2.2 Характеристика діяльності British Petroleum на світовому фондовому

ринку

Основною метою діяльності будь-якого підприємства (у тому числі ВР) на ринку цінних паперів є потреба у залученні додаткових грошових коштів. Це можна зробити за допомогою випуску акцій (залучення коштів на невизначений строк), перевагою яких є те, що вартість капіталу у контексті виплати дивідендів контролюється самим підприємством. Якщо за звітний період не було отримано жодного прибутку, то дивіденди сплачуватися не будуть. Цей інструмент менш рискований для підприємства, але з точки зору фінансового менеджменту доцільно користуватися i облігаціями також.

За даними ІІІ кварталу 2016 р. ВР характеризується ринковою капіталізацією у 106 млрд. дол. Компанія випускає акції з кінця 1954 р. [11, c. 14]

Головних акціонерів Брітіш Петролеум можна побачити у табл. 2.2.

Табл. 2.2 – Найбільші акціонери ВР у 2015 р. [10]

Акціонер	Кількість акцій		Доля, %	Вартість
Barrow, Hanley Mewhinney & Strauss, LLC	39,936,560		1.27%	1,418,147,165
Franklin Resources, Inc	35,849,141		1.14%	1,273,002,925
State Street Corporation	31,327,421		1.00%	1,112,436,657
Franklin Custodian Funds-Income Fund	30,000,000		0.96%	1,065,299,940
Dimensional Fund Advisors LP	23,510,913		0.75%	834,872,473
Arrowstreet Capital, Limited Partnership	18,513,952		0.59%	657,430,398
Vanguard/Windsor II	18,102,698		0.58%	622,732,847
Invesco Ltd.	11,813,218		0.38%	419,487,347
DFA International Value Series		10,320,587	0.33%	346,565,332
Bank of America Corporation		9,125,779	0.29%	324,056,394
Acadian Asset Management		8,240,921	0.26%	289,750,782

У 2015 р. компанія показала не найкращі результати: збитки по звичайним акціям склали 6484 млн. дол. (у 2013 р. – прибуток 23449 млн. дол., у 2014 – прибуток 3778 млн. дол.); сума дивідендів на кожну залишилася на рівні 2014 р. – 0,4; a нормалізований прибуток на акцію після додаткової емісії зменшився майже втричі з 0,69 у 2014 р. до 0,24 у 2015 р. Вартість акції у 2016 р. коливається від 328 до 463 дол. що становить середній рівень цін у 2012-2014 рр. (Рис. 2.1) [12, c. 250].

Рис. 2.1 – Динаміка котирування акцій ВР на біржі в Лондоні у 2012-1016 рр., дол.

Питання про майбутні ціни на нафту завжди був нетривіальним для паперів сировинних компаній країн Європи і Америки. Разом з базовим товаром, вони спочатку різко втрачали в ціні, але потім взагалі позбулися зв'язку з цінами на нафту, після падіння на перші 25-32% за перші 8 місяців 2015 року.

Протягом вересня 2015 року, фонд на нафту марки WTI дешевшав на 27%, акції компанії BP - на 21%, Exxon - на 22%, Shell - на 28%, і Chevron - на 32%. До середини лютого 2016 року, фонд на нафту USO дешевшав на 60% з початку 2015 року, тоді як акції Exxon - тільки на 13%, BP і Chevron - на 25% -26%, і Shell - на 36%. Загальна кількість акцій в обороті наприкінці 2016 року складає 18 917 698 659 шт. [13, c. 169].

Криза підтверджує, що біржі ретельно оцінюють якість активів нафтових компаній. З другої декади лютого по початку листопада 2016 року нафта подорожчала на 35%, Сhevron - на 25%, Exxon - на 6%, BP (+23% з лютого по жовтень) і Shell (+17%). Стабілізація цін на нафту на рівнях близько 50-40 дол. буде позитивним фактором, що робить підтримку цінних паперів британським нафтовикам. Котирування акцій ВР на найбільших світових біржах можна побачити у Табл. 2.3.

Табл. 2.3 – Котирування акцій ВР на біржах станом на 05.12.2016

Біржа	Ціна	Попит	Пропоз.	Обсяг	Зміни %	Валюта
CFD	464,95	-	-	-	-0,36%	GBP
Лондон	464,95	464,90	465,25	33.668.594	-0,36%	GBP
BATS Europe	465,65	0,00	0,00	2.545.925	-0,35%	GBP
Нью-Йорк	35,73	35,72	35,73	3.180.422	+0,69%	USD
Мексика	738,000	0,000	0,000	0	0,00%	MXN
Швейцарія	5,965	4,500	6,170	0	0,00%	CHF
Stuttgart	5,548	5,525	5,582	1.707	+0,47%	EUR
Xetra	5,524	5,450	5,558	205.515	-0,91%	EUR
Франкфурт	5,515	5,521	5,588	22.552	-1,16%	EUR
TradeGate	5,589	5,501	5,561	48.434	+1,05%	EUR
Berlin	5,538	5,538	5,603	1.000	+0,56%	EUR
Munich	5,575	5,521	5,588	3.953	-0,80%	EUR

Британські нафтові компанії Royal Dutch Shell і British Petroleum опублікували звітність за 3-й квартал, виходячи з якого можна зробити наступні висновки: скорочення операційних витрат і збільшення видобутку дозволило British Petroleum прикрити 35%-ним зростанням загального прибутку до вирахування одноразових статей той факт, що після вирахування цих статей прибуток, нехай і виявилася вдвічі менше торішнього рівня, але все одно перевищила консенсус-прогноз аналітиків, 933 млн. дол. проти 686 млн. дол.

Прибуток BP падає в річному вираженні вже 9 кварталів поспіль, що змушує керівництво компанії скорочувати витрати і розпродавати активи [14, c. 27].

Крім того, BP оцінює свою частку в прибутку «Роснафти» (ВР володіє 19,5% акцій російської НК) в липні-вересні в 120 млн. дол. у порівнянні з 382 млн. дол. роком раніше і 246 млн. дол. в II кварталі.

Сукупний видобуток BP в 3-му кварталі склала 3,14 млн. барелів нафтового еквівалента на добу. В 4-му кварталі компанія очікує невеликого збільшення видобутку.

Скоригований доподатковий прибуток BP в сегменті downstream (переробка і збут) підскочила в 3-му кварталі до 1,43 млрд. дол. з 2,3 млрд. дол. роком раніше. Доподатковий збиток в сегменті upstream (геологорозвідка і видобуток) дорівнював 224 млн. дол. проти прибутку в 823 млн.дол. роком раніше [13, c. 114].

Середня рентабельність нафтопереробки впала до 11,6 дол. в розрахунку на барель з 20 дол. роком раніше.

У 2017 році BP очікує капіталовкладення в діапазоні від 15 млрд. дол. до 17 млрд. дол. в порівнянні з близько 16 млрд. дол. в 2016 році.