3.3. Экономическая эффективность предложенных мероприятий

Таким образом, на основании вышеизложенного, для улучшения ликвидности предприятия были предложены следующие мероприятия:

- сокращение дебиторской задолженности за счет использования такого источника финансирования предприятия как факторинг;

- увеличение прибыли предприятия за счет уменьшения расходов на продажу.

Определим экономический эффект от внедрения мероприятия по сокращение дебиторской задолженности за счет использования такого источника финансирования предприятия как факторинг:

Э_т = Р_т - З_т ,                                                             

где Э_т - экономический эффект от внедрения мероприятия;

Р_т - стоимостная  оценка результатов внедрения мероприятия;

З_т - стоимостная оценка затрат на внедрение мероприятия.

Общий экономический эффект от внедрения факторинга:

Э_т = 1299-340=959 тыс.руб.

Таким образом, внедрение факторинга на предприятии принесет предприятию дополнительную прибыль в сумме 959 тыс.руб.

Также при внедрении факторинга дебиторская задолженность уменьшится на 677 тыс.руб. [5141+1323-2000].

Второе мероприятие по увеличению прибыли предприятия за счет уменьшения расходов на продажу принесет предприятию дополнительную прибыль в сумме 952 тыс.руб.

Итого дополнительная прибыль 1911 тыс.руб.

Дополнительную прибыль можно направить на погашение резерва предстоящих расходов в сумме 764 тыс.руб. Оставшуюся часть прибыли в сумме 1147 тыс. руб. направить на погашение краткосрочных займов и кредитов. Сумму 677 тыс. руб. полученной дебиторской задолженности посредством факторинга также направить на погашение краткосрочных займов и кредитов.

Сумму нераспределенной прибыли направить на погашение краткосрочных кредитов и займов.

В результате изменений получим следующий прогнозный сравнительно–аналитический баланс (таблица 13).

Таблица13.- Сравнительно–аналитический баланс ООО «Максимус»

Статья баланса	Код показателя	На 31.12.09г.	Прогноз	Отклонения (+/-)
1	2	3	4	5
Актив
Основные средства	120	331	331	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	-	-	-
Товарно-материальные запасы	210	9506	3506	-6000
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги	240	5141	4464	-677
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	2108	+2108
Денежные средства	260	190	190	-
Итого оборотные активы	290	14856	10268
Баланс	300	15187	10599	+4588
Пассив
Собственный капитал	490	1020	20	-1000
Долгосрочные обязательства	590	-	-	-
Краткосрочные займы и кредиты	610	6967	4143	-2824
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	620	6436	6436	-
Резервы предстоящих расходов	650	764	-	-764
Итого краткосрочные обязательства	690	11508	10579	-929
Баланс	700	15187	10599	+4588

Анализ ликвидности баланса будет выглядеть следующим образом:

А₁ 2298 тыс.руб. < П₁ 6436 тыс.руб. – условие не выполняется,

А₂ 4464 тыс.руб.  П₂ 4143 тыс.руб.– условие выполняется,

А₃ 3506 тыс.руб. П₃ 0тыс.руб.– условие выполняется,

А₄ 331 тыс.руб.  П₄ 20 тыс.руб.– условие выполняется.

Таким образом, в результате проведенных мероприятий по первой группе ООО «Максимус» будет иметь платежный недостаток в сумме 4138 тыс.руб.

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву (быстрореализуемых активов с краткосрочными пассивами) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей активности в недалеком будущем. ООО «Максимус» по данному виду ликвидности баланса имеет платежный излишек в размере 321 тыс. руб.

Сопоставление итогов третьей группы по активу и пассиву (медленнореализуемых активов с долгосрочными пассивами) отражает перспективную ликвидность. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей. ООО «Максимус» по данному виду ликвидности баланса имеет платежный излишек 3506 тыс.руб.

Сопоставление итогов четвертой группы по активу и пассиву (труднореализуемых активов с постоянными пассивами) позволяет сделать вывод о наличии у предприятия собственных оборотных средств ООО «Максимус» имеет платежный излишек 311 тыс.руб.

По результатам предложенных мероприятий предприятие получит практически ликвидный баланс за счет снижения оборотных активов на 16% за счет внедрения новой системы управления оборотными активами.

Улучшится структура баланса, т.е. равновесие между ак­тивами и пассивами, получив увеличение денежных средств на расчет­ном счете, предприятие сможет больше на задерживать оплату налоговых платежей, что практиковалось ранее, рассчитаться по своим обязательствам сторонних организаций, уменьшив на эту сумму кредиторскую задолжен­ность. Тем самым ускорится оборачиваемость денежных средств, как более ликвидных активов.

При достижении намеченных мероприятий повысится уровень обеспе­ченности собственными оборотными средствами для формирования запасов и затрат, а также обеспечится финансовая независимость деятельности ООО «Максимус», повысится его платежеспособность.

Для наиболее наглядной оценки финансового состояния предприятия в будущем рассчитаем коэффициенты ликвидности.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности:

3. Коэффициент текущей ликвидности:

Из выше произведенных расчетов видно, что все коэффициенты ликвидности соответствуют своим нормативным значениям, это означает, что финансовое состояние на данном предприятии улучшается (рис.7).

Рисунок.7. - Диаграмма коэффициентов ликвидности

Таким образом, были предложены мероприятия по улучшению ликвидности на ООО «Максимус», а именно привлечение факторинга, увеличение прибыли предприятия за счет уменьшения расходов на продажу, что позволит сделать предприятие ликвидным и повысить его платежеспособность.

В результате всех мероприятий получили следующее:

1. Рассматривается возможность изменения кредитной политики посредством увеличения скидки до 3 %, удлинения срока кредита до 30 дней. Предполагается, что изменение кредитной политики обеспечит увеличение объема реализации до 63 250 тыс. руб., безнадежные долги останутся на том же уровне, период инкассации составит 35 дней.

При увеличении периода кредитования дополнительно необходимо будет инвестировать 1323 тыс. руб. в дебиторскую задолженность.

Изменение кредитной политики для анализируемой компании выгодно при данных условиях, поскольку прогнозируется увеличение прибыли на 1299 тыс. руб.

2. Рассматривается возможность продажи ООО «Максимус» право взыскания дебиторской задолженности на сумму 2000 тыс. руб.

Дополнительные расходы предприятия по осуществлению факторинговой операции составляют 340 тыс. руб.

Уровень дополнительных расходов по отношению к дополнительно полученным денежным активам составит 22,7 %, следовательно, осуществление фактринговой операции для ООО «Максимус» более выгодно, чем получение финансового кредита на период оплаты долга покупателем продукции.

Таким образом, все приведенные мероприятия позволят сохранить основное производство и численность основных высококвалифицированных служащих предприятия.