Раздел 3. Расчет показателей экономической эффективности инвестиций
Таблица 19
Вспомогательная таблица для расчета статических показателей экономической эффективности (PP, ROI)
Показатель |
Шаг расчета |
||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
… |
N (в соответствии с графиком реализации инвестиционного проекта) |
|
Инвестиции |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Средневзвешенный чистый денежный поток36 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый денежный поток нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Результаты сравнения с инвестициями, нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ликвидационная стоимость37 |
|
||||||||
в т.ч.: |
|
||||||||
Зданий и сооружений |
|
||||||||
Оборудования |
|
||||||||
Таблица 20
Вспомогательная таблица для расчета динамических показателей эффективности (NPV, PI, DPP)
Показатель |
Шаг расчета |
||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
… |
N (в соответствии с графиком реализации инвестиционного проекта) |
|
Инвестиции |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Средневзвешенный чистый денежный поток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициенты дисконтирования |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Приведенный средневзвешенный чистый денежный поток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Приведенный средневзвешенный чистый денежный поток нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Результаты сравнения с инвестициями, нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ликвидационная стоимость |
|
||||||||
в т.ч.: |
|
||||||||
Зданий и сооружений |
|
||||||||
Оборудования |
|
||||||||
Приведенная ликвидационная стоимость |
|
||||||||
Чистая приведенная стоимость инвестиционного проекта |
|
||||||||
Таблица 21
Вспомогательная таблица для расчета IRR (определение отрицательной величины NPV)
Показатель |
Шаг расчета |
||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
… |
N (в соответствии с графиком реализации инвестиционного проекта) |
|
Инвестиции |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Средневзвешенный чистый денежный поток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициенты дисконтирования |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Приведенный средневзвешенный чистый денежный поток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Приведенный средневзвешенный чистый денежный поток нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Результаты сравнения с инвестициями, нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ликвидационная стоимость |
|
||||||||
в т.ч.: |
|
||||||||
Зданий и сооружений |
|
||||||||
Оборудования |
|
||||||||
Приведенная ликвидационная стоимость |
|
||||||||
Чистая приведенная стоимость инвестиционного проекта |
|
||||||||
Определение IRR по формуле (34):
Рис. 7. График зависимости NPV от r
Таблица 22
Вспомогательная таблица для расчета MIRR
Показатель |
Шаг расчета |
||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
… |
N (в соответствии с графиком реализации инвестиционного проекта) |
|
Инвестиции |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Средневзвешенный чистый денежный поток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициенты наращения по безрисковой ставке |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Компаундированный средневзвешенный чистый денежный поток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Компаундированный средневзвешенный чистый денежный поток нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ликвидационная стоимость |
|
||||||||
Таблица 23
Показатели экономической эффективности инвестиционного проекта
Показатель |
Величина показателя |
Статические |
|
PP, лет |
|
ROI, % |
|
Динамические |
|
NPV, руб. |
|
DPP, лет |
|
PI, % |
|
IRR, % |
|
MIRR, % |
|