2.3. Анализ финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности ооо «Максимус»

Для анализа ликвидности производится расчет коэффициентов ликвидности по формулам № 1, 2, 3 из теоретической части:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

2008 год

2009 год

2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности:

2008 год

2009 год

3. Коэффициент текущей ликвидности:

2008 год

2009 год

Для более ясного сравнения все данные занесем в таблицу 8.

Таблица 8.- Анализ коэффициентов ликвидности за 2008 - 2009 год

Показатели	Нормативное значение	2008	2009	Изменение 2008-2009 +/-
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	От 0,2 до 0,25	0,006	0,013	+0,12
2. Коэффициент быстрой ликвидности	От 0,7 до 1	0,29	0,38	+0,09
3. Коэффициент текущей ликвидности	От 1 до 2	1,12	1,11	-0,01

Из расчетов видно, что коэффициент абсолютной ликвидности и в 2008 году и в 2009 году ниже нормативного значения, но в 2009 году коэффициент увеличился на 0,12 пунктов, что является положительной тенденцией.

Это говорит о том, что предприятие не обладает надежной денежной платежеспособностью и большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность. Таким есть вероятность, что предприятие не может погасить свои обязательства в срочном порядке.

Коэффициент быстрой ликвидности за рассматриваемый период также не соответствует нормативному значению, но в 2009 году коэффициент увеличился на 0,09 пункта, что характеризуется положительно.

Коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативному значению, но незначительно снизился в 2009 году, что является отрицательной тенденцией. Это придает уверенность кредиторам, что долги будут погашены.

Динамика коэффициентов ликвидности за 2008-2009 годы представлена на рисунке 6.

Рисунок 6.- Динамика коэффициентов ликвидности за 2008-2009 год

Далее нам необходимо определить, как изменяется коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка, с помощью формул № 6, 7, 8, 9, 10, 11.

2008 год

2009 год

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности общее:

2008 год

1,06 – 0,96 = 0,10

2009 год

в том числе за счет изменения удельного веса: суммы оборотных активов:

2008 год

1,06 – 0,96 = 0,10

2009 год

суммы текущих обязательств

2008 год

1,06 – 1,06 = 0

2009 год

Итак, проанализировав коэффициенты ликвидности за два года можно сделать вывод о том, что предприятие не обладает высокой денежной платежеспособностью за этот период. Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства.

Таким образом, изучение соотношений групп активов и пассивов за отчетный период позволило сделать вывод о том, что финансовое положение на предприятии по – прежнему остается критическим. Так как одно из соотношений групп активов и пассивов не отвечало условиям абсолютной ликвидности, а именно наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств. Это означает, что у предприятия возникли проблемы с наличием денежных средств в необходимом объеме для осуществления своей деятельности.

Прежде всего, определим величину собственных оборотных средств организации. Расчет производится по формуле № 12.

2008 год

СОСн.г. = 44 – 68 = – 24 тыс. руб.

СОСк.г. = 796 – 187 = 609 тыс. руб.

2009 год

СОСн.г. = 796 – 187 = 609 тыс. руб.

СОСк.г. =1020 – 331 = 689 тыс. руб.

Из приведенных расчетов видно, что в 2008 году величина собственных оборотных средств увеличилась на 633 тыс. руб., а в 2009 году на 80 тыс. руб. Это свидетельствует о достатке собственных оборотных средств. Постоянных пассивов хватает для финансирования постоянных активов.

Затем рассмотрим величину собственных и долгосрочных заемных средств. Расчет производится по формуле № 13.

2008 год

СДОСн.г. = 44 – 68 = – 24 тыс. руб.

СДОСк.г. = 796 – 187 = 609 тыс. руб.

2009 год

СДОСн.г. = 796 – 187 = 609 тыс. руб.

СДОСк.г. = 1020 – 331 = 689 тыс. руб.

Так как у предприятия за рассматриваемый период нет долгосрочных обязательств величина СДОС равна величине СОС.

Рассчитаем общую величину источников запасов и затрат. Расчет производится по формуле № 14.

2008 год

ОВИЗЗн.г. =44 – 68 + 0 + 0= -24 тыс. руб.

ОВИЗЗк.г. = 796 – 187 + 0 + 4937 = 5546 тыс. руб.

2009 год

ОВИЗЗн.г. = 796 – 187 + 0 + 4937 = 5546 тыс. руб.

ОВИЗЗк.г. = 1020 – 331 + 0 + 6967 = 7656 тыс. руб.

Величина источников запасов и затрат увеличилась в 2008 году на 5570 тыс. руб., а в 2009 году на 2110 тыс. руб. Это положительный фактор, который достигается привлечением большого количества товарных кредитов, авансов под работы и заказы, минимизацией различных видов внеоборотных активов и может отразиться на платежеспособности предприятия.

Рассчитаем наличие у предприятия запасов и затрат в незавершенном состоянии при ведении нормальной финансово – хозяйственной деятельности. Расчет производится по формуле № 15.

2008 год

ЗЗн.г. = 186 + 15 = 201 тыс. руб.

ЗЗк.г. = 8567 + 16 = 8583 тыс. руб.

2009 год

ЗЗн.г. = 8567 + 16 = 8583 тыс. руб.

ЗЗк.г. = 9506 + 19 = 9525 тыс. руб.

Увеличение по статье запасов и затрат в 2008 году на 8382 тыс. руб. и в 2009 году на 942 тыс. руб. свидетельствует о проблемах со сбытом продукции и товаров, существенных складских и накладных расходах.

С целью оценки платежеспособности предприятия определяют численные показатели трех значений. Расчеты производятся согласно формулам № 16, 17, 18.

2008 год

ФП 1н.г. = -24 – 201 = – 225 тыс. руб.

ФП 1к.г. = 609 – 8583 = – 7974 тыс. руб.

ФП 2н.г. = – 24 – 201 = – 225 тыс. руб.

ФП 2к.г. = 609 – 8583 = – 7974 тыс. руб.

ФП 3н.г. =-24 – 201 = – 225 тыс. руб.

ФП 3к.г. = 5546 – 8583 = – 3037 тыс. руб.

2009 год

ФП 1н.г. = 609 – 8583 = – 7974 тыс. руб.

ФП 1к.г. = 689– 9525 = – 8836 тыс. руб.

ФП 2н.г. = 609 – 8583 = – 7974 тыс. руб.

ФП 2к.г. = 689– 9525 = – 8836 тыс. руб.

ФП 3н.г. = 5546 – 8583 = – 3037 тыс. руб.

ФП 3к.г. = 7656 – 9525 = – 1869 тыс. руб.

Из расчетов видно, что на данном предприятии и на начала и на конец периода 2008 года – 2009 года численные показатели трех значений: достаточность собственных оборотных средств, достаточность собственных и долгосрочных заемных средств, достаточность общей величины источников запасов и затрат меньше 0 – это говорит о наступлении финансового кризиса. Предприятие испытывает недостаток всех видов источников, требования кредиторов не обеспечиваются, долги растут, допускает задержки расчетов и платежей.

По данным вышеприведенных расчетов определим тип финансовой устойчивости предприятия за анализируемый период времени (табл. 9).

Таблица 9.- Оценка финансовой устойчивости предприятия за 2008 год, тыс. руб.

Тип устойчивости	Необходимое условие	начало	конец	Соответствие условию
1. Абсолютная	ФП 1 > 0 ФП 2 > 0 ФП 3 > 0	ФП 1= -225 < 0 ФП 2= - 225< 0 ФП 3= - 225< 0	ФП 1= -7974 < 0 ФП 2= - 7974 < 0 ФП 3= - 3037 < 0	Не соответствует Не соответствует Не соответствует
2.Нормальная (относительная)	ФП 1 < 0 ФП 2 > 0 ФП 3 > 0	ФП 1=-225 < 0 ФП 2= - 225< 0 ФП 3= - 225 < 0	ФП 1= -7974 < 0 ФП 2= - 7974 < 0 ФП 3= - 3037 < 0	Соответствует Не соответствует Не соответствует
3.Неустойчивое финансовое состояние	ФП 1 < 0 ФП 2 < 0 ФП 3 > 0	ФП 1= -225 < 0 ФП 2= - 225< 0 ФП 3= - 225 < 0	ФП 1= -7974 < 0 ФП 2= - 7974 < 0 ФП 3= - 3037< 0	Соответствует Соответствует Не соответствует
4. Финансовый кризис	ФП 1 < 0 ФП 2 < 0 ФП 3 < 0	ФП 1= -225< 0 ФП 2= - 225< 0 ФП 3= - 225< 0	ФП 1= -7974 < 0 ФП 2= - 7974 < 0 ФП 3= - 3037< 0	Соответствует Соответствует Соответствует

Таблица 10.- Оценка финансовой устойчивости предприятия за 2009 год, тыс. руб.

Тип устойчивости	Необходимое условие	начало	конец	Соответствие условию
1. Абсолютная	ФП 1 > 0 ФП 2 > 0 ФП 3 > 0	ФП 1= -7974 < 0 ФП 2= - 7974 < 0 ФП 3= - 3037 < 0	ФП 1= - 8836 < 0 ФП 2= - 8836 < 0 ФП 3= - 1869 < 0	Не соответствует Не соответствует Не соответствует
2.Нормальная (относительная)	ФП 1 < 0 ФП 2 > 0 ФП 3 > 0	ФП 1= - 7974< 0 ФП 2= - 7974< 0 ФП 3= - 3037 <0	ФП 1= - 8836 < 0 ФП 2= - 8836 < 0 ФП 3= - 1869 < 0	Соответствует Не соответствует Не соответствует
3.Неустойчивое финансовое состояние	ФП 1 < 0 ФП 2 < 0 ФП 3 > 0	ФП 1= - 7974< 0 ФП 2= - 7974 < 0 ФП 3= - 3037 <0	ФП 1= - 8836< 0 ФП 2= - 8836 < 0 ФП 3= - 1869 < 0	Соответствует Соответствует Не соответствует
4. Финансовый кризис	ФП 1 < 0 ФП 2 < 0 ФП 3 < 0	ФП 1= - 7974< 0 ФП 2= - 7974 < 0 ФП 3= - 3037 <0	ФП 1= - 8836 < 0 ФП 2= - 8836 < 0 ФП 3= - 1869 < 0	Соответствует Соответствует Соответствует

Из таблиц видно, что в 2008 году и в 2009 году ООО «Максимус» терпит финансовый кризис, так как все показатели соответствуют нормативу, а именно в 2008 году на конец года достаточность собственных оборотных средств равна - 7974, достаточность собственных и долгосрочных заемных средств равна - 7974, достаточность общей величины источников запасов и затрат равна - 3037, в 2009 году на конец года достаточность собственных оборотных средств равна - 8836, достаточность собственных и долгосрочных заемных средств равна - 8836, достаточность общей величины источников запасов и затрат равна - 1869. Это говорит о том, что предприятие испытывает недостаток всех видов источников, требования кредиторов не обеспечиваются, долги перед бюджетом, внебюджетным фондами и работниками растут.

Платежеспособность является внешним проявлением финансовой устойчивости. Для получения качественных характеристик финансовой устойчивости предприятия производится расчет финансовых коэффициентов по формулам № 19, 20, 21, 22, 23, 24 из теоретической части.

1. Коэффициент автономии:

2008 год

Ка =

2009 год

Ка =

Расчеты показывают, что у предприятия значения данного коэффициента меньше нормативного равному 0,5, это говорит о том, что в ближайшее время у организации нет гарантии погашения своих обязательств.

2. Коэффициент финансирования:

2008 год

Кф =

2009 год

Кф =

Изменение: 0,15-0,16=-0,01, то есть отрицательная тенденция. К тому же коэффициент финансирования не соответствует нормативному значению равному 1. Финансовая устойчивость предприятия снижается. Величина собственных средств снижается, заемных увеличивается.

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

2008 год

Коб =

2009 год

Коб =

Данные говорят о несоответствии значений коэффициента нормативным (должно быть ≥ 0,1), что является отрицательной тенденцией, говорящей об недостатке собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости.

4. Коэффициент маневренности:

2008 год

Км =

2009 год

Км =

Изменение: 0,68-0,77=-0,09, то есть отрицательная тенденция.

Из расчетов видно, что значения коэффициента за рассматриваемый промежуток времени соответствуют нормативу равному 0,5.

9,9% (100-0,68х100=9,9) собственных средств на конец периода капитализировано, то есть вложено в наименее ликвидные активы.

5. Коэффициент финансовой устойчивости:

2008 год

Кфу =

2009 год

Кфу =

Коэффициент на протяжении анализируемого промежутка времени соответствует норме (не ниже 0,6).

6. Коэффициент капитализации:

2008 год

Кк =

2009 год

Кк =

На предприятии быстрая оборачиваемость оборотных средств, так как коэффициент выше 1.

Подведем общий итог (табл. 11).

Таблица 11.- Динамика коэффициентов финансовой устойчивости за 2008 – 2009 год

Наименование показателя	Нормативное значение	2008 год	2009 год	Изменение +/-
1. Коэффициент автономии		0,06	0,07	+0,010
2. Коэффициент финансирования		0,16	0,15	-0,01
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами		0,05	0,05	-
4. Коэффициент маневренности		0,77	0,68	-0,09
5. Коэффициент финансовой устойчивости		1,0	1,0	-
6. Коэффициент капитализации		14,5	13,9	-0,6

На основании проведенных расчетов можно сделать вывод, что уровень коэффициента автономии меньше нормативного значения на протяжении двух лет. В 2009 году наблюдается небольшое увеличение данного коэффициента на 0,01. Это говорит о том, что в ближайшее время у предприятия нет гарантии погашения своих обязательств.

Коэффициент финансирования не соответствует нормативному значению равному 1. Финансовая устойчивость предприятия снижается. Величина собственных средств снижается, заемных увеличивается.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не соответствует нормативному значению. Это говорит о недостатке у предприятия собственных оборотных средств для финансовой устойчивости.

Значения коэффициента маневренности за рассматриваемый промежуток времени соответствуют нормативу равному 0,5.

Уровень коэффициента финансовой устойчивости соответствует нормативу.

Анализируя значение коэффициента капитализации, можно сделать вывод о соответствии его нормативному значению. Это положительный фактор, свидетельствующий о том, что у предприятия быстрая оборачиваемость оборотных средств.

Таким образом, анализ показал, что не все коэффициенты финансовой устойчивости предприятия соответствуют нормативным значениям. Предприятие не является платежеспособным, и нет стабильной финансовой устойчивости.

На основании проведенного анализа ликвидности и платежеспособности предприятия можно сформулировать следующие выводы:

Проанализировав коэффициенты ликвидности за два года можно сделать вывод о том, что предприятие не обладает высокой денежной платежеспособностью за этот период. Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства.

Таким образом, изучение соотношений групп активов и пассивов за отчетный период позволило сделать вывод о том, что финансовое положение на предприятии по – прежнему остается критическим. Так как одно из соотношений групп активов и пассивов не отвечало условиям абсолютной ликвидности, а именно наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств. Это означает, что у предприятия возникли проблемы с наличием денежных средств в необходимом объеме для осуществления своей деятельности.

Также не все коэффициенты финансовой устойчивости предприятия соответствуют нормативным значениям. Предприятие не является платежеспособным, и нет стабильной финансовой устойчивости.