2. 2. Анализ состава и структуры активов и пассивов организации

Для общей оценки динамики платежеспособности и ликвидности следует провести анализ структуры имущества предприятия. Для этого используется либо структура баланса с выделением всех без исключения разделов и статей, либо строится аналитический баланс, включающий укрупненные статьи баланса.

Горизонтальный динамический анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия.

Не меньшее значение имеет вертикальный структурный анализ актива и пассива баланса. Из соотношения собственного и заемного капиталов можно сделать вывод об относительной финансовой независимости предприятия и о его финансовой устойчивости. При этом под финансовой независимостью следует понимать преобладающую долю собственного капитала в структуре источников средств (пассив баланса). О финансовой устойчивости предприятия свидетельствует его способность в нормальных условиях выполнять свои обязательства перед работниками, другими организациями, государством вследствие достаточных доходов и их соответствия расходам. В таблице 2. 2. 2 приведена структура активов Чебоксарского ГорПо и изменение активов за год.

Таблица 2. 2. 2

Структура и динамика активов Чебоксарского ГорПо за 6 месяцев 2008 года¹

Наименование показателя	На начало 2008 г.		На конец 30.06.		Прирост (+), снижение (-)		Темп изменения, %
	тыс.р	%	тыс.р	%	тыс.р.	%
А	1	2	3	4	5	6	7
I. Внеоборотные активы	4623	44,67	4633	53,67	+10	+0,58	100,22
Основные средства	4427	42,78	4584	53,10	+157	+9,15	103,55
Прочие внеоборотные активы	196	1,89	49	0,57	-147	-8,57	25,00
II. Оборотные активы	5726	55,33	4000	46,33	-1726	-100,58	69,86
Запасы, в том числе	4355	42,08	3427	39,69	-928	-54,08	78,69
сырье и материалы	531	5,13	547	6,34	+16	+0,93	103,01
готовая продукция и товары для перепродажи	3636	35,13	2676	30,99	-960	-55,94	73,60
расходы будущих периодов	154	1,49	172	1,99	+18	+1,05	111,69
прочие запасы и затраты	34	0,33	32	0,37	-2	-0,12	94,12
Дебиторская	13	0,13	10	0,12	-3	-0,18	76,92
Продолжение табл. 2. 2. 2
А	1	2	3	4	5	6	7
задолженность (платежи через12 мес.)
Дебиторская задолженность (платежи в течение 12 мес.), в т. ч.	376	3,63	465	5,39	+89	+5,19	123,67
покупатели и заказчики	73	0,71	5	0,06	-68	-3,96	6,85
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	2	0,02	+2	+0,12	-
Денежные средства	982	9,49	96	1,11	-886	-51,63	9,78
АКТИВЫ ВСЕГО	10349	100	8633	100	-1716	100	83,42

Активы потребительского общества за анализируемый период снизились на 1 716 тыс. р. (83,42 %) и составляют 8 633 тыс. р. Основную часть в структуре имущества занимали оборотные активы. Доля основных средств в имуществе на конец анализируемого периода составила 53,10 %.

Таким образом, Чебоксарское ГорПо имеет «тяжелую» структуру активов, что свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности прибыли к изменениям выручки. Для сохранения финансовой устойчивости Чебоксарскому ГорПо необходимо иметь высокую долю собственного капитала в источниках финансирования.

Внеоборотные активы

В конце анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно невысокой долей внеоборотных активов, которая однако увеличилась с 44,67 % до 53,67 %.

Внеоборотные активы потребительского общества за анализируемый период увеличились с 4 623 до 4 633 тыс. р. (0,22 %). Прирост внеоборотных активов произошел за счет увеличения основных средств на 157 тыс. р. или 3,55 %. Также Чебоксарское ГорПо использовало в своей финансово-хозяйственной деятельности прочие внеоборотные активы, которые снизились на 147 тыс. р. или 75 %.

Структура внеоборотных активов за анализируемый период оставалась достаточно стабильной. В то же время, в анализируемом периоде основная часть внеоборотных активов неизменно приходилась на основные средства (98,94 %). Доля основных средств имела тенденцию к увеличению (с 95,76 % до 98,94 %), доля прочих внеоборотных активов снизилась 4,24 % до 1,06 %.

Оборотные активы

В конце анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно высокой долей оборотных активов, которая уменьшилась с 55,33 % до 46,33 %. Оборотные активы потребительского общества за анализируемый период снизились с 5 726 до 4 000 тыс. р. (69,86 %) в абсолютной сумме они сократились, в том числе за счет уменьшения:

• запасов, денежных средств;

• дебиторской задолженности (со сроком погашения более чем через 12 месяцев);

при одновременном увеличении дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), краткосрочных финансовых вложений.

Структура оборотных активов за анализируемый период оставалась достаточно стабильной. В конце анализируемого периода основная часть оборотных активов неизменно приходилась на запасы (85,68 %). Однако доля запасов в оборотных активах увеличилась с 76,06 % до 85,68 %.

Сумма запасов за анализируемый период уменьшилась на 928 тыс. руб. (с 4 355 до 3 427 тыс. р.). Темп роста запасов (78,69 %) за анализируемый период отставал от темпа роста выручки (118,65 %), что высвободило часть финансовых ресурсов в оборотных средствах организации. В составе запасов на конец анализируемого периода преобладают готовая продукция и товары для перепродажи (2 676 тыс. р.), доля которых уменьшилась с 83,49 % до 78,09 %.

II место в структуре запасов занимают сырье, материалы и другие аналогичные ценности (547 тыс. р.), доля которых увеличилась с 12,19 % до 15,96 %. Это нормально, учитывая характер деятельности потребительского общества.

Доля долгосрочной дебиторской задолженности (со сроком погашения более чем через 12 месяцев) в оборотных активах увеличилась с 0,23 % до 0,25 %. Доля краткосрочной дебиторской задолженности (в течение 12 месяцев) в оборотных активах увеличилась с 6,57 % до 11,63 %.

За анализируемый период объемы дебиторской задолженности (со сроком погашения более чем через 12 месяцев) понизились на 3 тыс. р. (с 13 до 10), что является положительным моментом. Также объемы дебиторской задолженности (в течение 12 месяцев) выросли на 89 тыс. р. (с 376 до 465), что является негативным моментом и может быть вызвано проблемами, связанными со своевременной оплатой продукции (работ, услуг) потребительского общества, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям.

На конец анализируемого периода дебиторская задолженность приходилась не только на краткосрочных (со сроком погашения в течение 12 месяцев) дебиторов, но и на долгосрочных (более чем через 12 месяцев) дебиторов.

Так, за анализируемый период краткосрочная дебиторская задолженность выросла на 89 тыс. р. и составляет 465 тыс. р., а ее доля в оборотных активах уменьшилась с 6,57 % до 11,63 %. Темпы роста выручки от реализации продукции за анализируемый период отставали от темпов роста краткосрочной дебиторской задолженности (118,65 % против 123,67 %).

Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что Чебоксарское ГорПо на протяжении анализируемого периода имело пассивное сальдо задолженности, то есть кредиторская превышала дебиторскую задолженность на 6 371 тыс. р. в начале и на 5 245 тыс. р. в конце анализируемого периода.

Таким образом, Чебоксарское ГорПо финансировало отсрочки платежей должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и другое).

Величина чистого оборотного капитала показывает, что на протяжении анализируемого периода у потребительского общества отсутствовали собственные оборотные средства, и ликвидность баланса была низкой.

Возвращаясь к структуре оборотных активов, следует отметить, что за анализируемый период доля денежных средств снизилась с 17,15 % до 2,4 %.

Особенно резко сократилась сумма денежных средств (с 982 до 96 тыс. р).

Одновременно общество повысило величину краткосрочных финансовых вложений до 2,0 тыс. р. Пассив баланса представляет имущество организации по источникам его образования. Для анализа его структуры целесообразно провести перегруппировку статей баланса с учетом того, что доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей приравниваются к собственным средствам организации.

Основным источником формирования активов потребительского общества в анализируемом периоде в начале и в конце анализируемого периода являются заемные средства (96,40 % и 96,84 %).

Таблица 2. 2. 3

Структура и динамика пассивов Чебоксарского ГорПо за 6 месяцев 2008года²

Наименование показателя	На начало 2008 г.		На конец 30.06.		Прирост (+), снижение (-)		Темп изменения, %
	тыс.р.	%	тыс.р.	%	тыс.р.	%
А	1	2	3	4	5	6	7
III. Капитал и резервы	373	3,60	273	3,16	-100	+5,83	73,19
Уставный капитал	466	4,50	380	4,40	-86	-5,01	81,55
Добавочный капитал	609	5,88	609	7,05	0	0,00	-
Нераспределенная прибыль	-702	-6,78	-716	-8,29	-14	-0,82	101,99
Продолжение табл. 2. 2. 3
А	1	2	3	4	5	6	7
IV. Долгосрочные обязательства	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	-
V. Краткосрочные обязательства	9 976	96,40	8 360	96,84	-1 616	-94,17	83,80
Займы и кредиты	3 229	31,20	2 650	30,70	-579	-33,74	82,07
Кредиторская задолженность, в т. ч.	6 747	65,20	5 710	66,14	-1 037	-60,43	84,63
поставщики и подрядчики	6 494	62,75	5 205	60,29	- 1289	-75,12	80,15
задолженность перед персоналом организации	110	1,06	280	3,24	+170	+9,91	254,55
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	5	0,05	53	0,61	+48	+2,79	10,6 раз
задолженность по налогам и сборам	131	1,27	157	1,82	+26	+1,52	119,85
прочие кредиторы	7	0,07	15	0,18	+8	+0,47	214,29
Доходы будущих периодов	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	-
Резервы предстоящих расходов	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	-
Прочие краткосрочные обязательства	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	-
ПАССИВЫ ВСЕГО	10349	100	8633	100	-1716	100	83,42

За анализируемый период доля заемных средств в совокупных источниках образования активов уменьшилась, что может свидетельствовать об относительном повышении финансовой независимости розничной торговли.

Собственный капитал (фактически, за вычетом убытков и задолженностей учредителей) в начале анализируемого периода составил 373 тыс.р., а в конце периода был равен 273 тыс.р. Собственный капитал потребительского общества за анализируемый период уменьшился (73,19 %).

Уменьшения собственного капитала произошло за счет снижения нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) на 14 тыс.р. (с -702 до -716 тыс.р.) или 1,99 % при одновременном снижении уставного капитала на 86 тыс.р. (с 466 до 380 тыс.р.) или 18,46 %.

В анализируемом периоде остался на прежнем уровне добавочный капитал (609 тыс.р.). В целом увеличение нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) может являться результатом неэффективной работы потребительского общества. За анализируемый период в структуре собственного капитала доля уставного капитала имела тенденцию к увеличению (с 124,93 % до 139,19 %), доля нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) имела тенденцию к уменьшению (с 1,88 до 2,62 раз).

В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства в анализируемом периоде отсутствовали. В конце анализируемого периода краткосрочные обязательства были представлены только кредиторской задолженностью. Краткосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) в начале анализируемого периода составили 3 229 тыс.р., а к концу периода задолженность снизилась до 2 650 тыс.р. (82,07 %)

В структуре кредиторская задолженность на конец анализируемого периода преобладают обязательства перед поставщиками и подрядчиками (5 205 тыс.р.), составляющие 91,16 %. Второй по величине является задолженность перед персоналом организации (280 тыс.р.), составляющие 4,90 %.

В анализируемом периоде у потребительского общества отсутствовала задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства.

За анализируемый период краткосрочные обязательства изменились следующим образом: перед персоналом организации возросли на 170 тыс.р. (2,55 %) (с 110 до 280 тыс.р.), перед государственными внебюджетными организациями возросли на 48 тыс.р. (с 5 до 53 тыс.р.), перед бюджетом выросли на 26 тыс.р. (с 131 до 157 тыс.р.), перед поставщиками и подрядчиками снизились на 1 289 тыс.р. (с 6 494 до 5 205 тыс.р.), перед прочими кредиторами возросли на 8 тыс.р. (с 7 до 15 тыс.р.).

Таким образом, в анализируемом периоде небольшими темпами росла задолженность перед персоналом организации, перед государственными внебюджетными фондами, перед бюджетом. Следующим этапом анализа платежеспособности и ликвидности является анализ ликвидности баланса.