Уплотненный отчет о прибылях и убытках ао «Интерсвязь», руб.
Таблица 4
|
Показатели |
Сумма |
|
1 |
2 |
|
Доходы |
69 051.60 |
|
Расходы |
49 444.60 |
|
Прибыль |
19 607.00 |
|
Налог на прибыль |
6 305.4 |
|
Чистая прибыль |
13 301.60 |
|
Операционные расходы |
23 236.00 |
|
Скорректированное среднегодовое количество простых акций |
10 000 |
|
Скорректированная чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию |
1.33016 |
|
Дивиденды на одну простую акцию |
0.8646 |
Рассчитаем аналитические показатели для определения темпа экономического роста АО.
Доля реинвестированной прибыли к чистой, есть коэффициент реинвестирования. Коэффициент реинвестирования характеризует дивидендную политику предприятия, т.е. показывает, какую часть чистой прибыли после налогообложения фирма изымает из обращения в виде выплачиваемых дивидендов, а какую реинвестирует в производство.
Цель любой компании - добиться высокой доли быстрорастущего прибыльного рынка. Политика данного рынка - 100% реинвестирование прибыли, т.е. добиться значения показателя реинвестирования равного 1.
.
Чистая прибыль в размере 13 301.60 руб. идет на выплату дивидендов в размере 0.8646.00 * 10 000.00 = 8 646.00 руб. Тогда доля реинвестированной прибыли к чистой будет:
Рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле:
Рентабельность характеризует способность предприятия генерировать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деятельности и определяет общую эффективность использования активов и вложенного капитала.
С помощью формулы
найдем скорость роста, которую фирма
может достичь и поддерживать без
увеличения доли заемных средств. Где
-
коэффициент устойчивого или
сбалансированного роста.
Следовательно, роста, которую фирма
может достичь составит 4%. (
).
Максимальный темп устойчивого роста
достигается при полном реинвестировании
прибыли в бизнес, т.е. при RR=1
(
).
Это максимальный уровень
роста производства. Больше АО «Интерсвязь»
достичь без дополнительного финансирования
не сможет.
Для поддержания конкурентоспособности АО «Интерсвязь» необходимо увеличение объема производства в 1,5 раза. Для этого построим прогноз отчета о прибылях и убытках с учетом планируемого увеличения объема производства.
Прогноз отчета о прибылях и убытках ао «Интерсвязь»
Таблица 5
|
Статьи отчета |
Сумма |
План |
Расчет |
|
Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) |
67 224.00 |
100 836.00 |
67 224.00*1.5 |
|
Налог на добавленную стоимость |
11 204.00 |
16 806.00 |
11 204.00*1.5 |
|
Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) |
56 020.00 |
84 030.00 |
56 020.00*1.5 |
|
Себестоимость от реализации продукции (товаров, работ, услуг) |
26 413.00 |
39 619.50 |
26 413.00*1.5 |
|
Валовая прибыль |
29 607.00 |
44 410.50 |
29 607.00*1.5 |
|
Прочие операционные доходы |
1 827.60 |
2 741.40 |
1 827.60*1.5 |
|
Совокупные затраты |
11 827.60 |
17 741.40 |
11 827.60*1.5 |
|
Прибыль до налогообложения |
19 607.00 |
29 410.50 |
19 607.00*1.5 |
|
Налог на прибыль |
6 305.40 |
9 458.10 |
6 305.40*1.5 |
|
Чистая прибыль (NP) |
13 301.60 |
19 952.40 |
13 301.60*1.5 |
|
Скорректированное среднегодовое количество простых акций |
10 000.00 |
||
|
Скорректированная чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию |
1.33016 |
||
|
Дивиденды на одну простую акцию |
0.8646 |
||
|
Дивиденды (DIV) |
8 646.00 |
8 646.00 |
без изменений |
Прогноз раздела «Активы» баланса получим аналогично прогнозу отчета о прибылях и убытках.
Прогноз раздела «Актив» баланса АО «Интерсвязь», руб.
Таблица 6
|
АКТИВ |
Период 0 |
План |
Расчет |
Изменение |
|
Внеоборотные активы |
118 342.00 |
177 513.00 |
11834.00*1.5 |
59 171.00 |
|
Оборотные активы (CA) |
84 168.00 |
126 252.00 |
81907.00*1.5 |
42 084.00 |
|
в том числе: |
|
|
|
|
|
запасы |
18 475.00 |
27 712.50 |
18475.00*1.5 |
9 237.50 |
|
дебиторская задолженность: |
46 481.00 |
69 721.50 |
46481.00*1.5 |
23 240.50 |
|
денежные средства: |
16 948.00 |
25 422.00 |
16948.00*1.5 |
8 474.00 |
|
Баланс |
202 510.00 |
303 765.00 |
202510.00*1.5 |
101 255.00 |
Получили, что АО «Интерсвязь» необходимо привлечь 101 255.00 руб. средств для увеличения объема производства 1,5 раз.
Краткосрочные источники финансирования,
зависящие от объема продаж, вырастут
на 50%. Однако объем долгосрочных источников
является результатом прошлых решений
и не связаны непосредственно с темпами
роста выручки, поэтому их величина
останется без изменения. Сумма
нераспределенной прибыли может быть
определена по формуле:
руб.
В результате предварительный прогноз раздела «Пассив» баланса примет вид: