- •1.1 Понятие инвестиционного рынка
- •1.2 Понятие инвестиций и их экономическая сущность. Классификация инвестиций
- •1.3 Инвестиционный процесс. Участники инвестиционного процесса и типы инвесторов
- •2.2 Денежный поток инвестиционного проекта и его составляющие
- •2.3 Источники и методы финансирования инвестиционных проектов
- •3.2 Статические методы оценки эффективности инвестиций
- •3.3 Стоимость денег во времени. Дисконтирование
- •Тема 6. Динамические методы оценки эффективности инвестиций
- •3.4 Динамические методы оценки эффективности инвестиций
- •3.5 Способы учета инфляции при экономической оценке инвестиций. Формула Фишера.
- •4.2 Принципы и последовательность формирования инвестиционного портфеля
- •4.3 Оперативное управление портфелем
- •5.2 Измерение и оценка риска инвестиционного проекта
- •5.3 Методы управления рисками
- •6.2 Метод изменения денежного потока (метод достоверных эквивалентов)
- •6.3 Методы проверки устойчивости проекта (имитационная модель оценки рисков; анализ точки безубыточности)
- •6.4 Анализ чувствительности проекта
- •6.5 Методы формализованного описания неопределённости. Построение дерева решений
- •6.6 Имитационное моделирование рисков инвестиционных проектов
- •7.2 Определение средневзвешенной стоимости капитала (wacc)
- •8.2 Оценка стоимости облигаций и акций
- •8.3 Оценка риска и доходности отдельных ценных бумаг
- •8.4 Понятие портфеля ценных бумаг. Оценка доходности и риска портфеля
- •Интерпретация бета-коэффициента
Интерпретация бета-коэффициента
β < 0 – доходность акции демонстрирует разнонаправленное движение с доходностью портфеля (индекса рынка), интерпретация осуществляется по абсолютному значению.
β = 0 – отсутствует корреляция между доходностью акции и доходностью портфеля (индекса рынка).
0 < β < 1 – доходность акции и портфеля (индекса рынка) демонстрируют однонаправленное движение, однако волатильность доходности акций ниже, чем волатильность доходности портфеля.
β = 1 – доходность акции и портфеля (индекса рынка) демонстрируют однонаправленное движение, при этом волатильность доходности акции равна волатильности доходности портфеля.
β > 1 – доходность акции и портфеля (индекса рынка) демонстрируют однонаправленное движение, при этом волатильность доходности акции выше волатильности доходности портфеля.