Добавил:

Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Национальный Институт Бизнеса

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

ИСЭ_3.doc

Скачиваний:

Добавлен:

01.07.2025

Размер:

1.91 Mб

Скачать

☆

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 1718 / 2518 19 20 21 22 23 24 25 > Следующая >>>

Директор

Администрация

Хранение, сбыт

ПЭО

Бухгалтерия

СГС

СТПП

АСУТП

АСУП

Основное производство

Производственные подразделения

Бригады

Участки

Цехи

Структура предприятия

Обозначения:

ПЭО – планово-экономический отдел;

СГС – служба главных специалистов;

СТПП – служба технической подготовки производства;

АСУТП – контур АСУ предприятием;

АСУТП – контур АСУ технологическими процессами.

При автоматизированном управлении предприятием выделяют несколько фаз управления. В соответствии с этими фазами и происходит процесс движения и обработки информации.

Планирование

Учет

Анализ

Производство

Регулирование

Фазы управления производством

Рассмотрим решения автоматизации задач управления на этих фазах с помощью программных средств на конкретных примерах.

Производственные функции

Перспективный план производства

Перспективное

Годовое

Имитационные модели

К производству

Модели производственного баланса

Бизнес–планы

Оптимизационные модели

Модели календарного планирования

К анализу

Модели управления запасами

Планы и графики подразделений

Оперативное

Модели массового обслуживания

Сетевые модели

Комплексы задач и модели фазы планирования

Основные средства; материалы

Труд

Модели бухгалтерского учета

Ведомости учета и отчетность

Себестоимость

К анализу

Финансы

Комплексы задач и модели фазы учета

От планирования

От учета

Продукция, себестоимость

Модели одно- и многофакторного анализа

Модели аналитических расчетов

Оптимизационные модели

Модели представления знаний

Аналитические таблицы и графики. Экспертные оценки

Труд

Материальные ресурсы

К регулированию

Финансы

Комплексы задач и модели фазы анализа

От анализа

РЕГУЛИРОВАНИЕ

Продукция, себестоимость

Календарные и сетевые графики, маршруты

Календарные, сетевые, транспортные и другие модели

Материальные ресурсы

Модели оперативного управления

Алгоритмы диспетчирования

К производству

Комплексы задач и модели фазы регулирования

4.1.Бизнес планирование инвестиций.

Кратко рассмотрим теоретические основы финансовых расчетов при оценке инвестиционного проекта. Затем с помощью инструмента электронных таблиц автоматизируем процесс расчетов.

Прежде чем приступить к расчетам финансового плана инвестиционного проекта, необходимо определить следующие параметры:

единицы измерения финансово-экономических показателей (th.$, млн.руб., тугрик...);
единичный интервал планирования (месяц, квартал, год...);
дата определения цен, затрат;
предположения об инфляции.

Структуризуем финансовые показатели реализации проекта в форме таблиц финансового плана инвестиционного проекта.

Табл. l. Капиталовложения в проект (динамика и структура).

№	Центры вложений	Ед. изм.	Всего	1
1	Покупка земельного участка	th. $
2	Покупка помещений	th. $
3	Постройка зданий	th. $
4	Реконструкция зданий	th. $
5	Приобретение оборудования	th. $
6	Пуско-наладочные работы	th. $
7	НИОКР	th. $
8	Создание имиджа предприятия	th. $
9	Стартовые затраты на маркетинг	th. $
10	Оборотные средства	th. $

ИТ	Необходимые капиталовложения	th. $

Mm (t) - вклад в проект в период времени t, где индекс m указывает на характер вложений (куда мы собираемся потратить деньги?):

покупка земельного участка;
покупка помещений (складских, торговых, офисных, производственных);
арендная плата за весь срок реализации проекта;
реконструкция помещений, зданий и сооружений;
постройка зданий;
приобретение оборудования;
НИОКР;
затраты на создание имиджа предприятия;
стартовые затраты на маркетинг;
оборотные средства.

Все вложения, которые будут сделаны в проект за период его существования:

M (T) = m t ( Mm (t) )

Табл. 2. Источники финансирования.

№	Вклады	Ед. Изм.	Всего	1
1	Компания - инициатор проекта	th. $
2	Потенциальные инвесторы	th. $
3	Менеджмент предприятия	th. $
4	Кредитные средства	th. $
5	Результаты проекта	th. $

	Итого	th. $

Ff (t) - источники финансирования капиталовложений, где индекс f указывает на конкретный источник (откуда мы собираемся взять деньги?):

компания-инициатор проекта - F1 (t);
потенциальные инвесторы - F2 (t);
менеджмент предприятия - F3 (t);
кредитные средства - F4 (t);
результаты проекта - F5 (t).

Все источники, за счет которых будет вестись финансирование проекта:

F (T) = f t ( F f (t) )

Правило баланса 1: В любой момент времени источники финансирования должны покрывать требуемые капиталовложения в проект, то есть

M (T) = F (T) ; m t ( Mm (t) ) = f t ( Ff (t) ) .

Приступая к дальнейшим расчетам необходимо ввести:

r - ставка по привлекаемым кредитным ресурсам (в % годовых);
h1 - ставка налога на прибыль (по законодательству Российской Федерации 1996 г. составляет 35%, из них 13% направляется в федеральный бюджет и до 22% - в бюджеты субъектов Российской Федерации);
h2 - ставка налога на имущество (по законодательству Российской Федерации 1996 г. составляет 2%);
a1 - процент от амортизационных отчислений на восстановление зданий и сооружений (как правило - 2%, из расчета срока службы - 50 лет);
a2 - процент от амортизационных отчислений на восстановление оборудования (как правило - 8%);
l - дискретность составления финансового плана.

Табл. 3. Расчеты по кредиту.

№	Показатель	Ед. Изм.	Всего	1
1	Взятый кредит	th. $
2	Кредит аккумулированно	th. $
3	Проценты по кредиту	th. $
4	Оплата процентов	th. $
5	Пгашение кредита	th. $

Kx (t) - расчеты по кредиту, где x = в,а,г,о,р, то есть:

Kв (t) - взятый кредит (заметим, что по определению Kв(t)F4(t) взятый кредит полностью является одним из источников финансирования проекта);

Kр (t) - погашение кредита (сумма из чистой прибыли, направляемая на погашение привлеченных кредитных ресурсов);

Замечание : Всегда t ( K р(t) ) <= t ( K в (t) ) , причем для эффективных проектов, как правило, данное неравенство переходит в равенство.

Kа (t) - кредит аккумулированно (сумма кредита, находящаяся у предприятия в каждый конкретный момент времени можно трактовать как объем предоставленной кредитной линии);

Kr (t) – проценты по кредиту (сумма процентов, начисленная в соответствии с процентной ставкой r за текущий период;

Kо (t) - оплата процентов (реальная сумма денег, выплаченная кредитору в определенный период времени).

Замечание. В себестоимость попадает часть процентов по кредиту в размере ставки ЦБР+3% (будем предполагать, что все проценты по кредиту - в с/с).

Табл.4. Структура себестоимости.

№	Показатель	Ед. Изм.	Всего	1
1	Сырье и материалы	th. $
2	Полуфабрикаты и комплектующие	th. $
3	Топливо и энергия	th. $
4	Амортизация основных произ. Фондов	th. $
5	Зарплата персонала	th. $
6	Начисления на зарплату	th. $
7	Транспортные расходы	th. $
8	Затраты на маркетинг	th. $
9	Накладные расходы	th. $
10	Проценты по кредиту	th. $
ИТ	Себестоимость без НДС всего	th. $

Ss (t) - себестоимость товара (продукции, услуг), где индекс s указывает на статью издержек:

проценты по кредиту в структуре себестоимости ;
сырье и материалы;
полуфабрикаты и комплектующие;
топливо и энергия;
амортизация основных производственных фондов

S4 (T) = (a1 * M зд (T) + a2 * M обор (T)) / 12;

зарплата персонала (общее число работников умножить на среднюю зарплату);
начисления на зарплату (41% - отчисления во внебюджетные фонды);
транспортные расходы;
расходы на маркетинг (как правило, вводятся процентом от цены реализации товара);
накладные расходы (часть из перечисленных выше статей могут входить в накладные одной из составляющих).

Табл.5. Структура поступлений.

№	Центры прибыли	Ед. Изм.	Всего	1
1	Реализация основной продукции	th. $
2	Прочая реализация	th. $
ИТ	Выручка без НДС	th. $

Vv (t) - выручка от реализации товара, индекс v - центр прибыли.

Табл.6. Формирование и распределение прибыли.

№	Показатель	Ед. Изм.	Всего	1
1	Выручка без НДС всего	th. $
2	Себестоимость без НДС всего	th. $
3	Прибыль	th. $
4	Налоги	th. $
	- на прибыль	th. $
5	Чистая прибыль	th. $
	- стимулирование менеджмента	th. $
	- покрытие кредита	th. $
	- на реинвестирование	th. $
	- дивиденды	th. $
6	Дивиденды	th. $
	- инициатору проекта	th. $
	- инвесторам	th. $
	- менеджерам предприятия	th. $
ИТ	Себестоимость без НДС всего	th. $

В данной таблице первоначально вводим:

V (T) =  V v (T) — выручка от реализации товара (итог табл. 5);

S (T) =  S s (T) — себестоимость товара (итог таблицы 4).

Далее определяется понятие прибыли (балансовая прибыль - прибыль до уплаты налогов):

P (T) = V (T) - S (T)

Из прибыли выплачиваются налоги:

H1 (T) = h1 * P (T) — налог на прибыль;

H2 (T) = h2 * M имущ (T) — налог на имущество.

Чистая прибыль NP (t) = P (t) -  H h (t) направляется на:

стимулирование менеджмента (задается процентом от оборота предприятия);
покрытие кредита — NP2 (t) = K p (t);
реинвестирование — NP3 (t) = F 5 (t+1);
дивиденды (выплачиваются инвесторам проекта пропорционально вкладу в уставный фонд вновь образуемого предприятия).

Табл.7. Динамика финансовых потоков.

№	Показатели	Ед. Изм.	Всего	1
1	Поступления	th. $
	- вклады инвесторов	th. $
	- взятые кредиты	th. $
	- реинвестиции	th. $
	- выручка	th. $
2	Затраты	th. $
	- капиталовложения	th. $
	- издержки	th. $
	- налог не прибыль	th. $
	- стимулирование менеджмента	th. $
	- погашение кредитов	th. $
	- реинвестирование прибыли	th. $
	- дивиденды	th. $
3	Нераспределенные средства	th. $
	Аккумулированно	th. $

В таблице фиксируются все платежи, которые будут сделаны за период планирования:

W w (t) - поступления предприятию в период t (приток средств), где индекс w указывает на характер поступлений:

вклад компании-инициатора проекта W1 (t) = F1 (t);
вклады потенциальных инвесторов; вклад менеджеров предприятия;
взятые кредиты; реинвестиции;
выручка от реализации продукции (как правило для упрощения вводится
Z z (t) - реально произведенные и оплаченные затраты предприятия в период t (отток средств), где индекс z указывает на характер затрат:
капиталовложения в проект; издержки; налоги; стимулирование менеджмента;
погашение кредитов; реинвестирование прибыли; дивиденды.
C (t) - сальдо (нераспределенные средства - превышение прихода над расходами в конкретный период планирования):
AC (t) - аккумулированное сальдо (нераспределенные средства нарастающим итогом):

По смысловой нагрузке аккумулированное сальдо - это состояние (количество денег) расчетного счета предприятий в конкретный момент времени.

Правило баланса: Аккумулированное сальдо всегда не отрицательно (в идеальном случае все затраты, которые предприятие должно понести, обеспечиваются соответствующими поступлениями). В то же время, деньги, которые организация получает постоянно находятся в обороте, принося новые деньги, а не лежат на расчетном счете.

Табл.8. Результаты по проекту.

№	Показатели	Ед. Изм.	Всего	1
1	Вложения в проект	th. $
2	Чистая прибыль (+ % за кредит)	th. $
3	Результат проекта
	- за период	th. $
	- аккумулированно	th. $
4	Дисконт
5	Приведенный результат
	- за период	th. $
	- аккумулированно	th. $

Данная форма является полным аналогом западной cash-flow (отчет о движении наличности), где под наличностью понимаются деньги в кассе, на расчетном и валютном счетах.

Итоговая таблица по проекту, предопределяющая отношение инвестора и возможности вложения средств в данный проект.

В таблице фиксируются все вложения в проект M(t) и общая сумма получаемых прибылей (независимо от конечного адресата) Np(t) + K0(t).

Результат проекта (по конкретному периоду):

R (t) = NP (t) + K0 (t) - M (t).

Соответственно аккумулированный результат проекта:

AR (t) =  R (t) = AR (t -1) + R (t).

Одна из центральных проблем при расчете инвестиций состоит в том, чтобы сопоставить выплаты, которые делаются в различные моменты времени. Это осуществляется с помощью так называемого метода приведенной стоимости (дисконтирования). Основная идея метода состоит в том, что выплаты в разные моменты времени приводятся к одному моменту, обычно текущему. Это дает возможность сравнивать между собой различные платежи. Для того чтобы получить приведенную стоимость платежи умножаются на коэффициенты дисконтирования:

d(t)=1/(1+i) ^t, где: i - альтернативный (например банковский) процент (дисконт),

t - количество единичных интервалов времени.

Расчет коэффициента дисконтирования приведен в таблице.

Дисконт Коэффициент, учитывающий дисконт, по годам

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

1% 1 0.990 0.980 0.971 0.961 0.951 0.942

10% 1 0.909 0.826 0.751 0.683 0.621 0.564

Замечание. Приведенный аккумулированный результат за весь период реализации проекта является платой инвестору с учетом рисков проекта.

Внутренняя процентная ставка (IRR) - такая величина процента, подстановка которого в формулу для приведенного аккумулированного результата (вместо дисконта) делает его нулевым (IRR — величина процентной ставки, получаемой инвестором в среднем за период планирования).

Реализуем процесс финансовых расчетов оценки инвестиционного проекта с помощью электронных таблиц Excel. Ниже приведены пример варианта расчетов. Технология создания многостраничных таблиц рассматривается преподавателем на практическом занятии. Шаблоны приведенных таблиц (Excel97) содержатся на дискете прилагаемой к книге.

Р ис.0. Исходные данные.