2.Прогнозування потенційного банкрутства на основі скорингових і дискримінант них моделей та рейтингового аналізу

Враховуючи численність показників фінансової стійкості, різницю в рівні їхніх критеріальних оцінок і труднощі, які виникають у зв'язку з цим у діагностиці ризику банкрутства, багато вітчизняних і зарубіжних економістів рекомендують оцінювати фінансову стабільність, застосовуючи інтегральні зведені показники, для розрахунку яких використовують:

• скорингові моделі;

• багатовимірний рейтинговий аналіз;

• мультиплікативний дискримінантний аналіз.

Методику кредитного скорингу вперше запропонував американський економіст Д. Дюран на початку 40-х років XX ст.

Сутність цієї методики полягає у класифікації підприємств за ступенем ризику з урахуванням фактичного рівня показників фінансової стійкості і рейтингу кожного показника, вираженого в балах на основі експертних оцінок (табл. 7.2).

Таблиця 7.2

Класи підприємств за рівнем фінансової стійкості на основі бальної оцінки

Показники	Класи підприємств залежно від критеріальних значень показників фінансового стану
	1 клас	2 клас	3 клас	4 клас	5 клас
Рентабельність сукупного капіталу	30% і більше (50 балів)	29,9 – 20% (від 49 до 35 балів)	19,9 – 10% (від 35 до 20 балів)	9,9-1% (від 20 до 5 балів)	Менше 1% (0 балів)
Коефіцієнт поточної ліквідності	2,0 і більше (30 балів)	1,99-1,7 (від 30 до 20 балів)	1,69-1,4 (від 20 до 10 балів)	1,39 – 1,1 (від 10 до 1 бала)	1 і нижче (0 балів)
Коефіцієнт фінансової незалежності	0,7 і більше (20 балів)	0,69 – 0,45 (від 20 до 10 балів)	0,44 – 0,30 (від 10 до 5 балів)	0,29 – 0,20 (від 5 до 1 бала)	Менше 0,2 (0 балів)
Загальна сума балів	100 балів і більше	99-65 балів	64-35 балів	34-6 балів	5-0 балів

До класу 1 ( більше 100 балів) попадають підприємства, що мають високу фінансову стійкість, платоспроможні і мають низький рівень ймовірності банкрутства. До класу 2 (99-65 балів) потрапляють підприємства, що мають певний рівень ризику заборгованості, але ще не розглядаються як ризикові та неплатоспроможні. Підприємства, що потрапляють до класу 3 (64-35 балів) мають нестійкий фінансовий стан, достатньо високу ймовірність банкрутства і відносяться до проблемних. Підприємства класу 4 мають високу ймовірність банкрутства і низьку платоспроможність і потребують заходів фінансового оздоровлення. Кредитори ризикують втратити свої кошти та і проценти. Підприємства, що відносяться до 5 класу є банкрутами, мають найвищий рівень ризику і практично неплатоспроможні.

Для узагальнюючої оцінки фінансового ризику підприємства та ймовірності його банкрутства, яка ґрунтується на рейтингових оцінках, використовують різні методичні підходи, які більш детально розглядаються в розділі 3.13.

Обґрунтовують систему показників, за якими будуть оцінюватися результати господарської діяльності підприємств, збирають дані за цими показниками і формують матрицю вихідних даних (табл. 7.3).

Таблиця 7.3