Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств представлен в таблице 4.

Таблица 4

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	На начало анализируемого периода (01.01.2010)		На конец анализируемого периода (31.12.2010)
	Значение показателя	Излишек (недостаток)16	Значение показателя	Излишек (недостаток)
1	2	3	4	5
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	3 116	+1 847	3 560	+1 839
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу	3 134	+1 865	3 560	+1 839
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)	3 134	+1 865	4 566	+2 845

По всем трем вариантам расчета на 31.12.2010 г. наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у ОАО «Восток-Сервис» запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. Несмотря на хорошую финансовую устойчивость, следует отметить, что два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за год ухудшили свои значения.

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения представлен в таблице 5.

Таблица 5

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ. период, %	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ. период, %	Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.2 - гр.6)
1	2	3	4	5	6	7	8
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	2 224	-22,9	≥	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	11 345	+55,9	-9 121
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	12 538	+85,6	≥	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы)	2 029	+98,3	+10 509
А3. Медленно реализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы)	2 172	+20,9	≥	П3. Долгосрочные обязательства	0	-100	+2 172
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	6 540	+2	≤	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	10 100	+6	-3 560

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все, кроме одного. Высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства организации только на 20%. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае это соотношение выполняется (быстрореализуемые активы превышают среднесрочные обязательства в 6,2 раза).

В приведенной ниже таблице обобщены основные финансовые результаты деятельности ОАО "Восток-Сервис" за последний год и аналогичный период прошлого года.

Таблица 6

Основные финансовые результаты деятельности ОАО "Восток-Сервис"

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.		Изменение показателя
	За анализируемый   период (2010г.)	За аналогичный период предыдущего года (2009г.)	тыс. руб. (гр.2 - гр.3)	± % ((2-3) : 3)
1	2	3	4	5
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	118 396	93 152	+25 244	+27,1
2. Расходы по обычным видам деятельности	114 091	93 077	+21 014	+22,6
3. Прибыль (убыток) от продаж  (1-2)	4 305	75	+4 230	+57,4 раза
4. Прочие доходы	115	1 507	-1 392	-92,4
5. Прочие расходы	2 255	1 043	+1 212	+116,2
6. Прибыль (убыток) от прочих операций  (4-5)	-2 140	464	-2 604	↓
7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)	2 165	539	+1 626	+4 раза
8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и др. расходы из прибыли	-966	-333	-633	-190,1
9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода  (3+6+8)	1 199	206	+993	+5,8 раза
Справочно: Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса   (измен. стр. 470)	1138	х	х	х

Из "Отчета о прибылях и убытках" следует, что за анализируемый период организация получила прибыль от продаж в размере 4 305 тыс. руб., что составило 3,6% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж выросла на 4 230 тыс. руб., или в 57,4 раза.

По сравнению с прошлым периодом в текущем выросла как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 25 244 и 21 014 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение выручки (+27,1%) опережает изменение расходов (+22,6%)

Обратив внимание на строку 040 формы №2 можно отметить, что организация как и в прошлом году не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Это и обусловило отсутствие показателя "Управленческие расходы" за отчетный период в форме №2.

Убыток от прочих операций за 2010-й год составил 2 140 тыс. руб., что на 2 604 тыс. руб. меньше, чем сальдо прочих доходов-расходов за аналогичный период прошлого года.

Сопоставление чистой прибыли по данным "Отчета о прибылях и убытках" и Баланса показало, что в 2010 г. организация использовала чистую прибыль (погасила убыток) на сумму 61 тыс. руб. – это разница между прибылью отчетного периода по данным формы №2 и изменением показателя "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" по данным Баланса.

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию по состоянию на 31.12.2010) и результатов деятельности ОАО "Восток-Сервис" за последний год, которые приведены ниже.

Среди показателей, имеющих исключительно хорошие значения, можно выделить следующие:

- значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами 0,21 является очень хорошим;

- коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормальному значению;

- абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств;

- за анализируемый период получена прибыль от продаж (4 305 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (+4 230 тыс. руб.);

- прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за год составила 1 199 тыс. руб. (+993 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года);

- положительная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки ОАО "Восток-Сервис".

Показателем, имеющим значение на границе норматива, является следующий – не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Следующие 5 показателей финансового положения и результатов деятельности организации имеют неудовлетворительные значения:

- высокая зависимость организации от заемного капитала (собственный капитал составляет только 43%).;

- коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в нормативное значение;

- коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормального значение;

- отрицательная динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов организации.

В ходе анализа был получен следующий показатель, имеющий критическое значение – коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО "Восток-Сервис" составляет 43% (нормальное значение для данной отрасли: 85% и более).