Тема 10. Анализ финансового состояния организации

10.1 Анализ состава, структуры, динамики активов и пассивов организации

10.2 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности, оценка ликвидности и причин ее изменения. Показатели платежеспособности организации, методика их расчета

10. 3 Анализ денежных потоков

10.1 Анализ состава, структуры, динамики активов и пассивов организации

Финансовое состояние предприятия (ФСП) — это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к самофинансированию.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие — финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность — это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость — внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

ФСП, его устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Важное значение в финансовой деятельности и в повышении ее эффектив­ности имеет размещение средств предприятия, которые находятся в его рас­поряжении. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, на­сколько оптимально их соотношение, зависят во многом результаты производ­ственной и финансовой деятельности, а значит, и финансовое состояние.

Активы – это остатки средств, формирующих производственный потенциал организации, остатки финансовых вложений, денежных средств, дебиторской задолженности на определенную дату, которые организация использует и из которых намеревается извлечь будущую экономическую выгоду. Т.е. активы характеризуют производственный потенциал и состояние расчетов на определенную дату, которые прямо или косвенно будут способствовать притоку денег или денежных эквивалентов в организацию.

Многие долгосрочные активы, такие, как земля, здания и оборудование, имеют физическую форму, однако это условие не обязательно для их существования. Так, патенты и авторские права также являются долгосрочными активами при условии, что организация ожидает получить от них будущую экономическую выгоду и контролирует их.

При проведении анализа краткосрочных активов необходимо установить их изменения в абсолютной сумме по всей их величине и по каждой статье, используемых в сфере производства и сфере обращения. Изучаются и отдельные группы краткосрочных активов, оказывающие наиболее существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.

В процессе анализа краткосрочных активов рассчитывается их изменение в абсолютном выражении, их структура и динамика, изучаются факторы их изменения за отчетный период.

Анализ краткосрочных активов представляет собой процесс исследования их формирования с целью выявления резервов дальнейшего повышения эффективности их использования.

Первоначально анализ краткосрочных активов начинают с изучения их состава, динамики и структуры в составе всех активов организации

Руководство организации должно четко представлять, за счет каких источников средств будет осуществляться деятельность и в какие сферы деятельности будут вкладываться собственные источники средств организации (собственный капитал). От того, каким собственным ка­питалом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, зависят финансовое состояние организации и ре­зультаты ее деятельности.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования организаций. Собственный капитал – основа независимости организации. При этом необходимо учитывать, что финансирование деятельности только за счет собственных средств не всегда выгодно организации.

При анализе факторов формирования статей раздела баланса «Собственный капитал» следует учитывать причины возможного изменения каждой из них. Для этого необходимо изучить обороты по дебету и кредиту соответствующих счетов по каждой статье.

В процессе анализа структуры собственного капитала следует рассчитать удельный вес отдельных его структурных элементов – уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, нераспределенной прибыли.

Финансовое положение организации во многом зависит от того, насколько оптимизировано соотношение ее собственного и заемного капитала. Привлечение заемных средств в оборот содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте, а своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приведет к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению финансового положения.

Если средства компании созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то ее финансовое положение будет неустойчивым, так как с краткосрочными обязательствами необходима постоянная оперативная работа, контроль за своевременным возвратом. Следовательно, разумные размеры заемных средств могут улучшить финансовое состояние организации, а чрезмерные – ухудшить его.

Объектами анализа источников заемных средств являются долгосрочные и краткосрочные обязательства организации, информация о которых отражается в разделах IV «Долгосрочные обязательства» и V «Краткосрочные обязательства» бухгалтерского баланса.