Раздел 4. Анализ чувствительности инвестиционного проекта

В соответствии с заданием осуществляется анализ чувствительности инвестиционного проекта по тем или иным показателям экономической эффективности с учетом изменения переменных факторов. Составляются новые необходимые таблицы 9-23. Результаты расчетов представляются в виде таблицы, оформленной по образцу таблицы 5, а также рисуется рисунок 2 или рисунок 3 по выбору студентом.

Раздел 5. Применение метода реальных опционов при оценке эффективности инвестиционного проекта

Таблица 24

Вспомогательная таблица для расчета NPV c учетом отсрочки времени строительства на 2 года

Показатель	Шаг расчета
	1	2	3	4	5	6	7	…	N (в соответствии с графиком реализации инвестиционного проекта)
Инвестиции
Средневзвешенный чистый денежный поток
Коэффициенты дисконтирования
Приведенный средневзвешенный чистый денежный поток
Приведенный средневзвешенный чистый денежный поток нарастающим итогом
Результаты сравнения с инвестициями, нарастающим итогом
Ликвидационная стоимость
в т.ч.:
Зданий и сооружений
Оборудования
Приведенная ликвидационная стоимость
Чистая приведенная стоимость инвестиционного проекта

Для определения средневзвешенных денежных потоков составляются новые таблицы 9-11.

Расчет предельных дополнительных расходов в результате отсрочки строительства завода как стоимости реального опциона по формулам (46-47):

Отклонение доходности по проекту определить, как среднее значение отклонения доходности чистого денежного потока по пессимистическому и оптимистическому сценариям развития относительно наиболее вероятного:

Таблица 25

Расчет отклонения доходности по проекту

Чистый денежный поток	Шаг расчета
	1	2	3	4	5	6	7	…	N (в соответствии с графиком реализации инвестиционного проекта)
Наиболее вероятный сценарий
Пессимистический сценарий
Отклонение в процентах от наиболее вероятного
Оптимистический сценарий
Отклонение в процентах от наиболее вероятного
Среднее отклонение чистого денежного потока