1.3 Инвестиционный процесс. Участники инвестиционного процесса и типы инвесторов

Инвестиционные процесс – механизм сведения вместе тех лиц, которые предлагают деньги (имеют временно свободные средства) с теми, кто предъявляет спрос (испытывает потребность в них). Обе стороны обычно встречаются в финансовых институтах или на финансовом рынке.

Основные участники инвестиционного процесса:

- государство;

- компании (бизнес);

- домохозяйства.

Каждый из участников может выступать как на стороне спроса, так на стороне предложения. Однако основными потребителями денежных средств и их покупателями являются государство и бизнес, а поставщиками (продавцами) – домохозяйства.

Инвестор - лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве (владелец).

Инвесторами могут выступать:

1. Физические лица: частные инвесторы, профессиональные участники рынка.

2. Коллективные инвесторы: пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные фонды, паевые фонды.

3. Корпоративные инвесторы: профессиональные участники, непрофессиональные участники.

4. Государство: федеральные, региональные, местные органы самоуправления.

Классификацию инвесторов можно проводить в зависимости от цели инвестирования:

- стратегический инвестор: предполагает получить собственность, завладев контролем над акционерным обществом, и рассчитывает получать доход от использования этой собственности, который, безусловно, будет превышать доход от простого владения акциями;

- портфельный инвестор: рассчитывает лишь на доход от принадлежащих ему ценных бумаг, поэтому вопросы: что покупать, как покупать, где покупать и когда покупать - для него всегда актуальны.

Также можно выделить следующие типы инвесторов:

- консервативные инвесторы заинтересованы в получении стабильного дохода в течение длительного периода времени и поэтому для них предпочтителен непрерывный во времени поток платежей в виде дивидендных или процентных выплат. Они ограничивают риск приемлемой для них величиной и, как правило, минимальной;

- умеренно-агрессивные инвесторы в качестве основного приоритета избирают величину дохода, не ограничивая жесткими рамками период инвестирования, имея составляющими дохода как дивидендные и процентные выплаты, так и разницу курсов ценных бумаг. Они готовы идти на заранее рассчитанный и оправданный с их точки зрения риск;

- агрессивные, их цель – высокая эффективность каждой операции на рынке, т. е. максимальное получение курсовой разницы от каждой сделки, где постоянно присутствует риск и период инвестирования ограничен;

- венчурные инвесторы – инвесторы, вкладывающие капитал в новые, растущие или борющиеся за место на рынке предприятия и фирмы; данные инвестиции сопряжены с высокой степенью риска, однако потенциально могут принести очень высокую прибыль.

2 Инвестиционные проекты: сущность и финансирование

2.1 Понятие и классификация инвестиционных проектов. Фазы развития инвестиционного проекта

2.2 Денежный поток инвестиционного проекта и его составляющие

2.3 Источники и методы финансирования инвестиционных проектов

2.1 Понятие и классификация инвестиционных проектов. Фазы развития инвестиционного проекта

Инвестиционный проект – план вложения экономических ресурсов с целью получения прибыли или иных благ.

Классификация инвестиционных проектов:

- По типу отношений (независимые, альтернативные проекты, комплементарные, замещаемые)

Независимыми называются проекты, если решение о принятии одного из них не влияет на решение о принятии другого.

Альтернативные проекты – принятие одного из них автоматически означает, что оставшиеся должны быть отвергнуты.

Проекты связаны между собой отношениями комплементарности, если принятие нового проекта способствует росту дохода по одному или нескольким другим проектам.

Проекты связаны отношениями замещения, если принятие нового проекта приводит к некоторому снижению доходов по одному или нескольким действующим проектам.

- По типу денежного потока (ординарные, неординарные)

Ординарный проект – состоит из исходной инвестиции, сделанной единовременно или в течение нескольких последовательных базовых периодов, и последующих притоков денежных средств.

Неординарный проект – притоки денежных средств чередуются в любой последовательности с их оттоками.

- По типу предполагаемых доходов (сокращение затрат, доход от расширения, выход на новые рынки сбыта, снижение риска, социальный эффект…)

- По величине требуемых инвестиций (крупные, традиционные, мелкие)

- По отношению к риску (рискованные, безрисковые)

Плодотворность идеи проекта можно оценить по следующим показателям:

- повышение конкурентоспособности продукции;

- увеличение прибыли;

- увеличение объема продаж;

- выход на новые рынки сбыта;

- снижение издержек и т.д.

Инвестиционный проект состоит из следующих фаз:

1) предынвестиционная:

-анализ и проверка основной идеи проекта;

-разработка бизнес-плана;

-выбор местоположения объекта;

-поиск средств на проектирование;

-разработка технико-экономического обоснования и проектно-сметной документации;

-получение разрешения на строительство и т.д.

2) инвестиционная:

-строительство;

-монтаж оборудования;

-пусконаладочные работы;

-производство опытных образцов, выход на проектную мощность и т.д.

3) эксплуатационная:

-сертификация продукции;

-создание дилерской сети;

-текущий мониторинг экономических показателей проекта и т.д.

4) ликвидационная.