частные кредитно-финансовые учреждения, фирмы и частные лица. Участники рынка, относящиеся к любой из этих категорий, могут выступать как кредиторами, так и заемщиками.

Международный кредит - движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности.

Классификация форм международных кредитов: Торговые кредиты - требования и пассивы, возникающие в результате прямого предоставления кредита поставщикам и покупателям по сделкам с товарами и услугами, которые осуществляются в связи с такими сделками. Займы - финансовые активы, возникающие вследствие прямого одалживания кредиторам заемщику в результате которых кредитор либо не получает никакого письменного гарантийного обязательства от заемщика, либо получает долговую ценную бумагу. Валюта - банкноты и монеты, находящиеся в обращении и использующиеся для осуществления платежей. Депозиты - деноминированные в местной или иностранной валюте переводные депозиты, которые беспрепятственно, по первому требованию превращаются в наличные деньги и могут быть использованы для осуществления платежей. Прочие активы и пассивы - остаточная категория, к которой относятся все прочие виды движения капитала.

Мировой рынок ссудного капитала на современном этапе своего развития имеет ряд особенностей:

1. В международном движении капиталов доля ссудного капитала в последние два десятилетия уменьшается.

2. Движение ссудного капитала протекает между развитыми странами 73% экспорта и импорта. Крупные мировые экспортеры и импортеры США, Япония, Великобритания, Германия.

3. В группе развивающихся стран в качестве импортеров ссудного капитала лидируют Бразилия, Мексика, Аргентина.

4. Основными клиентами международного ссудного капитала являются правительства, пенсионные фонды, ТНК, международные и региональные финансово-кредитные организации.

5. Возможность доступа заемщиков на мировой рынок ссудных капиталов различны.

6. Для международных ссудных капиталов характерны универсальность и унификация операций, что ведет к упрощению и единообразию процесса совершенствования операций и оформления документации по ним.

7. Мировой рынок ссудных капиталов тесно связан с современными и техническими достижениями: развитие информационных систем в экономике, создание глобальных сетей и комплексных баз данных.

8. Мировой рынок ссудных капиталов лишен четких пространственных и временных границ, но одновременно имеет определенную географическую локацию в международных финансовых центрах (Нью-Йорк, Лондон, Франкфурт, Люксембург, Токио, Тюрях)

9. Появились новые финансовые центры на периферии мирового хозяйства в Сингапуре, Гонконге, Панаме, Багамских, Каймановых, Нидерландских и Антильских.