2.2. Аналіз основних економічних показників

Комплексне оцінювання фінансового стану підприємства ґрунтується на системі фінансових коефіцієнтів, що характеризують структуру джерел формування капіталу і його розміщення, рівновагу між активами і пасивами підприємства, інтенсивність і ефективність використання капіталу, ліквідність і якість активів та інше. З цією метою вивчають динаміку кожного показника, проводять зіставлення з середніми й нормативними значеннями по галузі. На основі фінансової звітності ПАТ «Маяк» за 2013 – 2015 рр., перш ніж аналізувати стан підприємства, проаналізуємо динаміку економічних показників його діяльності протягом зазначеного періоду (табл. 2.1).

Таблиця 2.1

Динаміка основних економічних показників діяльності ПАТ «Маяк»

Показники	Роки			Відхилення:
	2013	2014	2015	2014 від 2013 року		2015 від 2014 року
				абсол. знач.	в %	абсол. знач.	в %
1. Загальна вартість майна, тис.грн	87505	90749,5	86297	+3244,5	+3,7	-4452,5	-4,91
2. Виручка від реалізації продукції, тис. грн.	190037	135712	130740	-54325	-28,59	-4972	-3,66
3. Чистий дохід, тис. грн.	164861	135712	130740	-29149	-17,68	-4972	-3,66
4. Собівартість реалізованої продукції, тис. грн	140724	122726	116212	-17998	-12,79	-6514	-5,31
5. Чистий прибуток,тис. грн.	5731	1340	-7039	-4391	-76,62	-8379	-525,3
6. Вартість основних виробничих фондів, тис. грн..	50078,5	47304,5	46982	-2774	-5,54	-322,5	-0,68
7. Власний капітал, тис. грн.	56895	60140,5	55807	+3245,5	+5,7	-4334	-7,21
8. Залучений капітал, тис. грн.	30610	30609	30490	-1	-0,003	-119	-0,39
9. Чисельність промислово-виробничого персоналу, осіб	835	861	647	+26	+3,11	-214	-24,85
10. Фонд оплати праці, тис. грн.	25708	25840	28898	+132	+0,51	+3058	+11,83
11. Фінансовий результат від операційної діяльності, тис.грн	13595	8264	-1837	-5331	-39,21	-10101	-122,2
12. Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування, тис.грн	8742	2996	-6484	-5746	-65,73	-9480	-216
13. Коефіцієнт оновлення основних засобів	0,13	0,07	0,04	-0,06	-46,15	-0,03	-42,86
14. Коефіцієнт вибуття основних засобів	0,02	0,01	0,05	-0,01	-50	+0,04	+500

Аналізуючи дані таблиці 2.1, в якій наведені основні показники діяльності ПАТ «Маяк», можна відмітити, що підприємство з кожним роком отримує все меншу виручку від реалізації продукції, а саме в 2014 році в порівнянні з попереднім роком відбулося зменшення показника на 28,59 %, в 2015 – на 3,66%. Як наслідок – зменшення чистого доходу в порівнянні з попередніми роками (в 2014 році – на 17,68%, а в 2015 – на 3,66 %). У зв’язку з цим, чистий прибуток також має негативну тенденцію: в 2014 році в порівнянні з 2013 відбулося його різке зменшення на 76,62%, а в 2015 році підприємство взагалі мало збиток у розмірі 7039 тис.грн., що є дуже негативним. Залежність прибутку та виручки від реалізації продукції підприємства по роках наведено на рис. 2.3.

Рис. 2.3. Зміна прибутку та виручки від реалізації ПАТ «Маяк» протягом

2013-2015 рр.

Щодо майнового стану підприємства, то він покращився у 2014 році у порівнянні з 2013 роком, про це свідчить збільшення загальної вартості майна на 3244,5 тис. грн. (3,7%), проте у 2015 році він знизився аж на 4,91%. У зв’язку з цим власний капітал у 2014 році збільшився на 5,7% порівняно з 2013 роком, а у 2015 році знизився на 7, 21%, таку ж саму тенденцію можна спостерігати із оборотними активами вони збільшилися у 2014 році та зменшилися у 2015 на 5,4% та 6,42% відповідно. Залучений капітал протягом 2013-2015 років був відносно сталим у 2011 та 2014 роках, а у 2015 році навіть мав тенденцію до зменшення на 119 тис.грн., що є позитивним явищем, оскільки підприємство стало менше використовувати залучених коштів.

Собівартість реалізації продукції має тенденцію до зниження, однак проведений аналіз показав, що це відбулось за рахунок зменшення кількості реалізованої продукції. В порівнянні з попереднім роком в 2014 році відбулось зменшення собівартості на 12,79%, в 2015 – на 5,31%. Говорячи про чисельність персоналу можна спостерігати збільшення його на 26 чоловік у 2014 році, проте у 2015 році було звільнено 214 працівників. Але не можна цього ж сказати про фонд оплати праці, оскільки він збільшувався протягом всього періоду 2013-2015 рр.

Що стосується фінансових результатів ПАТ «Маяк», то за дослідженими показниками спостерігається негативна тенденція, адже фінансовий результат від операційної та звичайної діяльності до оподаткування зменшився на 39,21% та 65,73% відповідно у 2014 році та на 122,2% і 216% у 2015 році.

Коефіцієнт оновлення основних фондів характеризує інтен­сивність уведення в дію нових основних фондів. Він показує час­тку введених основних фондів за визначений період у загальній вартості основних фондів на кінець звітного періоду. Даний показник свідчить про негативну тенденцію, яка відбувається на підприємстві, адже ми бачимо, що оновлення основних засобів має від’ємний темп приросту і становить -46,15% та 42,86% відповідно у 2014 році порівняно з 2013 та у 2015 році – з 2014. Тобто швидкість оновлення майже на половину зменшувалася з кожним роком.

Коефіцієнт вибуття основних фондів характеризує рівень інтенсивності вибуття основних фондів зі сфери виробництва. Даний показник зменшився на 50% у 2014 році та збільшився у 5 раз у 2015 році, що також позитивним для підприємства.

Отже, після проведеного аналізу основних показників підприємства, робимо висновок, що основні засобі підприємства зношені приблизно на 50%, що вказує на середній майновий стан підприємства.

Однією з важливих ознак фінансового стану підприємства є його фінансова стійкість. Тому наступним кроком нашого дослідження є оцінка фінансової стійкості і стабільності підприємства.

Фінансова стійкість підприємства характеризується:

− достатньою фінансовою забезпеченістю безперервності основних видів

діяльності;

− фінансовою незалежністю від зовнішніх джерел фінансування;

− здатністю маневрувати власними коштами;

− достатнім забезпеченням матеріальних оборотних засобів власними

джерелами покриття;

− станом виробничого потенціалу.

Аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості підприємства наведено у таблиці 2.2.

Після проведення аналізу коефіцієнтів фінансової стійкості, ми можемо зробити висновок щодо того на скільки даний об’єкт дослідження є фінансово стійким.

Таблиця 2.2

Динаміка коефіцієнтів фінансової стійкості ПАТ «Маяк»

Показники	Роки			Відхилення:
	2013	2014	2015	2014 від 2013 року		2015 від 2014 року
				абсол. знач.	в %	абсол. знач.	в %
Коефіцієнт концентрації залученого капіталу	0,35	0,34	0,35	-0,01	-2,86	0,01	2,94
Коефіцієнт фінансового ризику	0,54	0,51	0,55	-0,03	-5,56	0,04	7,84
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	0,41	0,44	0,41	0,03	7,32	-0,03	-6,82
Коефіцієнт забезпеченості власним оборотним капіталом	0,43	0,46	0,43	0,03	6,98	-0,03	-6,52
Коефіцієнт забезпечення матеріальних запасів власними оборотними коштами	0,94	0,9	0,89	-0,04	-4,26	-0,01	-1,11

Коефіцієнт концентрації залученого капіталу показує частку залученого капіталу в загальній сумі капіталу підприємства. Збільшення даного показника свідчить про підвищення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства. Абсолютне відхилення показника становить -0,01 та 0,01 у 2014 та 2015 роках відповідно, а темп приросту -2,86% та 2,94 відповідно. Отже, підприємство фінансується за рахунок залучених коштів в основному, відповідно й заборгованість підприємства знижується і зростає фінансова стійкість.

Коефіцієнт фінансового ризику є співвідношенням залучених і власних коштів. Коефіцієнт показує кількість одиниць залученого капіталу, яка припадає на одиницю власного капіталу. Показник у 2015 році становив 0,55, у 2014 – 0,51 та 2013 – 0,54, відповідно до цих даних спостерігається тенденція до зменшення залежності підприємства від інвесторів і кредиторів у 2014 році та збільшення її у 2015, що показує зниження фінансової стійкості. Абсолютне відхилення показника становить -0,03 (-5,56%) та 0,04 (7,84%).

Коефіцієнт маневреності відображає здатність підприємства маневрувати своїми коштами. Коефіцієнт маневреності показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто яку частину вкладено в оборотні кошти, а яку – капіталізовно. Чим вищим є цей показник, тим краще. Він характеризує ступінь мобілізації власного капіталу. Оптимальне його значення становить від 0,3 до 0,5. І 2013, і 2015 року даний показник дорівнює 0,41, а у 2014 – 0,44, що є позитивним, оскільки ці значення показують, що підприємство загалом забезпечене власним оборотним капіталом.

Коефіцієнт забезпеченості власним оборотним капіталом розраховується як відношення величини чистого оборотного (робочого) капіталу до величини оборотних активів підприємства і показує забезпеченість підприємства власними оборотними засобами. Станом на 2013 та 2015 роки даний показник становив 0,44, а у 2014 – 0,46, тобто це є ознакою того, що підприємству вистачає власного оборотного капіталу. Відповідно і абсолютний приріст склав -0,03 і 0,03, а темп приросту 6,98% і 6,52% відповідно, що загалом є позитивною тенденцією.

Коефіцієнт забезпечення матеріальних запасів власними оборотними коштами показує, якою мірою матеріальні запаси покриті власними коштами і не потребують залучених позик. Нормальним є рівень коефіцієнта в межах 0,6-0,8. Як бачимо, в нашому випадку підприємство повністю може покрити запаси власними коштами, адже даний показник у 2013 році становив 0,94, у 2013 – 0,9 та у 2015 – 0,89. Абсолютне відхилення склало -0,04 і -0,01, а темп приросту 4,26% і 1,11% відповідно порівнюючи 2014 з 2013 роками та 2015 з 2014. Що свідчить про повну фінансову стійкість підприємства.

Отже, в загальному можемо зробити висновок, що всі показники відповідають нормативним значенням. А отже, це свідчить про те, що підприємство є фінансово стійким і майже не залежить від фінансування з боку інвесторів та від кредитів банків, що є позитивним явищем.

Останнім кроком нашого дослідження буде оцінка стану ліквідності (платоспроможності) підприємства нам допоможе система коефіцієнтів: коефіцієнт покриття, коефіцієнт швидкої ліквідності, коефіцієнт абсолютної ліквідності, чистий оборотний капітал (табл. 2.3).

Таблиця 2.3

Динаміка зміни пoказників ліквіднoсті ПАТ «Маяк»

Показники	Абсолютні величини			Зміни (в порівнянні з попереднім роком)
	2013	2014	2015	В абсолютних вимірниках		У питомій вазі
				12-11	13-12	12-11	13-12
Коефіцієнт покриття	1,78	1,87	1,75	0,09	-0,12	5,06	-6,42
Коефіцієнт швидкої ліквідності	0,96	0,91	0,91	-0,05	0	-5,21	100
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,11	0,07	0,14	-0,04	0,07	-36,36	200

Обрахувавши дані показники платоспроможності підприємства, можемо зробити висновок того якою є ситуація на даному підприємстві чи може підприємство за допомогою власних оборотних засобів покривати короткострокові зобов’язання.

Аналізуючи перший показник – коефіцієнт покриття, який показує, скільки грошових одиниць оборотних активів припадає на кожну грошову одиницю поточних зобов’язань. Отримані значення даного показника свідчать про те, що підприємство може своєчасно ліквідовувати борги (значення у 2013 році становило 1,78, у 2014 – 1,87, а у 2015 – 1,75). Динаміка зміни даного показника за період 2013-2015 років є спочатку позитивною, а потім негативною, адже абсолютне відхилення у 2014 році становить – 0,09, темп приросту також має додатнє значення – 5,06%, а у 2015 році -0,12 та -6,42% відповідно. Тому можна зробити висновок, що загалом дане підприємство має достатньо оборотних активів для покриття поточної заборгованості.

Наступний показник – коефіцієнт швидкої ліквідності він показує, скільки за необхідності підприємство може покрити своїх зобов’язань. Даний показник використовується тоді, коли підприємство на покриття зобов’язань передбачає мобілізувати оборотні активи в частині грошових коштів і в розрахунках. Отримані значення даного показника у 2013-2015 роках є більшими за нормативні, що є позитивною тенденцією (значення у 2013 році становить 0,96, а у 2014-2015 роках – 0,91). Абсолютний приріст у 2014 році становить – -0,06, і відповідно темп приросту є від’ємний – -5,21. Отже, за рахунок найліквіднішої частини оборотних активів підприємство повністю може покрити власні зобов’язання.

Показник – коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, скільки своїх зобов’язань підприємство може покрити негайно. Значення даного показника відповідає нормативному (у 2013 році він становив 0,11, у 2014 – 0,07, а у 2015 – 0,14), тому видно, що у 2014 році прослідковується негативна тенденція до зменшення, адже абсолютний приріст становить -0,04, темп приросту становить – 36,36%, а у 2015 році абсолютний приріст вже позитивний і дорівнює 0,07, тобто показник збільшився у 2 рази порівняно з 2014 роком.

Загальна тенденція до збільшення показників свідчить про позитивну тенденцію діяльності підприємства. Також видно, що всі розраховані показники відповідають нормативним, що свідчить про ліквідність балансу.